收入和利润表现 - 第三季度营收从2024年同期的206.9万美元增至2025年的405.4万美元，增长95.9%[17] - 前三季度营收从2024年同期的538.3万美元增至2025年的831.1万美元，增长54.4%[17] - 第三季度净亏损为1041.2万美元，而2024年同期为净收入3930.1万美元[17] - 前三季度净收入为660.8万美元，而2024年同期为净收入1.61353亿美元[17] - 净收入为660.8万美元，与2024年同期的1.61353亿美元相比大幅下降[21] - 2025年第三季度公司净亏损为1041.2万美元，而第二季度实现净利润2511.2万美元[25] - 2025年第二季度公司净利润为1122.6万美元（归属于普通股股东），扭转了第一季度861.5万美元的净亏损[25] - 截至2025年9月30日的九个月总收入为831.1万美元，较去年同期的538.3万美元增长54.4%[71] - 2025年第三季度收入为405.4万美元，较2024年同期的206.9万美元增长196.0%（198.5万美元）[171] - 2025年前九个月收入为831.1万美元，较2024年同期的538.3万美元增长54.4%（292.8万美元）[171] - 2025年第三季度净亏损1041.3万美元，较2024年同期3930.1万美元净利润，恶化4971.4万美元[190] - 2025年前九个月净利润为660.8万美元，较2024年同期1.61353亿美元净利润，大幅下降1.54745亿美元[190] - 2025年第三季度净亏损为1041.2万美元，而2024年同期净利润为3930.1万美元，同比恶化4971.3万美元[198] - 2025年前九个月净亏损为660.8万美元，而2024年同期净利润为1.61353亿美元，同比恶化1.54745亿美元[198] 成本和费用 - 截至2024年9月30日的九个月，项目设计和建造费用为2926万美元，销售、一般和行政费用为1316.1万美元[132] - 2025年前九个月销售、一般及行政费用为1911.4万美元，增长主要由支持景点服务业务扩张的人员相关成本增加520万美元驱动[174] - 2025年前九个月交易信贷费用为-178.8万美元，主要因交易费用结算产生350万美元信贷，部分被未完成股票发行相关170万美元费用抵消[175] - 2025年第三季度利息费用为93.0万美元，较2024年同期42.1万美元增长120.9%（50.9万美元）[183] 各业务线表现 - Falcon's Creative Group（FCG）部门来自Qiddiya Investment Company（QIC）的收入在截至2025年9月30日的三个月和九个月分别为220万美元和1580万美元[45] - Falcon's Beyond Brands（FBG）部门来自FCG的收入在截至2025年9月30日的三个月和九个月分别为180万美元（占总收入44%）和500万美元（占总收入61%）[46] - 在截至2025年9月30日的九个月内，OES贡献了270万美元的收入和360万美元的净亏损[68] - 2025年第三季度公司总营收405.4万美元，其中Falcon's Creative Group营收574.5万美元[130] - 2025年第三季度公司分部运营亏损381万美元，Falcon's Beyond Brands亏损201.6万美元[130] - 2025年前九个月公司总营收831.1万美元，分部运营亏损611.8万美元[131] - 2025年前九个月Falcon's Creative Group营收2433.6万美元，但被合并抵消[131] - 截至2024年9月30日的九个月，公司总营收为538.3万美元，其中Falcon's Creative Group外部客户营收为4380.1万美元[132] - 截至2024年9月30日的九个月，公司分部运营收入为475.5万美元，其中Falcon's Creative Group贡献495.3万美元，权益法投资份额增益281万美元[132] - Falcon's Creative Group（FCG）部门2025年第三季度收入为574.5万美元，较2024年同期的1315.5万美元下降741万美元（约56.3%）[190] - Destinations Operations部门2025年第三季度运营收入为11万美元，较2024年同期运营亏损9.1万美元，改善20.1万美元[190] [197] - PDP部门因Tenerife出售部分抵消资产减值，2025年前九个月运营收入为245.9万美元，较2024年同期的281万美元下降35.1万美元[190] [197] - Falcon's Beyond Brands（FBB）部门2025年第三季度运营亏损为201.6万美元，较2024年同期70.6万美元亏损，增加131万美元[190] [197] - FCG部门2025年第三季度调整后EBITDA为亏损325.9万美元，较2024年同期的盈利40.2万美元下降366.1万美元，主要因收入减少740万美元[203] - FCG部门2025年前九个月调整后EBITDA为亏损296.9万美元，较2024年同期的盈利542.5万美元下降839.4万美元，主要因收入减少1950万美元[204] - 截至2025年9月30日，FCG部门的已签约项目管道价值为4830万美元[204] 各地区表现 - 美国地区是主要收入来源，截至2025年9月30日的九个月收入为753.1万美元，占总收入的90.6%[72] 管理层讨论和指引 - 公司评估其持续经营能力存在重大疑问，现有资金不足以支付到期债务和维持运营[37][39][40] - 公司目前没有足够现金或流动性支付未来十二个月内所有到期负债及持续运营资金[170] - 公司2025年前九个月营运亏损和经营活动负现金流引发对其持续经营能力的重大疑虑[209] 权益法投资表现 - 来自权益法投资的收益为1494.4万美元[21] - 公司从PDP合资企业因资产出售交易获得了2700万美元的现金股息分配[77] - 公司确认了其在PDP出售收益中50%的份额，即3000万美元[77] - 截至2025年6月30日，公司对PDP的股权投资确认了530万美元的非暂时性减值损失[79] - 公司对Karnival合资企业的投资已确认非暂时性减值损失300万美元[82] - Karnival合资企业截至2025年9月30日的公允价值确定为420万美元[82] - 公司对Karnival的总投资额为660万美元（相当于5100万港元）[80] - 权益法投资总额从2024年12月31日的5656万美元下降至2025年9月30日的4872.5万美元，下降约13.9%[85] - 2025年前九个月公司从权益法投资中分享的（亏损）收入为1494.4万美元，而2024年同期为291.2万美元[85] - 2025年第三季度公司从权益法投资中分享的（亏损）收入为亏损684万美元，而2024年同期为盈利38万美元[85] - 2025年第三季度FCG权益法投资分享亏损537.8万美元，而2024年同期亏损165.8万美元[85] - 2025年前九个月PDP权益法投资分享收入2714.7万美元，而2024年同期为281万美元[85] - 2025年第三季度Karnival权益法投资分享亏损299.6万美元，而2024年同期盈利7.7万美元[85] - 2025年第三季度权益法投资份额亏损为684.0万美元，而2024年同期为收益38万美元，主要受FCG投资亏损537.8万美元及Karnival投资减值300.5万美元影响[178][182] - 2025年前九个月权益法投资份额收益为1494.4万美元，主要得益于PDP子公司Tertian出售带来3000万美元收益[179] - 2025年前九个月权益法核算投资Tenerife出售收益为3001.9万美元，PDP资产减值为533.2万美元[190] 现金流和流动性 - 经营活动所用现金净额为2028万美元，相比2024年同期的875.8万美元，现金流出增加131.4%[21] - 投资活动产生的现金净额为2318.9万美元，主要得益于从PDP权益法投资中获得2695.5万美元的分配[21] - 融资活动提供的现金净额为276.8万美元，主要来自发行B系列优先股获得803.3万美元[21] - 现金及现金等价物期末余额为425.7万美元，期内净增加567.7万美元[21] - 支付利息的现金为170.9万美元[23] - 公司截至2025年9月30日的九个月运营亏损为1140万美元，运营活动产生的现金流量为负2030万美元[37] - 公司现金及现金等价物截至2025年9月30日为430万美元，营运资金缺口为2700万美元，包括820万美元已于2025年5月16日到期的债务和190万美元即将到期的债务[39] - 截至2025年9月30日，公司营运资金缺口为2700万美元，包括820万美元已到期债务[169] - 截至2025年9月30日，公司总债务约为1610万美元，持有现金及等价物约430万美元，信贷额度可用资金为1000万美元[207] - 2025年第三季度调整后EBITDA亏损为768.6万美元，较2024年同期的160.6万美元亏损增加608万美元[198] - 2025年前九个月调整后EBITDA亏损为1754万美元，较2024年同期的806.3万美元亏损增加947.7万美元[198][199] 资本结构和融资活动 - 债务转换为B系列优先股的本金为2026.5万美元[23] - 公司于2025年9月8日发行了2870万美元的11% B系列累积可转换优先股，其中800万美元为现金，2070万美元用于置换未偿还债务[38] - 2025年第三季度发行了574.7742万股B系列优先股，为公司带来总计2927.39万美元的资本注入[25] - 2024年第四季度至2025年第三季度，通过RSU发行累计获得约169.8万美元的资本[25] - 公司于2023年10月完成与FAST II的业务合并，形成了UP-C结构[26][27] - 2025年9月8日，公司发行了2870万美元新设立的B系列优先股，每股发行价5美元，共发行574.7742万股[137] - B系列优先股的年累积股息率为每股5美元清算优先权的11%，在2027年1月1日前将以优先股形式支付[141] - B系列优先股可在发行三周年后自动转换为A类普通股，初始转换率为1:1，触发条件为A类普通股股价在30个交易日内有21天达到或超过10美元[143] - 2025年11月10日，公司子公司获得1500万美元的新循环信贷安排[161] - 2025年11月6日，Infinite Acquisitions提交通知将其1115.1367万股B类普通股转换为A类普通股[162] - 2025年9月8日，公司以20.5百万美元债务及应计利息交换了等值的B系列优先股[107] 资产和负债变动 - 公司总资产从2024年12月31日的6123.1万美元增长至2025年9月30日的6679.3万美元，增长9.1%[15] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的82.5万美元大幅增至2025年9月30日的425.7万美元，增长416.0%[15] - 应收账款从2024年12月31日的171.6万美元增至2025年9月30日的281.8万美元，增长64.2%[15] - 总负债从2024年12月31日的8132.8万美元降至2025年9月30日的4695.7万美元，下降42.3%[15] - 股东权益从2024年12月31日的赤字2009.7万美元改善为2025年9月30日的正1983.6万美元[15] - 截至2025年9月30日，公司总权益为1983.6万美元，相比2025年6月30日的92.4万美元有显著改善[25] - 截至2025年9月30日，公司累计赤字为4330.1万美元，相比2024年12月31日的4653.8万美元有所减少[25] - 截至2025年9月30日，应收账款净额为281.8万美元，较2024年12月31日的171.6万美元增长64.2%[71] - 截至2025年9月30日，公司总资产为6679.3万美元，较2023年12月31日的6123.1万美元增长9.1%[133] - 长期债务总额从2024年末的41.207百万美元降至2025年9月30日的16.06百万美元[95] - 截至2025年9月30日，公司应计费用及其他流动负债为2110万美元，其中包括1600万美元的交易及相关专业费用[209] 其他重要事项 - 以权益结算的股份支付费用为121.4万美元[21] - 与FAST II业务合并相关的交易成本尚有410万美元（FAST II）和1220万美元（Falcon's Opco）未结算[28] - 2025年第三季度外币折算收益为9.4万美元，而第二季度为损失12.62万美元[25] - 截至2025年9月30日，来自FCG的应收账款总额为150万美元（占总应收账款52%），来自第二大客户的应收账款为60万美元（占21%）[46][47] - 公司在截至2025年9月30日的九个月内，因与服务提供商协商和解，冲销了350万美元的应计交易费用[54] - 公司在截至2025年30月9日的九个月内，确认了170万美元与2025年第一季度未完成的承销发行相关的交易费用[54] - 公司在2025年第三季度就一起网络入侵事件与第三方网络服务提供商达成60万美元的和解以收回相关费用[55] - 公司于2025年5月9日以160万美元现金对价收购了OES的某些有形资产和知识产权组合[65] - 公司未行使收购选择权，因此记录了50万美元的应付账款额外对价[65] - 由于购买价格低于可辨认资产公允价值，公司确认了与收购相关的110万美元廉价购买收益[67] - 公司租赁负债的加权平均贴现率为13%，加权平均剩余租赁期为4.3年[90] - 经营租赁负债未来承诺总额为24.63百万美元，现值为16.85百万美元[91] - 无形资产净值为11.19百万美元，其中已发展技术账面价值9百万美元，加权平均摊销期为7年[92] - 预计无形资产未来摊销额：2025年第四季度为0.57百万美元，2026年为2.03百万美元[93] - 2025年9月30日，€7百万欧元定期贷款的公允价值为2.4百万美元，1500万美元循环信贷安排的公允价值为4.0百万美元[96] - 1500万美元循环信贷安排剩余可用承诺额度为9.976百万美元[97] - 关联方收入：2025年第三季度为2.2百万美元，前九个月为5.6百万美元[111][112] - 公司有效税率为0%，2025年前九个月未缴纳所得税[116] - 税务应收协议规定，公司可实现税收优惠的85%将支付给协议持有者[119] - 与Guggenheim Securities的诉讼涉及金额1110万美元，公司已计提等额负债[120] - 与FAST Sponsor II的贷款纠纷涉及本金、利息及罚金共计910万美元[121] - 与好时公司的许可协议要求每个地点支付30万美元开发费及总销售额6%的特许权使用费[123] - 2025年好时项目最低特许权使用费为30万美元，公司已计提[123] - 与KIDS Licensing的协议要求2024年至2032年每年支付最低特许权使用费10万美元[124] - 截至2025年9月30日的九个月，资本支出为13.3万美元，较2024年同期的9万美元增长47.8%[133] - 截至2024年12月31日，认股权证负债的公允价值为471.1万美元，被归类为公允价值层级中的第一级[134] - 第三季度基本每股亏损为0.13美元，而2024年同期为每股收益0.49美元[17] - A类普通股加权平均流通股数从去年第三季度的1208万股增至今年第三季度的3752.9万股，增长211%[147] - 第三季度A类普通股基本每股亏损为0.13美元，去年同期为每股收益0.49美元[147] - 九个月累计A类普通股稀释后每股收益为0.04美元，相比去年同期的1.52美元下降97%[147] - 公司确认股票薪酬费用，第三季度为40万美元，九个月累计为120万美元[159] - 截至2025年9月30日，未确认的股票薪酬费用为690万美元[160] - 2025年第三季度运营亏损为368.4万美元，较2024年同期亏损246.1万美元扩大122.3万美元[171] - 2025年前九个月运营亏损为1137.2万美元，与2024年同期亏损1129.6万美元基本持平[171] - 外汇交易损失增加，2025年第三季度录得61,000美元损失，而2024年同期为816,000美元收益，变化额为-877,000美元[190] - OES收购产生廉价购买收益，2025年第三季度及前九个月均确认110万美元收益[189]