收入和利润表现 - 截至2025年9月30日的三个月净收入为3418.6万美元，较2024年同期的1.18292亿美元大幅下降71.1%[25] - 2025年第三季度运营亏损为2.87917亿美元，而2024年同期运营亏损为4267.2万美元，亏损显著扩大[25] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损为4.39693亿美元，而2024年同期净亏损为6529.4万美元[25] - 2025年第三季度归属于GoHealth, Inc.的净亏损为1.65846亿美元，而2024年同期净利润为677.5万美元[25] - 公司2025年第三季度净亏损3.139亿美元，而去年同期净利润为1540万美元[35] - 2025年前九个月累计净亏损达4.397亿美元[38] - 2025年前九个月净亏损为4.39693亿美元，而2024年同期净亏损为6529.4万美元[42] - 2025年第三季度总净收入为3418.6万美元，较2024年同期的1.18292亿美元下降71.1%[117] - 2025年前九个月总净收入为3.49206亿美元，较2024年同期的4.09762亿美元下降14.8%[117] - 公司第三季度净收入为3418.6万美元，同比大幅下降71.1%[164] - 公司前三季度净收入为3.49206亿美元，同比下降14.8%[164] - 第三季度运营亏损为2.87917亿美元，而去年同期运营亏损为4267.2万美元[164] - 第三季度归属于GoHealth, Inc.的净亏损为1.65846亿美元，去年同期为净利润677.5万美元[164] - 2025年第三季度净亏损为3.13918亿美元，净亏损率为918.3%；前九个月净亏损为4.39693亿美元，净亏损率为125.9%[183] 成本和费用 - 2025年第三季度营销和广告费用为1747.1万美元，同比下降61.4%[167] - 2025年第三季度消费者服务和注册费用为1720.1万美元，同比下降62.2%[168] - 2025年第三季度一般及行政费用为2768.9万美元，同比上升61.5%[171] - 2025年前三季度收入分成费用为9177.7万美元，同比上升17.1%[166] - 2025年第三季度利息支出为2476万美元，同比增长29.7%，占净收入比例从16.1%升至72.4%[175] - 2025年前九个月利息支出为5766.1万美元，同比增长4.6%，占净收入比例从13.5%升至16.5%[175] 资产减值损失 - 2025年第三季度确认了20.6163亿美元的无形资产和长期资产减值费用，这是导致巨额运营亏损的主要原因[25] - 2025年前九个月确认了2.59961亿美元的无限期和长期资产减值费用[42] - 长期资产减值费用在2025年第三季度为2.062亿美元，九个月期间为2.600亿美元[61] - 运营租赁资产减值费用在2025年第三季度为450万美元，九个月期间为530万美元[62] - 无限期使用商标减值费用在2025年第三季度为2000万美元，九个月期间为7300万美元[63] - 长期无形资产减值费用在2025年第三季度和九个月期间均为1.590亿美元[63] - 资本化软件及物业设备减值费用在2025年第三季度和九个月期间均为2270万美元[63] - 无形资产总减值费用在2025年第三季度为1.790亿美元，九个月期间为2.320亿美元[66] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为零，而2024年12月31日为3.025亿美元[66] - 第三季度录得2.06163亿美元的无形及长期资产减值费用[164][173] - 公司在2025年第三季度确认了2.062亿美元的无形资产减值损失，在2025年前九个月确认了2.600亿美元的无形资产减值损失[174] - 公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，分别记录了2.062亿美元和2.600亿美元的长期资产减值费用[221] - 因终止或转租部分办公场所和呼叫中心，公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，分别记录了450万美元和530万美元的经营租赁减值费用[222] - 由于修订长期预测，公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，分别记录了2000万美元和7300万美元的商标无形资产减值费用[223] - 公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，记录了1.59亿美元的确定寿命无形资产减值费用，将其账面价值减记至零[223] - 公司在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，记录了2270万美元的资本化软件、财产和设备减值费用[223] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为8287.3万美元，2024年同期为3621.1万美元[42] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为3207.6万美元，较期初4092.1万美元减少845万美元[42] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为8287.3万美元，较去年同期的3621.1万美元增加4670万美元[205][210] - 2025年前九个月投资活动所用现金净额为824.8万美元，去年同期为提供现金602.5万美元[205][211] - 2025年前九个月筹资活动提供现金净额为8208.7万美元，去年同期为使用现金2506.4万美元[205][212] - 2025年前九个月净亏损增加导致经营现金流恶化，部分被2.6亿美元长期资产减值等非现金项目抵消[210] 债务和资本结构 - 长期债务（扣除流动部分）从2024年底的4.47865亿美元增加至2025年9月30日的5.81844亿美元，增长29.9%[32] - 累计赤字从2024年底的4.23208亿美元扩大至2025年9月30日的6.47739亿美元[32] - 截至2025年9月30日，公司股东权益总额为负690万美元，较2025年1月1日的4.054亿美元正权益大幅恶化[38] - 截至2025年9月30日，累计赤字为6.477亿美元，较年初的4.232亿美元增长53%[38] - 截至2025年9月30日，总长期债务为5.81844亿美元，相比2024年12月31日的4.47865亿美元有所增加[67] - 长期债务本金总额为6.36458亿美元，其中2029年到期6.17458亿美元[67] - 根据第13号修正案，公司产生了560万美元的债务发行成本[72] - 公司于2025年8月6日签订了第14号修正案，终止了A-1类循环信贷额度，并将A类循环贷款的到期日延长至2029年8月5日[73] - 公司于2025年8月6日签订了超级优先信贷协议，获得总额为1.15亿美元的超级优先定期贷款额度，包括8000万美元的新资金定期贷款和3500万美元的展期定期贷款[74] - 截至2025年9月30日，现有定期贷款未偿还本金为5.017亿美元，有效利率为15.5%；截至2024年12月31日，未偿还本金为4.75亿美元，有效利率为12.06%[79] - 截至2025年9月30日，A类贷款未偿还本金为5630万美元，有效利率为15.5%[80] - 截至2025年9月30日，新资金定期贷款和展期定期贷款的未偿还本金分别为4350万美元和3500万美元，有效利率分别为25.6%和9.8%[81] - 公司因第14号修正案和超级优先信贷协议确认了170万美元的债务清偿损失，并记录了2510万美元的债务折价和800万美元的债务发行成本[78] - 新资金定期贷款受MOIC条款约束，若在2026年1月1日前偿还，MOIC为1.50倍；在2026年1月1日至2027年4月1日期间偿还，MOIC为1.75倍；此后为2.00倍[76][77] - 截至2025年9月30日，公司记录了与应付MOIC相关的110万美元负债[77] - 超级优先信贷协议要求公司遵守最低流动性承诺，从2025年10月5日当周开始为500万美元，并逐步提高至2026年9月27日后的每周3000万美元[85][86] - 截至2025年9月30日，现有定期贷款未偿还本金为5.017亿美元，有效利率为15.5%[213] - 截至2025年9月30日，A类贷款未偿还本金为5630万美元，有效利率为15.5%[214] - 截至2025年9月30日，新货币定期贷款未偿还本金为4350万美元，展期定期贷款为3500万美元[215] - 新货币定期贷款和展期定期贷款的有效利率为25.60%[215] - 公司在2025年第三季度和前九个月因债务清偿确认了170万美元的损失[177] 每股数据和股东权益 - 2025年第三季度A类普通股基本每股亏损为11.80美元，而2024年同期每股收益为0.58美元[25] - 2025年第三季度净亏损3.139亿美元，净收入（亏损）归因于普通股东为-1.668亿美元，基本每股亏损11.80美元；2024年同期净收入1536.6万美元，净收入归因于普通股东为585.2万美元，基本每股收益0.58美元[111] - 2025年前三季度净亏损4.397亿美元，净收入（亏损）归因于普通股东为-2.274亿美元，基本每股亏损19.14美元；2024年同期净亏损6529.4万美元，净亏损归因于普通股东为-3115.9万美元，基本每股亏损3.14美元[111] - 计算稀释每股收益时，2025年三季度和前三季度分别排除了347.1万股权益奖励和411.3万股可赎回可转换优先股的潜在稀释影响；2024年三季度和前三季度分别排除了247.9万股权益奖励和398.9万股优先股[111] - 截至2025年9月30日，公司股东权益（赤字）为3.45259亿美元[39] - 2025年前九个月非控股权益因净亏损和LLC权益赎回减少2.156亿美元[38] - 2025年前九个月A类普通股库存股回购支出为510万美元[38] - 截至2025年9月30日，公司库存股成本为930万美元，较年初的420万美元增长121%[38] - 非控股权益持有人在截至2025年9月30日的三个月和九个月内的加权平均持股比例分别为47.2%和51.5%[93] - 非控股权益持有者在2025年第三季度和前三季度的加权平均所有权比例分别为47.2%和51.5%[158] 业务线表现 - 2025年第三季度医疗保险代理收入为2628.8万美元，较2024年同期的9227.6万美元下降71.5%[117] - 2025年前九个月医疗保险代理收入为2.95095亿美元，较2024年同期的2.7608亿美元增长6.9%[117] - 2025年第三季度其他非代理收入为688.6万美元，较2024年同期的111.9万美元增长515.4%[117] 运营指标 - 2025年第三季度提交量为72,183份，同比下降56.6%；前九个月提交量为516,286份，同比下降3.5%[191][193] - 2025年第三季度每提交销售金额为461美元，同比下降34.3%；前九个月每提交销售金额为669美元，同比下降12.1%[191] - 2025年第三季度每提交直接运营成本为756美元，同比上升14.0%；前九个月每提交直接运营成本为579美元，同比下降10.5%[191] - 2025年第三季度每份申请销售额为461美元，同比下降241美元（34.3%）；前九个月为669美元，同比下降92美元（12.1%），主要原因是业务重心转向GoHealth Protect以及非代理收入向代理收入转变[197] - 2025年第三季度每份申请直接运营成本为756美元，同比增加93美元（14.0%）；前九个月为579美元，同比下降68美元（10.5%）[200] - 2025年第三季度销售额与直接运营成本比率为0.6，低于去年同期的1.1；前九个月比率持平于1.2[202] 调整后EBITDA - 第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为负4709万美元，利润率为负137.7%[164] - 2025年第三季度经调整EBITDA为-4709万美元，经调整EBITDA利润率为-137.7%；前九个月经调整EBITDA为-1632.5万美元，利润率为-4.7%[183][187] 租赁承诺 - 2025年前九个月总净租赁费用为373.9万美元，较2024年同期的431.3万美元下降13.3%[133] - 公司在2025年第三季度确认了450万美元的经营租赁资产减值费用，在2025年前九个月确认了530万美元[135] - 截至2025年9月30日，经营租赁未来最低租赁付款总额为4518.4万美元，其现值为3487.4万美元[136] - 2025年前九个月，公司因租赁提前终止确认了30万美元的一次性利得[135] - 2025年前九个月，公司向关联方支付了总计350万美元的租赁款项，低于2024年同期的430万美元[141][142] - 2025年第三季度，经营租赁的加权平均剩余租赁期为6.0年，加权平均贴现率为9.3%[138] - 2025年前九个月，用于支付经营租赁负债的经营活动现金流出为653万美元，低于2024年同期的765.9万美元[137] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2025年第四季度裁员约487名员工以改善现金流[53] - 管理层认为公司很可能在未来十二个月内无法维持债务契约合规性[52] - 公司正在积极寻求终止或转租部分办公空间和呼叫中心以节约成本[135] - 公司已将业务重点从新销售量转向保留现有客户和保存现金[154] - 2025年11月3日，公司宣布裁员约487名员工，相关费用将在2025年第四季度确认[148] 其他重要内容 - 公司总资产从2024年底的14.88423亿美元下降至2025年9月30日的10.30486亿美元，减少30.8%[32] - 现金及现金等价物从2024年底的4092.1万美元减少至2025年9月30日的3207.6万美元，下降21.6%[32] - 公司因信贷协议修订发行A类普通股，增加额外实收资本2510万美元[35][38] - 2025年第三季度基于股份的薪酬费用为380万美元，前九个月累计为980万美元[35][38] - 2025年第三季度外币折算调整产生8.8万美元收益，而去年同期为2万美元收益[35] - 2025年前九个月基于股份的补偿费用为616.4万美元，2024年同期为653.4万美元[42] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为7054.2万美元，与2024年同期持平[42] - 2025年前九个月债务折扣及发行成本摊销为468.7万美元，2024年同期为731.9万美元[42] - 截至2025年9月30日，未开票应收账款及预付款项为420万美元，较2024年12月31日的2090万美元减少1670万美元[126] - 截至2025年9月30日，United、Humana、Elevance Health和Colonial Penn四大健康计划合作伙伴分别占公司总净收入的38.6%、27.3%、12.7%和3.9%[131] - 公司授权发行20,000,000股优先股，每股面值0.0001美元，截至2025年9月30日和2024年12月31日尚未指定类别；在交割日指定发行50,000股A系列可赎回可转换优先股和200,000股A-1系列可转换非投票永久优先股[97] - A系列可赎回可转换优先股每股初始清算优先权为1,000美元，年股息率为7.0%；2025年三季度和前三季度分别计提未付现金股息100万美元和290万美元，2024年同期分别为90万美元和270万美元[98] - A系列优先股转换价格为每股9.60美元（截至2025年9月30日），持有人可选择每1,000股可转换的A类普通股换取1股A-1系列优先股[99] - 公司于2025年8月6日向贷款人发行4,766,219股A类普通股，占修订协议签署前已发行A类和B类普通股总数的19.99%，占交易完成后总股数的16.66%[109] - 2025年三季度和前三季度股权激励费用总额分别为349.5万美元和616.4万美元，2024年同期分别为285.9万美元和653.4万美元[110] - 可赎回可转换优先股被分类为临时权益而非永久权益，发行时按公允价值入账，扣除160万美元发行成本[108] - 若公司发生控制权变更，在交割日五周年之前，A系列优先股持有人可要求公司以原投资金额160.0%的价格回购股份[105] - 截至2025年9月30日的三个月和九