收入和利润表现 - 第三季度总收入为841.5万美元，同比增长11.8%，环比增长主要受数据托管业务推动[31] - 第三季度加密货币挖矿收入为276.9万美元，同比下降1.5%[31] - 第三季度数据托管收入为525.7万美元，同比增长23.1%，成为主要增长动力[31] - 第三季度运营亏损为778万美元，较去年同期亏损901.6万美元有所收窄[31] - 第三季度净亏损为2395.6万美元，远高于去年同期的净亏损719万美元[31] - 前三季度总收入为2051万美元，较去年同期的2974.9万美元下降31.0%[31] - 前三季度净亏损为3889.4万美元，去年同期净亏损为2331.7万美元[31] - 2025年第三季度净亏损为2578.7万美元[36] - 2025年第二季度净亏损为778万美元[36] - 截至2025年9月30日的九个月净亏损扩大至4092.1万美元，相比2024年同期的1978.2万美元亏损增加约107%[38] - 每股净亏损修正：2024年第二季度从每股亏损2.97美元修正为3.62美元；2024年第三季度从1.56美元修正为1.29美元；2024年全年从14.94美元修正为12.15美元；2025年第一季度从0.88美元修正为1.21美元；2025年第二季度从0.69美元修正为0.93美元[69][70] - 第三季度基本和稀释后每股亏损为1.14美元，去年同期为1.56美元[31] 资产变化 - 公司总资产从2024年12月31日的8804万美元增长至2025年9月30日的1.52035亿美元，增幅约为72.7%[29] - 公司现金及现金等价物从2024年底的784.3万美元大幅增加至2025年9月30日的5137.1万美元，增长超过555%[29] - 公司不动产、厂房和设备净值从2024年底的4728.3万美元增至2025年9月30日的6399.9万美元，增长约35.4%[29] - 公司无形资产净值从2024年12月31日的1762万美元下降至2025年9月30日的1059.3万美元，减少约39.9%[29] - 公司应收账款净值从2024年底的269.3万美元增加至2025年9月30日的440.8万美元，增长约63.7%[29] - 不动产、厂房和设备净值从2024年12月31日的4728.3万美元增长至2025年9月30日的6399.9万美元，增幅为35.4%[73] - 无形资产净值从2024年12月31日的1762万美元下降至2025年9月30日的1059.3万美元，降幅为39.9%[75] - 应收账款净值从2024年12月31日的269.3万美元增至2025年9月30日的440.8万美元，主要增长来自数据托管应收账款（从138.5万美元增至388.8万美元）[71] 负债和债务 - 公司总负债从2024年底的6067.8万美元上升至2025年9月30日的7857万美元，增长约29.5%[29] - 公司长期债务从2024年12月31日的706.1万美元增加至2025年9月30日的1325.4万美元，增幅约为87.7%[29] - 总债务从2024年12月31日的2150.5万美元小幅增加至2025年9月30日的2325.3万美元[85] - 截至2025年9月30日，Green Cloud担保票据的长期未偿还金额为458.9万美元，相比2024年12月31日的706.1万美元减少了35.0%[94] - 截至2025年9月30日，Green Cloud担保票据的总未偿还金额为807.6万美元，相比2024年12月31日的1098.3万美元减少了26.5%[94] - 截至2025年9月30日，Galaxy Loan的长期未偿还金额为375.6万美元，总未偿还金额为439.2万美元[107] - Galaxy Loan的本金为500万美元，年利率为15.0%，到期日为2030年3月12日[107][109] - Green Cloud担保票据的本金为1250万美元，年利率为9.0%，到期日为2027年6月20日[94] - 2024年7月额外担保票据的本金总额为125万美元，年利率为9.0%[101][102] - 应计负债从2024年12月31日的678.5万美元增长至2025年9月30日的1242.6万美元，增幅为83.1%[78] 股东权益和融资活动 - 公司股东权益总额从2024年底的2736.2万美元显著增长至2025年9月30日的7346.5万美元，增幅约为168.5%[29] - 公司非控股权益从2024年12月31日的3984.1万美元增至2025年9月30日的5899.3万美元，增长约48.1%[29] - 2025年第三季度通过认股权证行权发行17,254,463股普通股，融资2821万美元[36] - 2025年第三季度通过7月股权融资发行9,090,909股普通股，融资503.7万美元[36] - 2025年第三季度通过ATM计划发行14,649,141股普通股，融资2075.3万美元[36] - 2025年第三季度通过SEPA提取发行1,487,128股普通股，融资417万美元[36] - 2025年第三季度非控股资本投入1290.2万美元[36] - 截至2025年9月30日，普通股发行在外股数为64,092,531股[36] - 筹资活动提供现金净额7161.5万美元，主要来自普通股销售和票据收益，相比2024年同期1294.3万美元增长约453%[38] - 公司通过ATM协议筹集约2300万美元净收益，且仍有超过6000万美元可用额度[48] - 公司从Standby Equity Purchase Agreement (SEPA)中提取约620万美元资金[49] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司根据SEPA向YA发行并出售了约300万股普通股，获得净收益约620万美元[157] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司根据ATM协议出售了17,989,804股普通股，扣除销售代理佣金后获得净收益2300万美元[158] - 截至2025年9月30日，ATM协议下仍有约6970万美元的普通股可供发行[158] - 2025年7月15日，公司完成公开发行，出售8,794,544股普通股、296,365份预融资权证以及可购买18,181,818股普通股的认股权证，净收益约420万美元[159][161] - 截至2025年9月30日，公司普通股流通股数量为64,051,790股，较2024年12月31日的10,607,020股大幅增加[153] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额为347.9万美元，与2024年同期341.2万美元基本持平[38] - 投资活动所用现金净额大幅增至1812.8万美元，主要由于1730.1万美元的物业、厂房和设备采购，相比2024年同期769.1万美元增加约136%[38] - 现金及受限现金期末余额为6046.1万美元，相比期初1045.3万美元增加5000.8万美元，增幅约478%[38] - 公司截至2025年9月30日拥有5140万美元无限制现金及现金等价物，但可能不足以满足未来12个月的运营和资本支出需求[46] 成本和费用 - 2025年前九个月基于股票的薪酬支出为567.1万美元[36] - 股票薪酬费用为567.1万美元，相比2024年同期328.6万美元增长约73%[38] - 2025年前九个月折旧费用为490万美元，较2024年同期的460万美元增长6.5%[74] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为710万美元[75] - 2025年前九个月，公司因Green Cloud担保票据产生的利息支出约为100万美元[97] - 2025年前九个月，公司因Galaxy Loan产生的利息支出约为49.8万美元[109] - 2025年前九个月，公司因2024年7月额外担保票据产生的利息支出约为3.3万美元[106] - 截至2025年9月30日止三个月和九个月，Generate信贷协议产生的利息支出为16.8万美元[116] - 2025年前九个月与Navitas Term Loan相关的利息支出为2千美元，而2024年同期为122千美元[130] - 截至2025年9月30日的九个月，公司总租赁成本为15.6万美元，其中运营租赁成本为10.6万美元，短期租赁成本为5万美元[172] 其他财务数据 - 公司累计赤字从2024年12月31日的3.14304亿美元扩大至2025年9月30日的3.53198亿美元[29] - 第三季度债务清偿和重估产生净收益1010.7万美元，而去年同期为87.5万美元[31] - 第三季度公允价值调整造成损失2204.7万美元，去年同期为收益32.8万美元[31] - 截至2025年9月30日，公司累计亏损为3.53198亿美元[36] - 公允价值调整（包括SEPA）为2216.5万美元，相比2024年同期560.7万美元大幅增加[38] - 受限现金约为910万美元，其中流动部分360万美元，非流动部分550万美元（2025年9月30日）；对比2024年12月31日为260万美元，流动部分110万美元，非流动部分150万美元[60] - 设备存款及信贷从2024年12月31日的510万美元下降至2025年9月30日的81.3万美元，公司因未在到期日（2025年9月1日）前执行订单，确认了约78万美元的信贷存款损失[61] - 认股权证负债公允价值约为720万美元，其中与2025年7月股权融资相关的A系列和B系列认股权证约为290万美元，与Generate普通认股权证相关的约为430万美元[65] - 预期信用损失准备在2025年前九个月及2024年全年期末均为24.4万美元，2024年因一笔应收票据全额计提以及一名比特币托管客户的定价争议（后于2024年12月核销51.6万美元）而计提了76万美元的当期信用准备[71][72] - 因终止HPE协议，公司截至2024年12月31日确认了约2860万美元的合同损失，相关负债在2025年9月30日已降至1930万美元[79] - 2025年前九个月的实际所得税税率为4.0%，低于21%的联邦法定税率，主要原因包括估值备抵的变化[80] - 递延所得税资产估值备抵从2024年12月31日的3850万美元增至2025年9月30日的4340万美元[83] 管理层讨论和指引 - 公司存在持续经营重大疑虑，财务报表发布后一年内（截至2025年9月30日或2025年11月14日）持续经营能力存疑[53] - 预计2025年剩余期间及未来五年无形资产摊销费用总额为1059.3万美元，其中2026年为791.4万美元[77] - Spring Lane Capital承诺向公司或其子公司进行最高总额为4500万美元的资本出资，以资助开发与可再生能源资产共址的绿色数据中心项目[208] 债务协议条款 - 公司可从Generate信贷协议的前三个部分提取最多3550万美元，并在贷款人后续批准后额外提取6450万美元；已分配与不可循环贷款承诺相关的权证和费用，其中2290万美元的剩余承诺在提取时，部分贷款承诺资产将重分类为债务折扣[64] - 银河贷款协议包含三项财务契约：最低债务偿付覆盖率、最低流动比率以及客户存款账户现金必须大于或等于相关客户负债[111] - Generate信贷协议提供总额高达3550万美元的高级担保定期贷款承诺，包括A-1档550万美元、A-3档1150万美元和B档1850万美元[116] - 截至2025年9月30日，Generate信贷协议下已提取贷款总额为1262.4万美元，扣除债务折扣和发行成本后，未偿还票据总额为1078.5万美元[115] - Generate信贷协议规定SOFR贷款的适用利率为Term SOFR加年利率10.0%的利差，ABR贷款为ABR加年利率9.0%的利差，并设有年利率3.50%的SOFR下限[117] - 设备贷款协议允许公司借款高达400万美元，用于购买Dorothy 2和Kati项目所需设备，年利率为15%[124] 债务清偿与转换 - 公司于2025年3月14日清偿了2024年7月额外担保票据，并记录了55.1万美元的债务清偿收益[101][106] - 公司因将200万份Generate认股权证重分类为负债，产生了约380万美元的视同股息，该调整已计入每股收益计算[121] - 截至2025年8月1日贷款偿还前，设备贷款项下应计利息约为18.06万美元，包括MOIC和15%的应计利息[126] - 公司通过发行Kati项目Class B会员单位偿还810.6万美元设备贷款，该债务权益转换导致截至2025年9月30日止三个月和九个月产生约170万美元的债务清偿损失[127] - Navitas Term Loan已于2025年第一季度全额偿还，截至2025年9月30日的未偿还余额为0美元[129][130] - 可转换票据在2024年期间被完全转换，截至2024年12月31日的公允价值未偿还余额为0美元[133] - 2024年前九个月，公司约有590万美元的可转换票据被持有人转换[133] - 2024年6月，公司行使了票据延期权利，导致可转换票据余额增加约325千美元（增幅4%）[133][136] - 2024年2月28日的第四修正案导致公司确认约580万美元的债务清偿损失[137] - 截至2024年9月30日，可转换票据的公允价值未偿还余额约为340万美元，本金未偿还价值约为310万美元[133] - 公司向票据持有人支付了75万美元的同意费，并预付了约62.5万美元的20%票据提前还款溢价[144] - 2024年12月12日，公司向剩余三位票据持有人发行了335,661股普通股以转换全部未偿还债务，并记录了约388千美元的债务诱导转换费用[146] 股权和权证活动 - 2025年7月17日，普通认股权证的公允价值约为860万美元，截至2025年9月30日的九个月内，约1710万份权证被行使，公司获得总收益约940万美元，并确认了约1150万美元的公允价值调整损失[162] - B类优先股的转换价格于2024年10月1日同意降至每股5.00美元，并于2024年11月15日获得股东批准[149] - 截至2024年12月31日，A类优先股累计拖欠股息约1850万美元，加上截至2025年9月30日的三个月的280万美元和九个月的830万美元，总计约2690万美元[154] - 截至2024年12月31日，B类优先股累计拖欠股息约94.1万美元，加上截至2025年9月30日的三个月的17.3万美元和九个月的50.8万美元，总计约140万美元[156] - 2024年8月12日，公司与YA签订备用股权购买协议，可发行和出售最高2500万美元的普通股，公司支付了约25万美元的承诺费和2.5万美元的同意费[157] - 2025年4月29日，公司与Wainwright签订ATM协议，可发行和出售最高8765万美元的普通股，公司将支付3.0%的佣金[158] 租赁承诺与资本支出 - 截至2025年9月30日，非可取消运营租赁负债的未贴现总租赁付款额为691.9万美元，长期租赁义务为358.3万美元[174] - 截至2025年9月30日，公司为Project Dorothy 2和Project Kati数据中心承诺了约1190万美元的资本性支出[176] 法律纠纷与投资 - 公司与NYDIG的法律纠纷已达成和解，根据协议公司需支付约920万美元的同意判决金额及相关利息[179] - 截至2025年9月30日，公司持有HEL约1.79%的股权，该股权投资已全额减值，账面价值为0美元[191] 基于股票的薪酬 - 2025年第三季度，公司根据2023年计划授予了2,751,078份限制性股票奖励，授予日公允价值为每股0.47美元[193] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司根据2021年计划授予了2,172,683份股票奖励，根据2023年计划授予了2,751,078份股票奖励，授予时公允价值分别为每股0.64美元和0.47美元[194] - 截至2025年9月30日，与未归属奖励相关的未确认薪酬成本约为820万美元，预计在约1.5年的加权平均期内确认[201] - 截至2024年9月30日的九个月内，公司根据2021年计划授予了2,917,474份股票奖励，根据2023年计划授予了1,313,284份股票奖励，授予时公允价值范围为每股1.52美元至3.96美元[197] - 2024年4月，公司取消48,547份股票期权并修改未归属奖励条款，由此产生的增量薪酬成本约为400万美元[200] - 截至2024年9月30日的三个月内，公司根据2021年计划授予542,