股权融资活动 - 公司于2025年2月18日与机构投资者达成最终协议，以约2500万美元的总价出售A类普通股和认股权证[40] - 公司于2024年8月12日与单一机构投资者签订证券购买协议，获得650万美元总现金收益[38] - 2024年8月私募融资总收益为650万美元，发行78股A类普通股及可认购最多9,378股A类普通股的认股权证[132] - 2025年2月私募融资总收益为2,500万美元，每普通单位价格为892.50美元[136] - 2025年10月23日，公司完成私募配售，获得约2430万美元现金及约1900万美元USDT和USDC，并持有约5420万BERA[163] 债务与借款安排 - 公司于2024年10月29日与高级次级贷款人签订交换协议，将约461.7万美元债务交换为400万美元新票据，减少未偿债务约61.7万美元[39] - 公司于2024年5月修改了与Synergy的债务协议，将应付本金余额从510万美元减少270万美元[49] - 公司于2024年8月7日向Cobra发行本金为3,237,269美元的票据，该票据包含20%的原发行折扣，并于2025年2月以400万美元全额偿还[37][51] - 截至2024年12月31日，未来应收款融资在再融资后总余额增至460万美元，其中包含约280万美元的递延融资费用[44] - 公司于2023年9月22日获得220万美元新资金的桥式贷款，并获得约202.9万美元现有付款义务的延期，并可额外延期约265.6万美元[47] - 截至2024年12月31日，公司根据认购协议借款310万美元，净现金收益为260万美元，该票据已于2024年全额偿还[50] - 公司支付270万美元全额清偿有担保过桥贷款余额[98][102] - 公司于2025年九个月期间使用部分融资收益全额偿还400万美元票据[99] - 有担保过桥贷款本金余额从510万美元降至270万美元，公司确认220万美元债务修改收益[102] - 公司确认100万美元债务清偿损失[103] 库存状况与准备金 - 截至2025年9月30日，公司总库存约为2300万美元，计提准备金约1700万美元，净账面价值约为600万美元[66] - 2025年第三季度，公司为滞销和过时库存增提了500万美元的准备金[66] - 预期回收率每降低10个百分点，库存准备金将增加约60万美元[66] - 截至2025年9月30日，存货为625万美元，较2024年12月31日的1421.5万美元下降56.0%[162] 法律诉讼与或有事项 - 公司应付Pryor Cashman法律费用仲裁要求金额为320,512美元[106] - 公司子公司Warehouse Goods面临Crossmark, Inc.提起的297,182美元违约诉讼[111] - 公司正接受关于一笔约190万美元PPP贷款的《虚假索赔法》调查[112] - 公司应付Vaporous Technologies, Inc.液体损害赔偿诉讼金额为664,289美元[113] 认股权证与金融工具 - 截至2025年9月30日止九个月内，持有人行使了全部发放给他们的B系列认股权证[43] - 公司使用Black-Scholes模型将667份认股权证估值100万美元[98][104] - 2025年2月认股权证交换涉及6,117份权证，新权证行权价为每股2,235美元[133] - 2024年10月债务置换发行2,350份五年期权证，使用Black-Scholes模型估值370万美元[134] 季度财务业绩 - 2025年第三季度净销售额为73.7万美元，较2024年同期的403.8万美元大幅下降81.7%[162] - 2025年第三季度毛亏损为510.3万美元，而2024年同期为毛利润302.7万美元[162] - 截至2025年9月30日九个月，净亏损 attributable to A类普通股股东为1,601.5万美元[142] - 截至2025年9月30日九个月，加权平均流通A类普通股为805,484股，基本和稀释每股亏损为19.88美元[142] 客户与供应商集中度 - 在截至2025年9月30日的三个月和九个月内，没有单一客户占净销售额的10%以上[65] - 一个客户在2025年第三季度和前三季度的净销售额中分别占比约12%和10%[74] - 截至2025年9月30日，公司四大供应商采购额占比为34%（三个月）和87%（九个月）[123][124] 租赁承诺 - 2025年前九个月，公司经营租赁总成本为108.2万美元，2024年同期为68.5万美元[87] - 截至2025年9月30日，公司未来最低经营租赁付款总额为32.9万美元，现值为32万美元[86] 债务总额变化 - 截至2025年9月30日，公司债务总额（不包括租赁负债）为0美元，而2024年12月31日为767.4万美元[88] - 2024年10月29日，公司通过债务置换协议将约461.7万美元债务置换为400万美元的新次级票据，减少债务约61.7万美元[91] 股权投资 - 截至2025年9月30日，公司对Airgraft Inc.的股权投资（按成本计量）的账面价值约为190万美元[83] 每股计算与股权激励 - 截至2025年9月30日，被排除在稀释每股亏损计算外的潜在稀释证券为31,557股（普通股等价）[147] - 截至2025年9月30日九个月，股权激励补偿费用为零，未确认补偿费用余额为零[149] 税务相关资产与负债 - 截至2025年9月30日，公司对递延税资产计提全额估值准备，账面价值为零[152] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司的TRA负债均为零[156] 产品退货负债 - 2025年9月30日和2024年12月31日的产品退货负债均为约10万美元[71] 公司治理与资本结构 - 公司于2025年6月25日完成1比750的反向股票分割[130] - 公司提议将股权激励计划的股份储备增加至300万股，该计划已包含一项每年1月1日自动增加流通股总数15%的常青条款[167] 战略方向与业务评估 - 2025年10月23日，董事会设立数字资产委员会以监督公司的数字资产库策略[168] - 公司计划将大部分私募收益用于收购BERA并建立数字资产库操作，其中约300万美元指定用于传统业务[164] - 2025年9月30日后，董事会开始评估传统分销业务的战略替代方案[170] - 2025年9月30日后，公司启动库存货币化项目以加速处理老旧库存[171]