收入和利润（同比环比） - 2025年第三季度总收入为1.508亿美元，较2024年同期的1.106亿美元增长36.4%[17] - 2025年前九个月总收入为4.585亿美元，较2024年同期的3.144亿美元增长45.8%[17] - 2025年第三季度净收入为3836万美元，较2024年同期的3688万美元增长3.9%[17] - 2025年前九个月净收入为1.502亿美元，较2024年同期的1.019亿美元增长47.4%[17] - 2025年前九个月净利润为1.502亿美元，相比2024年同期的1.019亿美元增长47.4%[21] - 2025年第三季度投资组合总收入为1.397亿美元，较2024年同期的1.009亿美元增长38.5%[17] - 2025年前九个月投资组合总收入为4.224亿美元，较2024年同期的2.869亿美元增长47.2%[17] - 2025年第三季度净营业收入为7003.6万美元，较2024年同期的5942.7万美元增长17.8%[123][124] - 2025年前三季度净营业收入为2.459亿美元，较2024年同期的1.665亿美元增长47.7%[123][124] - 2025年第三季度所得税前利润为4551.3万美元，较2024年同期的3923.4万美元增长16.0%[123][124] - 2025年第三季度公司总营收为1.508亿美元，较2024年同期的1.106亿美元增长36.4%[123][124] - 2025年前三季度公司总营收为4.585亿美元，较2024年同期的3.144亿美元增长45.8%[123][124] 成本和费用（同比环比） - 2025年第三季度利息支出为2647万美元，较2024年同期的1975万美元增长34.0%[17] - 2025年前九个月利息支出为7718万美元，较2024年同期的5519万美元增长39.8%[17] - 2025年前九个月支付的利息为7317万美元，2024年同期为5205万美元[22] - 2025年第三季度经营租赁成本为57.8万美元，较2024年同期的40.9万美元增长41.3%[102] - 2025年第三季度股权激励费用为880万美元，较2024年同期的220万美元增长300%[110] - 2025年前九个月总利息支出为7718.4万美元，相比2024年同期的5518.7万美元有所增加[99] - 2025年第三季度利息支出为2646.7万美元，其中债务发行成本摊销为152.2万美元[99] 投资组合表现与收购 - 2025年前九个月购买应收账款净额和信用卡应收账款总额为4.716亿美元，2024年同期为3.890亿美元[21] - 公司于2024年12月以2.449亿美元现金收购了Conn's公司的特定资产[57] - 收购的Conn's投资组合应收账款净额分配的公允价值为2.38028亿美元[59] - 2025年前九个月，来自Conn's投资组合的收入为8030万美元，服务收入为870万美元，净营业收入为6250万美元[64] - 截至2025年9月30日的九个月内，公司以4.515亿美元收购了面值为73.657亿美元的应收账款组合，收购价占面值的6.1%；而2024年同期以3.653亿美元收购了面值为57.416亿美元的应收账款组合，收购价占面值的6.4%[73] - 在收购Conn's应收账款组合时，公司计提了2.513亿美元的信用损失准备金以及8930万美元的非信用折价[76] - 公司以3.028亿美元总购买价收购Bluestem循环信用卡应收款组合，截至2025年6月30日该组合面值约为4.882亿美元[126] 应收账款与信贷指标 - 截至2025年9月30日的九个月内，公司应收账款投资净额期末余额为16.408亿美元，较期初余额14.977亿美元增长9.6%[73] - 截至2025年9月30日的九个月内，实际现金回收额为7.535亿美元，超出预期回收额约1270万美元；2024年同期超出预期约940万美元[74] - 由于对某些静态资产池持续回收表现不佳的预期，公司更新了预测，导致截至2025年9月30日的九个月内，未来预期回收额的净变化约为710万美元；2024年同期为790万美元[75] - 截至2025年9月30日，Conn's应收账款组合中逾期超过90天的部分为7938.6万美元，较2024年12月31日的1.213亿美元下降34.6%[77][78] - 截至2025年9月30日，信用卡应收账款总额为1.793亿美元，较2024年12月31日的1.908亿美元下降6.0%[79] - 截至2025年9月30日的九个月内，信用卡应收账款组合的信用损失准备金余额为1751万美元，期间核销额为2450万美元，回收额为623万美元，计提拨备为1671万美元[83] - 截至2025年9月30日，处于非应计状态的信用卡应收账款为868万美元，且未计提任何准备金[85] 债务与融资活动 - 截至2025年9月30日，应付票据净额为11.82584亿美元，加权平均利率为8.10%，而2024年同期为9.48亿美元，加权平均利率为7.97%[99] - 2025年5月2日，公司发行了5亿美元、利率8.25%的2030年到期高级无担保债券[94] - 截至2025年9月30日，未摊销债务发行成本为1741.6万美元，而2024年12月31日为1342万美元[87] - 循环信贷设施总额在2025年9月30日为零，而2024年12月31日为5.08146亿美元，利率从7.51%降至7.31%[87] - 2024年11月13日，公司通过行使增额选择权将信贷协议总额度提高至8.25亿美元[93] - 2026年票据的未摊销债务发行成本余额为110万美元[88] - 2029年票据的未摊销债务发行成本余额为460万美元[92] - 2030年票据的未摊销债务发行成本余额为740万美元[98] - 公司信贷协议修订将总承诺额度增加1.75亿美元至10亿美元[128] - 信贷协议修订将贷款利率利差降低50个基点[128] - 信贷协议修订将未使用承诺额度的承诺费最高费率降至35个基点[129] - 截至2025年9月30日，公司可变利率信贷设施借款额为0美元[286] 现金流与股东回报 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为1.936亿美元，相比2024年同期的9086万美元增长113.1%[21] - 2025年前九个月向股东支付的股息为4794万美元，每股0.74美元[20][21] - 2025年6月首次公开募股以每股15美元的价格发行625,000股，净筹资450万美元[26] - 公司宣布每股股息为0.24美元[131] 资产与权益 - 截至2025年9月30日，公司总资产为18.029亿美元，较2024年12月31日的16.543亿美元增长9.0%[15] - 公司股东权益从2024年底的3.825亿美元增至2025年9月底的4.374亿美元，增幅为14.4%[15] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物和受限现金总额为4607万美元，较2024年同期的2144万美元增长114.9%[21][22] - 截至2025年9月30日，累计其他综合亏损为230万美元，主要受外币折算影响[20] - 截至2025年9月30日，公司投资应收账款净额的账面价值为16.40809亿美元，估计公允价值为18.14191亿美元[68] - 2029年到期的优先无担保债券账面价值为3.95433亿美元，估计公允价值为4.2296亿美元[68] - 2030年到期的优先无担保债券账面价值为4.92644亿美元，估计公允价值为5.25795亿美元[68] - 截至2025年9月30日，公司商誉总额为5.7906亿美元，较2024年12月31日的5.7683亿美元略有增长，主要受加拿大地区汇率变动影响[86] 股权激励与薪酬 - 2025年前九个月股票薪酬为885万美元[20][21] - 截至2025年9月30日，与未归属限制性股票相关的未确认股权激励费用总额为8730万美元，预计在2.74年内确认[111] - 2025年前九个月股权激励费用为90万美元，而2024年同期为410万美元，变化主要受IPO相关影响[111] - 公司为员工储蓄和退休计划供款，截至2025年9月30日止期间的相关薪酬费用为70万美元[114] 客户与供应商集中度 - 前五大客户占采购总额的39.9%，最大客户占11.1%[25] - 2025年前九个月，前五大客户占公司部署量的39.9%，最大客户占11.1%[290] - 2024年前九个月，前五大客户占公司部署量的38.7%，最大客户占12.4%[290] 会计政策与税务 - 公司购买已严重逾期或已被卖方核销的应收账款组合，并采用PCD会计方法进行初始确认[37] - 应收账款组合购买后立即被全额核销，随后为预期回收额设立负值备抵，该备抵金额不超过核销前的摊余成本基础[38][39][40] - 收入确认包含两个部分：投资组合总收入（包括折价摊销、零基础组合回收以及正常履约应收账款的利息和费用）和回收变动（包括当期回收与预期的差异以及预期未来回收现值的变动）[43][52] - 公司采用汇总方法管理应收账款，基于风险特征（如资产类型、预期信用损失模式）将购买组合归入资金池，资金池的有效利率在年度结束后固定不变[37][41][42] - 公司根据ASC 326计提信贷损失备抵，采用迁移率模型在资金池层面计算，考虑历史损失率、当前拖欠情况、经济状况变化及预计回收额等因素[44] - 公司已采纳ASU 2023-07，该准则自2024年12月31日起生效，对公司合并财务报表无重大影响[48] - 公司正在评估尚未采纳的会计准则ASU 2023-09和ASU 2024-03，这些准则将影响未来的所得税和费用分拆披露[50][51] - 每股收益的计算采用两级方法，将收益分配给普通股持有人和未归属限制性股票奖励的持有人[53] - 公司第三季度实际税率从2024年的6.0%上升至2025年的15.7%[118] - 公司前三季度实际税率从2024年的5.7%上升至2025年的13.8%[118] - 2025年7月4日签署的OBBBA法案可能对公司财务报表产生影响，公司正在评估中[119] 其他承诺与或有事项 - 截至2025年9月30日，公司经营租赁使用权资产为408.9万美元，租赁负债为456.9万美元[102] - 截至2025年9月30日，未贴现经营租赁最低未来付款总额为550.7万美元[102] - 截至2025年9月30日，公司已签订远期流量购买协议，最低总购买价估计约为3.164亿美元[113] - 截至2025年9月30日，公司信用卡承诺授信额度为1470万美元，较2024年同期的2090万美元减少29.7%[115] - 截至2025年9月30日，公司就Canaccede退出激励款项计提了880万美元的负债[116] - 截至2025年9月30日，公司总承诺远期流量为3.164亿美元[292] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，公司无重大未决法律诉讼[117] 每股收益与股份信息 - 2025年第三季度基本每股收益为0.59美元，2025年前九个月基本每股收益为6.60美元[55] - 2025年第三季度净利润为3836.2万美元，前九个月净利润为1.50234亿美元[55] - 截至2025年9月30日，460,803份已发行期权被认定为反稀释性，未计入稀释后每股收益计算[60] - 管理层股东集体持有公司14.3%的股份[32] - 公司通过重组发行了5500万股普通股，用于交换JCAP TopCo, LLC的132,828,019份A类和C类单位，交换比例为1股普通股兑换2.4150549份权益[32] - 2024年7月，公司以140万美元回购了其间接子公司此前以290万美元出售给关联方HH Warehouse的26.75%贷款组合权益[120]