财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.53亿美元，同比增长47% [5][15] - 第二季度净运营收入为8700万美元，同比增长57% [17] - 调整后税前收入为6200万美元，同比增长55%，调整后税前平均股本回报率达58.4% [17] - 第二季度现金效率比率为75.9%，较同行高出约1000个基点 [5][16] - 过去12个月调整后现金EBITDA为6.54亿美元，杠杆率降至1.76倍 [5][18] - 截至6月30日，预计剩余收款(ERC)达29亿美元，同比增长31% [5][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度收款总额达2.56亿美元，同比增长85% [5][9] - 第二季度投资组合购买为1.25亿美元，2024年同期为1.4亿美元 [9] - 截至6月30日，通过远期流量锁定的部署金额为2.57亿美元 [11] - 预计未来12个月将收回8.89亿美元的ERC [11] - 需要部署约4.65亿美元以维持当前ERC水平 [11] - 美国及加拿大破产部署合计增长45% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国及加拿大破产数量自2021年疫情低谷以来显著增加 [7] - 个人储蓄水平降至1万亿美元，低于疫情前长期平均水平1.1万亿美元 [6] - 失业率处于低位，支持现有投资组合的预期清算率 [8] - 消费者拖欠和坏账水平在所有消费者资产类别中均有所上升 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于拥有购买和收款过程中的高附加值环节 [12] - 采用冠军挑战者绩效衡量标准来分配投资组合部分 [12] - 目标杠杆率长期维持在2-2.5倍之间 [18] - 5月2日完成第三次无担保债券发行，筹集5亿美元 [18] - 董事会宣布季度股息为每股0.24美元，年化股息收益率为5.7% [20] - 公司将继续保持并购纪律性和机会主义 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者储蓄减少限制了应对意外财务困难的能力 [6] - 消费者拖欠和坏账增加为公司业务创造了长期机会 [8] - 第四季度通常提供更高水平的部署机会 [20] - 公司对未来增长前景感到兴奋 [72] - 预计2025年Conn's投资组合的财务影响将逐渐减弱 [51] 其他重要信息 - 6月25日完成首次公开募股 [4] - Conn's投资组合购买贡献了6500万美元的季度收款 [5] - Conn's投资组合收款占ERC总额的2.27亿美元 [11] - 截至6月30日，公司拥有5200万美元无限制现金 [19] - 第二季度有效税率为23%，预计第三季度将保持相似水平 [42][43] 问答环节所有的提问和回答 关于部署组合 - 部署组合与近期趋势一致，无重大变化 [24] - 所有资产类别的供应均有所增加 [25] 关于新卖家渠道 - 公司持续扩大机会渠道 [31] - 尚未发现新的信用卡公司进入市场 [32] - Capital One与Discover合并可能带来新机会 [32] 关于破产组合影响 - 破产组合收集成本较低，但当前规模对现金效率比影响有限 [35] - 破产组合与困境组合的净回报相似 [37] 关于税务问题 - 第二季度有效税率为23%，包含1220万美元的调整 [44] - 预计第三季度税率将保持相似水平 [43] 关于Conn's投资组合表现 - 表现部分持续超出预期 [50] - 预计2025年财务影响将逐渐减弱 [51] 关于并购机会 - Conn's投资组合购买不被视为并购交易 [55] - 公司持续寻找新的并购机会 [56] - 预计将看到更多类似Conn's的机会 [58] 关于成本效率 - 公司将持续改进现金效率 [61] - 改进空间虽变小但不会停滞 [62] 关于杠杆率 - 第四季度通常是最大部署季度 [66] - 目标杠杆率为2-2.5倍 [66] 关于经济放缓影响 - 2008年经济衰退期间清算率下降约10% [67] - 经济衰退将增加坏账供应，提高回报 [68]

业绩总结 - 2025年第二季度，公司的收入为1.527亿美元，同比增长47%[9] - 2025年第二季度，公司的净运营收入为8660万美元，同比增长57%[28] - 2025年第二季度，总收入为8.36亿美元，较2024年第二季度的5.78亿美元增长了44.8%[48] - 2025年第二季度，调整后每股收益为0.81美元[9] - 2025年第二季度，调整后税前收入为6170万美元，同比增长55%[28] - 2025年第二季度，现金EBITDA为6.54亿美元，较2024年第二季度的3.44亿美元增长了90.5%[48] 用户数据 - 2025年第二季度，公司的总收款额为2.557亿美元，同比增长85%[9] - 2025年第二季度，现金收入为2.68亿美元，较2024年第二季度的1.47亿美元增长了82.3%[41] 财务指标 - 2025年第二季度，现金效率比率为75.9%，较去年同期提高638个基点[28] - 2025年第二季度，净债务与调整后现金EBITDA的比率为1.76倍[9] - 2025年第二季度，净债务为11.48亿美元，较2024年第二季度的8.50亿美元增长了35.4%[48] - 2025年第二季度，杠杆比率为1.76倍，较2024年第二季度的2.47倍下降了28.7%[48] - 2025年第二季度，调整后股东权益为4.108亿美元，较2024年第二季度的3.349亿美元增长了22.7%[44] 税务与回报 - 2025年第二季度，调整后税前ROAE为58.4%，较2024年第二季度的45.4%提高了13个百分点[44] - 2025年第二季度，有效税前回报率为58.4%，较去年同期提高1298个基点[28] 其他信息 - 2025年第二季度的运营费用为6550万美元，较2024年第二季度的4770万美元增长了37.3%[41] - 2025年第二季度的股息为每股0.24美元，将于2025年9月4日支付[9] - 2025年第二季度的部署额为3.005亿美元，同比增长24%[17]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度总收入为152,708千美元，同比增长47.1%，相比2024年同期的103,804千美元[18] - 公司2025年第二季度净利润为47,651千美元，同比增长48.2%，相比2024年同期的32,168千美元[18] - 公司2025年上半年总营收为307,651千美元，同比增长51.0%，相比2024年同期的203,759千美元[18] - 公司2025年上半年净利润为111,876千美元，同比增长71.9%，相比2024年同期的65,059千美元[18] - 公司2025年第二季度净利润为4765.1万美元，同比增长48.1%（2025年第一季度为3265.1万美元）[19] - 2025年上半年经营活动现金流净额为1.3056亿美元，较2024年同期的8314.6万美元增长57%[20] - 公司2025年第二季度运营收入为86,641千美元，同比增长57.1%，相比2024年同期的55,147千美元[18] - 公司2025年上半年运营收入为175,908千美元，同比增长64.3%，相比2024年同期的107,075千美元[18] - 2025年第二季度公司净利润为47,651,000美元，同比增长48.1%（2024年同期为32,168,000美元）[55] - 2025年上半年公司净利润为111,876,000美元，同比增长72.0%（2024年同期为65,059,000美元）[55] 成本和费用（同比环比） - 公司2025年第二季度利息支出为25,824千美元，同比增长41.9%，相比2024年同期的18,199千美元[18] - 2025年上半年利息支出4345万美元，较2024年同期的1723.3万美元增长152%[21] - 2025年上半年应收账款购买净支出3.005亿美元，同比增长24.2%（2024年同期为2.4188亿美元）[20] - 2025年上半年利息支出总额为5071.7万美元，2024年同期为3533.6万美元[98] - 薪资与福利成本第二季度达13,710万美元，其中美国市场占比53.7%（7,356万美元）[123] 各地区表现 - 公司2025年第二季度美国市场净营业收入为6.3781亿美元，占总净营业收入的73.6%[122] - 公司2025年上半年总营收为30.7651亿美元，其中美国市场占比74.0%[122] - 公司2024年第二季度总营收为103,804万美元，其中美国市场贡献68,513万美元（占比66%），英国市场13,118万美元（12.6%），加拿大市场14,423万美元（13.9%）[123] - 2024年上半年总营收达203,759万美元，美国市场占比66.8%（136,050万美元），英国市场12.5%（25,414万美元）[123] 业务线表现 - 信用卡业务收入第二季度为2,083万美元，上半年累计4,305万美元[123] - 2025年上半年Conn's资产组合贡献收入5470万美元，服务收入680万美元，净运营收入4280万美元[62] 管理层讨论和指引 - 公司采用ASC 326会计准则（CECL模型）计算坏账准备，该方法基于预期未来回收额并涉及重大判断[34] - 公司将购买的应收账款组合按风险特征（如资产类型、地理位置等）进行分组，并采用固定有效利率（EIR）计算[36][38] - 公司采用PCD会计处理购买的信用恶化应收账款组合，初始确认时将预期信用损失加入购买价格[36] - 公司未对汇率波动进行对冲，但未来可能使用衍生工具管理风险[286] 收购与重组 - 公司以2.449亿美元现金收购Conn's部分资产[56] - 收购后雇佣197名Conn's全职员工，截至2025年6月30日剩余119名[57] - 收购资产中应收账款净值为2.38028亿美元，占总收购价的97.2%[59] - 无形资产（知识产权和团队）总值为527.2万美元，摊销期为31个月[59][61] - 重组调整产生7821.6万美元负债，主要涉及递延所得税负债7948.4万美元[19][21] - 公司通过重组发行了55,000,000股普通股，用于交换132,828,019份JCAP TopCo, LLC的A类和C类单位，交换比例为1股普通股对应2.4150549份权益[32] 应收账款与信用风险 - 公司应收账款从2024年12月31日的16,532千美元增长至2025年6月30日的20,425千美元，增长23.5%[16] - 截至2025年6月30日，美国地区逾期90天以上的应收账款为1.16191亿美元[74] - 截至2025年6月30日，公司信用卡应收账款总额为1.797亿美元，较2024年12月31日的1.908亿美元下降5.8%[76] - 美国地区信用卡应收账款逾期90天以上金额为357,000美元，占该国应收账款的4.8%；加拿大地区为303,000美元，占比2.9%[78] - 2025年上半年信用损失准备金总额减少174,000美元，其中美国地区减少83,000美元，加拿大地区减少91,000美元[80] - 2025年6月30日非应计贷款总额为660,000美元，较2024年12月31日的890,000美元下降25.8%[82] - Conn's资产组合收购时计提2.513亿美元信用损失准备金和8930万美元非信用折扣[73] 债务与融资 - 公司2025年6月完成IPO，发行1087.5万股，发行价15美元/股，净融资450万美元[25] - 2026年到期的高级无担保债券规模为3亿美元，利率6.00%；2029年到期债券为4亿美元，利率9.50%；2030年新增5亿美元债券，利率8.25%[85] - 公司完成发行5亿美元、利率8.250%的2030年到期高级票据[96] - 2030年票据在2027年5月15日前可赎回，赎回价格为面值的100%加上应计利息和适用溢价；2027年后赎回价格逐年递减：2027年104.125%、2028年102.063%、2029年及以后100%[97] - 截至2025年6月30日，应付票据余额为11.815亿美元，平均利率8.10%；2024年同期为8.45亿美元，平均利率8.08%[98] - 2024年11月13日公司修改信贷协议，总承诺额度增至8.25亿美元，其中加拿大子额度1.1亿美元，美国子额度6.65亿美元[95] - 信贷协议包含五项财务契约，包括最高杠杆比率不超过3.25:1和最低实际回收率不低于85%等条款[91] 现金流与现金等价物 - 公司现金及现金等价物从2024年12月31日的35,506千美元增长至2025年6月30日的51,651千美元，增长45.5%[16] - 截至2025年6月30日现金及等价物总额5550万美元，较2024年同期的1354.9万美元增长310%[20] 股东与股息 - 公司2025年第二季度支付股息1642.4万美元（每股0.25美元）[19] - 2025年8月13日宣布每股派息0.24美元[125] - 管理层股东集体持有公司14.3%的股份[32] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年12月31日的1,654,284千美元增长至2025年6月30日的1,767,618千美元，增长6.85%[16] - 公司商誉总额从2024年12月31日的5.768亿美元增至2025年6月30日的5.804亿美元，主要受加拿大地区汇率变动影响增加360,000美元[84] - 外汇折算收益1443.2万美元，扭转2024年同期313.3万美元损失的局面[19] - 公司2025年6月30日的有效税率为13.1%，2024年同期为5.6%[117] - 公司2025年第二季度的有效税率为23.0%，2024年同期为5.6%[117]

Exhibit 99.1 Jefferson Capital Reports Second Quarter 2025 Results 47% Growth in Revenue to $152.7 Million Collections Grow 85% to $255.7 Million with Estimated Remaining Collections ("ERC") up 31% to a Record $2.9 Billion Pre-tax Income up 82% to $62.0 Million with Net Income up 48% to $47.7 Million Adjusted Pre-tax Income up 55% to $61.7 Million Board of Directors Declares Quarterly Cash Dividend of $0.24 per Share MINNEAPOLIS, August 14, 2025 /GLOBE NEWSWIRE/ -- Jefferson Capital, Inc. ("Jefferson Capita ...

财务表现 - 公司2025年第二季度收入同比增长47%至1.527亿美元[1] - 税前收入增长82%至6200万美元 净利润增长48%至4770万美元[1] - 调整后税前收入增长55%至6170万美元[1] - 稀释每股收益为16.76美元 调整后稀释每股收益为0.81美元[5] - 董事会宣布季度现金股息为每股0.24美元[1] 收款表现 - 总收款额增长85%至2.557亿美元[1][4] - 美国地区收款增长107%至2.024亿美元 加拿大增长44%至3080万美元[4] - 剩余应收款(ERC)增长31%至创纪录的29亿美元[1][5] - 美国ERC增长30%至21亿美元 加拿大增长57%至3.485亿美元[7] 运营效率 - 现金效率比率达到行业领先的75.9% 同比提升638个基点[5] - 杠杆率从2.47倍改善至1.76倍[5][13] - 运营费用增长37%至6550万美元 主要由于收款增加导致的12.7亿美元服务费用增长[10] 投资与部署 - 公司投资1.253亿美元收购应收款组合 同比下降10.8%[8][12] - 美国部署下降12%至8060万美元 英国部署下降45%至470万美元[8] - 截至季度末 公司已锁定2.573亿美元的未来部署 其中2.188亿美元将在未来12个月内完成[12] 流动性状况 - 公司8.25亿美元的循环信贷额度未使用 同时拥有5170万美元无限制现金及等价物[13] - 2026年到期债务已通过2025年5月发行的5亿美元无担保债务提前融资[13] - 净债务为11.483亿美元 调整后现金EBITDA为6.54亿美元[38] 地域表现 - 拉丁美洲收款增长31%至1180万美元 ERC增长32%至2.443亿美元[4][7] - 英国收款增长9%至1070万美元 ERC增长8%至1.584亿美元[4][7] - 美国收款包含来自2024年第四季度Conn's组合收购的6510万美元[6]