收入和利润表现 - 第三季度净销售额为1365.4万美元，较上年同期的1231.8万美元增长10.8%[13] - 第三季度毛利润为325.4万美元，较上年同期的299.3万美元增长8.7%[13] - 第三季度运营亏损为76.8万美元，而去年同期为运营利润41.3万美元[13] - 前九个月归属于Capstone Holding Corp.股东的净亏损为514.7万美元，较上年同期的436万美元扩大18.1%[13] - 2025年第三季度净亏损为201.4万美元，前9个月累计净亏损为444.2万美元[15][17] - 截至2025年9月30日的三个月，合并销售额为1.3654亿美元，相比2024年同期的1.2318亿美元，增长10.8%[84] - 截至2025年9月30日的三个月，合并毛利润为3254万美元，相比2024年同期的2993万美元，增长8.7%[84] - 截至2025年9月30日的三个月，合并运营亏损为768万美元，相比2024年同期的运营收入413万美元，由盈转亏[84] - 截至2025年9月30日的三个月，合并税前亏损为2014万美元，相比2024年同期的税前收入39万美元，大幅恶化[84] - 截至2025年9月30日的九个月，合并销售额为3.4405亿美元，相比2024年同期的3.4563亿美元，略微下降0.5%[86] - 截至2025年9月30日的九个月，合并税前亏损为4442万美元，相比2024年同期的亏损1438万美元，亏损扩大209%[86] - 2025年第三季度净销售额为1365.4万美元，同比增长133.6万美元（11%）[117][118] - 2025年第三季度毛利率为23.8%，较2024年同期24.3%有所下降[120] - 2025年第三季度运营亏损为76.8万美元，同比下降118.1万美元（286%）[117] - 2025年第三季度净亏损为201.4万美元，同比下降2048万美元（6024%）[117] - 2025年前九个月净销售额为3440.5万美元，同比小幅下降15.8万美元[126][127] - 2025年前九个月净亏损为444.2万美元，同比增加298.2万美元（204%）[126] - 2025年前九个月合并销售额为3440.5万美元，较2024年同期的3456.3万美元略有下降0.5%[135] - 2025年前九个月合并毛利润为770.9万美元，毛利率为22.4%，而2024年同期为750.1万美元，毛利率为21.7%[135] - 2025年第三季度合并运营亏损为76.8万美元，而2024年同期运营收入为41.3万美元[135] - 2025年前九个月合并运营亏损为245.6万美元，而2024年同期运营亏损为29.0万美元[135] - 截至2025年9月30日的九个月，公司备考收入为4.1244亿美元，较2024年同期的4.6635亿美元下降11.6%[52] - 截至2025年9月30日的九个月，公司备考净亏损为371.8万美元，较2024年同期的118.9万美元亏损扩大212.7%[52] 成本和费用 - 2025年第三季度销售、一般及行政费用为337万美元，同比增长79万美元（31%）[117][121] - 截至2025年9月30日止三个月和九个月，财产和设备的折旧及摊销费用分别为6.3万美元和19.2万美元[35] - 2025年前九个月总租赁费用为74.7万美元，其中经营租赁直线租金费用为62万美元[65] - 2025年前九个月利息支出为133.4万美元，较2024年同期的114.8万美元有所增加[17] 现金流表现 - 2025年前9个月运营活动产生的现金流为负399.2万美元，而2024年同期为正108.7万美元[17] - 2025年前9个月投资活动现金流出为244.1万美元，主要用于净现金收购支出242.3万美元[17] - 2025年前9个月融资活动现金流入为715.2万美元，主要来自债务发行300万美元和IPO及股票发行收入503万美元[17] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净现金用于运营活动为399.2万美元，而2024年同期为净现金流入108.7万美元[143][144][145] - 2025年前九个月，公司融资活动提供现金715.2万美元，主要来自公开发行筹资330万美元及债务发行收益300万美元[147] - 2025年前九个月，公司投资活动使用的现金为244.1万美元，主要用于收购Carolina Stone Holdings[146] 资产和营运资本变化 - 总资产从2024年12月31日的4722.1万美元增长至2025年9月30日的5848.3万美元，增幅为23.8%[11] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的1.1万美元大幅增至2025年9月30日的73万美元，增幅高达6536.4%[11] - 应收账款净额从276.2万美元增至577.1万美元，增长108.9%[11] - 存货从963.5万美元增至1216.7万美元，增长26.3%[11] - 商誉从2328.6万美元增至2603万美元，增长11.8%[11] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为73万美元，较期初的1.1万美元大幅增加71.9万美元[17] - 截至2025年9月30日，公司营运资金（不包括长期债务的流动部分）为280万美元[53] - 截至2025年9月30日，公司总资产为5.8483亿美元，相比2024年12月31日的4.7221亿美元，增长23.8%[86] - 截至2025年9月30日，营运资本（不包括长期债务的流动部分）为280万美元，较2024年12月31日的210万美元增加70万美元[137] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，坏账准备总额均为约10.4万美元[32] - 截至2025年9月30日，预付存货余额为21.9万美元，而截至2024年12月31日为16.3万美元[34] - 截至2025年9月30日和2024年12月31日，陈旧存货准备金分别为60.8万美元和57.6万美元[34] - 截至2025年9月30日，公司使用权资产净额为390万美元，租赁负债为400万美元[65] 债务和融资活动 - 2025年3月7日首次公开募股以每股4.00美元发行125万股普通股，净筹资约325.2万美元[20] - 2025年前9个月应计B类优先股股息为70.5万美元，并计入留存收益赤字[15][17] - 截至2025年9月30日，公司循环信贷额度余额为830万美元，较2024年12月31日的630万美元增加31.7%[62] - 截至2025年9月30日，公司长期债务总额为1166.4万美元，其中372.4万美元在未来12个月内到期[63][64] - 公司于2025年7月发行第一笔可转换票据，本金约为327.3万美元，获得总收益300万美元[57] - 公司于2025年10月发行第二笔可转换票据，本金约为354.6万美元，获得总收益325万美元[58] - 循环信贷额度下的借款利率为SOFR + 3.0%，截至2025年9月30日的年化利率为7.43%[62] - 2025年9月30日，未贴现租赁付款总额为金融租赁47.5万美元，经营租赁392.7万美元[65] - 2025年9月30日，公司以新设立的Z类优先股交换了Brookstone实体持有的两笔票据，总本息额分别为847,920美元和1,089,222美元[71][72] - Z类优先股每年基于每股1.32美元的设定价值支付8%的累积股息[74] - 2025年5月14日，公司与投资者签订普通股购买协议，可出售总价最高2000万美元的股票[75] - 2025年7月29日，公司发行首批高级有担保可转换票据，本金约327.3万美元，公司获得总收益300万美元[77] - 2025年8月14日，公司因修改136.37万美元本金的可转债转换价至1美元，确认了65.22万美元的债务清偿损失[78] - 2025年10月22日，公司发行第二张可转换票据，本金为354.57万美元，公司获得总收益325万美元[79] - 2025年10月5日，公司因转换价格调整，确认了84.5万美元的额外债务清偿损失[87] - 2025年10月22日，公司发行了本金为354.5712万美元的可转换票据，扣除费用前总收益为325万美元[88] - 2025年3月7日，公司完成公开发行125万股普通股，每股4.00美元，扣除费用后净收益约为325万美元[98] - 2025年第三季度债务清偿损失为65.2万美元，与可转换票据转换价格变更有关[117][123] - 公司于2025年7月发行第一笔可转换票据，本金约327.3万美元，获得总收益300万美元[103] - 公司于2025年10月发行第二笔可转换票据，本金约354.6万美元，获得总收益325万美元[106] - 截至2025年9月30日，公司与关联方Brookstone的咨询服务和特殊服务费应计总额为35.1万美元，管理费支出为30万美元[59] - 截至2025年9月30日，公司夹层定期贷款项下应计利息为44.8万美元，应计修改费为15.3万美元[60] 收购和重组活动 - 2025年8月22日收购Carolina Stone Holdings的全部股权[19] - 2025年3月7日重组中，3,782,641股B类优先股转换为普通股，价值2918万美元[15][17] - 在重组日，TotalStone的B类和C类优先权益被交换为3,782,641股普通股，约占重组日已发行普通股总数的96%[23] - 重组后，原持有Capstone约77.3%股份的BP Peptides, LLC持股比例降至约3%，而BPA XIV, LLC成为最大股东，持股约64%[23] - TotalStone的特殊优先会员权益在重组日被转换为本金总额为1,006,377美元的贷款加利息[24] - Capstone将普通股的授权股数增加至50,000,000股，优先股的授权股数增加至25,000,000股[24] - 公司于2025年8月22日完成对Carolina Stone Holdings的收购，初步总购买对价为477.7万美元，并确认商誉274.4万美元[48][49] - 收购的初步可辨认净资产公允价值为203.3万美元，主要包含应收账款净额94.9万美元和存货95万美元等[49] - 2025年2月，Nectarine Management, LLC以3万美元购买了985,063股B类优先股[67] - 公司于2025年9月30日与BP Peptides, LLC等签订了交换协议[165] - 公司于2025年10月5日发布了转换价格自愿调整通知[165] 公司治理与合规 - 公司确认截至2025年9月30日，其披露控制程序无效，主要由于职责分离不足等内部控制薄弱[154][155][156] - 截至2025年9月30日的季度，公司内部财务报告控制未发生重大变化[157] - 公司目前未知悉任何法律程序会对其业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[158] - 公司Form 10-K中披露的风险因素在本季度未发生重大变化[159] - 截至2025年9月30日的三个月内，公司未有未注册的股权证券销售[160] - 公司未发生高级证券违约[161] - 截至2025年9月30日的季度，公司董事或高管未采用或终止任何Rule 10b5-1交易安排[163] - 公司于2025年10月6日提交了Series Z 8%非可转换优先股的指定证书[165] - 公司首席执行官和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条和第906条提供了认证[165] 每股数据 - 基本和稀释后每股亏损从前九个月的27.66美元改善至1.45美元[13]