收入和利润表现 - 2025年第三季度净收入为791万美元，较2024年同期的429万美元增长84.2%[16] - 2025年前九个月净收入为1988万美元，较2024年同期的525万美元增长278.6%[16] - 2025年第三季度净利润为334万美元，较2024年同期的157万美元增长113.4%[16] - 2025年前九个月净利润为704万美元，较2024年同期的192万美元增长265.9%[16] - 2025年第三季度基本和稀释后每股收益为0.07美元，2024年同期为0.04美元[16] - 2025年前九个月运营收入为926万美元，较2024年同期的267万美元增长246.4%[16] - 2024年第三季度净利润为1,567,037美元，使累计净利润达到1,924,250美元[21] - 2025年第三季度总收入为790.5万美元，较2024年同期的429.2万美元增长84.2%[113] - 2025年前九个月总收入为1988.4万美元，较2024年同期的525.4万美元增长278.5%[114] - 2025年前九个月净收入为704.1万美元，较2024年同期的192.4万美元增长265.9%[114] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为1988万美元，较2024年同期的525万美元增长278.4%[124][125] - 截至2025年9月30日的九个月，公司净收入为704万美元，较2024年同期的192万美元增长265.8%[124] - 截至2025年9月30日的三个月，净收入为334万美元，较2024年同期的157万美元增长113.4%[124] 成本和费用 - 2025年前九个月毛利润为1256万美元，毛利率为63.2%[16] - 2025年前九个月运营费用为330.6万美元，较2024年同期的79.5万美元增长315.8%[114] - 2025年前九个月销售成本为732.0万美元，较2024年同期的178.7万美元增长309.6%[114] - 2025年第三季度所得税准备金为137.8万美元，较2024年同期的74.4万美元增长85.3%[113] - 截至2025年9月30日的九个月，总收入成本为732万美元，较2024年同期的179万美元增长309.6%[124][126] - 截至2025年9月30日的九个月，总营业费用为331万美元，较2024年同期的79万美元增长315.9%[124][127] - 截至2025年9月30日的九个月，所得税准备金为261万美元，较2024年同期的77万美元增长240.3%[124][130] 各业务线表现 - 批发分销业务在2025年前九个月贡献了总收入的81.5%，而直播销售贡献了18.5%[121] - 2025年第三季度直播销售部门出现运营亏损30.8万美元，而2024年同期为运营利润34.6万美元[113] 现金流状况 - 2024年前九个月经营活动产生的净现金为21,852,126美元，而2025年同期为净现金流出5,707,674美元[24] - 2024年前九个月客户预付款项增加了22,488,258美元，成为经营现金流入的主要来源[24] - 2024年前九个月存货增加导致现金流出1,561,588美元[24] - 2024年前九个月投资活动净现金流出为2,807,808美元，主要用于向第三方提供贷款2,782,570美元[24] - 2025年前九个月折旧及摊销费用为336,095美元，较2024年同期的111,024美元有所增加[24] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动产生的现金流量净额为2185万美元，而2024年同期为净流出571万美元[135] - 截至2025年9月30日的九个月，投资活动所用现金流量净额为63万美元[135][138] - 截至2025年9月30日的九个月，融资活动提供的现金流量净额为102万美元，主要来自业务合并的完成[135][140] 资产和资本变动 - 截至2025年9月30日，公司总资产为5623万美元，较2024年12月31日的5075万美元增长10.8%[15] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为3721万美元，较2024年底的4143万美元减少10.2%[15] - 截至2025年9月30日，股东权益为1775万美元，较2024年底的1081万美元增长64.2%[15] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为19,506,097美元，较期初的14美元大幅增长[24] - 2024年6月30日股东权益为7,257,454美元，至2024年9月30日增长至9,119,384美元[21] - 截至2025年9月30日，信托账户持有的可交易证券资产为2,414,229美元，而2024年12月31日该账户资产为零[37] - 截至2025年9月30日，预付及其他流动资产为7,121,106美元，较2024年12月31日的1,333,310美元显著增加[80] - 公司现金及现金等价物超出存款保险限额，截至2025年6月30日，在中国金融机构的超额部分为人民币249,370,596元（折合35,026,420美元），在美国金融机构的超额部分为766,762美元[36] - 信托账户中按公允价值计量的可交易证券于2025年9月30日为241.4229万美元，2024年12月31日为零[101] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物总额为3721万美元，净营运资本盈余为799万美元[133] 债务和融资安排 - 2025年9月期应付票据本金为2,018,500美元，公司已违约并正与承销商协商延长到期日[81][83] - 承担应付票据本金为1,000,000美元，将于2025年10月13日到期[84][85] - 关联方应付票据及承担关联方票据未偿还余额为1,468,690美元，公司已违约并正与发起人协商延长到期日[86][89] - 截至2025年9月30日，公司无任何表外融资安排[159] 公司上市与资本结构 - 公司于2025年9月29日完成与Iron Horse Acquisition Corp.的业务合并，并在纳斯达克上市，股票代码为UCFI[26][27] - 公司完成反向资本重组后，总法定股本增至200,000,000股，其中普通股160,000,000股，优先股40,000,000股[72] - 业务合并后公司普通股总数为52,235,000股，其中Legacy CFI股东获得47,689,349股，Iron Horse权利持有人获得1,380,000股[73][78] - 业务合并产生的交易成本总计约5,907,000美元，其中2,000,000美元为应付给发起人的报酬[79] - 部分前股东同意锁定期限制，其普通股在2026年3月前不得转让[78] - 某些Iron Horse股东行使赎回权，赎回6,701,349股普通股，总赎回金额约71,066,578美元[74] - 公司获授权发行4000万股优先股，每股面值0.0001美元，截至2025年9月30日和2024年12月31日均无已发行在外优先股[92] - 公司获授权发行1.6亿股普通股，每股面值0.0001美元，截至2025年9月30日已发行5223.5万股，较2024年12月31日的4768.9349万股增长9.5%[93] - 公司于2025年9月30日向高管发行100万股限制性普通股作为管理咨询服务报酬，公允价值为409万美元，将在6个月内摊销[95] - 公司有690万份公开认股权证和245.7万份私人认股权证流通在外，行权价均为每股11.50美元，加权平均剩余合约期限为5.0年[97][98][99] - 公司于2025年9月30日向Messrs. Bengochea和Caragol发行了1,000,000股限制性普通股[194] - 截至2025年9月30日，公司所有流通在外的认股权证均被分类为权益[52] 税务事项 - 公司在中国大陆的子公司适用25%的企业所得税率，但在横琴粤澳深度合作区享有15%的优惠税率[65] - 公司截至2025年9月30日三个月和九个月的实际税率分别为29.1%和27.0%，与25%的企业所得税率差异主要源于子公司独立计税及预缴税款不可退还[111] - 中国子公司向境外控股公司支付股息的预提所得税标准税率为10%，根据内地与香港税收安排可能降至5%，但存在被税务部门调整的风险[149] - 若公司或CFI HK被认定为中国居民企业，将适用25%的全球所得税率，这将显著降低净利润[150] - 中国子公司每年须将税后利润的至少10%拨入法定储备基金，直至该基金达到注册资本的50%，该部分储备不可作为现金股息分配[154] - 公司在中国境内的运营子公司受中国所得税法管辖[180] - 公司在2024年12月31日止年度或2023年8月14日至2023年12月31日期间未在中国境外产生重大收入[180] - 公司于2024年开始在中国运营，尚未需要向中国税务机关提交纳税申报表[180] 租赁活动 - 公司租赁主要为办公场所，初始租期约三年，按经营租赁核算[53] - 公司短期办公租赁月租金为人民币13,616元（约1,912美元），截至2025年9月30日九个月租赁费用为人民币27,233元（约3,771美元）[107] - 公司长期办公租赁月租金为人民币144,325元（约20,272美元），截至2025年9月30日三个月和九个月租赁费用分别为人民币350,534元（约48,534美元）和人民币709,910元（约98,300美元）[108] - 公司租赁负债贴现前总支付额为52.7065万美元，贴现后总租赁负债为50.8069万美元，加权平均贴现率为3.1%[109] 投资与资产收购 - 2025年4月，公司以人民币1,000,000元（收购日折合137,588美元，2025年9月30日折合140,459美元）收购一家私营家电企业5.0%股权，作为其他投资按成本入账[47] - 关联方于2024年5月30日向公司捐赠建筑物和土地使用权，公允价值分别为3031万元人民币（约418.9937万美元）和1986万元人民币（约274.5369万美元）[102] - 2024年5月30日，Rosy Sea股东向公司投入建筑物（建筑面积4,032.36平方米）和土地使用权（18,000平方米），其公允价值分别为人民币30,310,000元和19,860,000元[160] 会计政策与估计 - 截至2025年9月30日及2024年12月31日，公司未计提任何应收账款信用损失准备[40] - 截至2025年9月30日及2024年9月30日，公司未对库存计提任何过时或滞销存货准备，且在相应期间内未计提存货减损[42] - 公司收入确认涉及重大估计，包括数字优惠券退款准备金、直播平台服务费及存货退货备抵，这些估计基于历史数据并可能对未来财务报表产生重大影响[168] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法计算，并为过时及多余存货计提减值准备[172] - 对Rosy Sea股东投入资产的公允价值评估采用成本法，考量了重置成本及物理性、功能性和经济性贬值[173][174][177] - 公司采用五步法模型确认收入，并在控制权转移时点（如批发分销的发货时点、直播销售的优惠券核销时点）确认收入[166][167] - 公司递延所得税资产的实现可能性评估基于四项来源：现有应税暂时性差异转回、预测未来收益、可抵扣亏损追溯及税务筹划策略[178] 风险与合规事项 - 供应商集中度风险：截至2025年9月30日的三个月内，三家供应商采购额占比超过10%，分别为70%、10%和10%；九个月内两家供应商占比超过10%，分别为38%和37%[39] - 截至2025年9月30日，公司批发分销板块因分销协议剩余期限十二个月，无法断言收入确认金额不会发生重大逆转[48] - 截至2025年9月30日，公司直播销售板块资产负债表上未记录与服务费和退款相关的负债[50] - 公司在纳斯达克上市后，因中国证监会审查问题，其股票和权证交易被暂停[116][122] - 公司证券自2025年10月1日起在纳斯达克被暂停交易[188] - 公司披露控制和程序在截至2025年9月30日的财季未达到合理保证水平[183] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[184] - 公司目前未涉及可能对其业务产生重大不利影响的法律或行政程序[186] - 如果纳斯达克最终决定将公司证券退市，公司可能面临股东诉讼[190] - 如果证券退市，股东可能面临证券流动性显著降低或为零等重大不利后果[191] 业务描述 - 公司专注于天然、谷物类健康食品的销售，结合现代科技与传统中医理念[25]