收入和利润表现 - 收入为人民币51.597亿元，同比增长18.2%[17] - 报告期内总收入为人民币5.16亿元，同比增长18.2%[37][40] - 公司总营收为5.16亿元人民币，同比增长18.2%[82] - 公司总收入为人民币5.16亿元，同比增长18.2%[86][87] - 毛利为人民币35.544亿元，同比增长26.2%[17] - 经调整毛利为人民币36.061亿元，同比增长25.7%[17] - 期内亏损为人民币1.841亿元，同比收窄81.4%[17] - 经调整利润净额为人民币1959万元，去年同期为亏损3416万元[17] - 经调整净利润率为3.8%，同比改善11.6个百分点[37][40] - 公司净亏损为1840万元人民币，较2024年同期的9900万元人民币亏损大幅收窄[83] - 公司调整后净利润为1960万元人民币，而2024年同期为调整后净亏损3420万元人民币[83] - 公司净亏损为人民币1840万元，较去年同期净亏损9900万元大幅收窄[86] - 公司经调整净利润为人民币1960万元，去年同期为经调整净亏损3420万元[86] - 公司报告期间（截至2025年9月30日止六个月）录得期内亏损人民币1840.8万元，较2024年同期的9904.0万元收窄81.4%[129][138] - 公司报告期间经调整利润净额为人民币1958.5万元，较2024年同期的亏损人民币3415.7万元改善157.3%[138] - 公司报告期间毛利为人民币3.55444亿元，较2024年同期的2.81753亿元增长26.2%[138] - 公司报告期间经调整毛利为人民币3.60609亿元，较2024年同期的2.86986亿元增长25.7%[138] - 公司税前亏损从9510万元大幅收窄至1880万元[127] - 公司报告期间录得所得税抵免人民币30万元，而2024年同期为所得税开支人民币400万元[128][133] - 公司报告期间经调整EBITDA为人民币3925.9万元，较2024年同期的亏损人民币177.6万元改善2310.5%[138] - 经调整EBITDA为人民币3930万元[37][40] 成本和费用 - 销售及营销开支同比增长3.9%至1.994亿元，占收入比例从39.5%降至36.2%[110][114] - 一般及行政开支同比下降10.2%至7430万元，占收入比例从14.4%降至12.5%[111][115] - 研发开支同比下降12.7%至1.351亿元，占收入比例从30.8%降至24.1%[116][122] - 其他收入从4620万元减少至2470万元，主要因政府补助减少[119][124] - 报告期内员工成本总额为人民币4.586亿元[189] - 公司报告期间利息开支为人民币100.8万元，较2024年同期的人民币56.7万元增长77.8%[138] 各业务线收入表现 - 云HCM解决方案收入为人民币4.141亿元，同比增长22.2%，占总收入超80%[37][40] - 云端HCM解决方案收入为4.141亿元人民币，同比增长22.2%，占总收入80.3%[82] - 专业服务收入为1.019亿元人民币，同比增长4.2%，占总收入19.7%[82] - 云HCM解决方案收入为人民币4.141亿元，同比增长22.2%，占总收入80.3%[86][88] - 专业服务收入为人民币1.019亿元，同比增长4.2%，占总收入19.7%[86][88] 各业务线盈利能力 - 公司整体毛利率为68.9%，较去年同期的64.5%提升4.4个百分点[103][104] - 公司整体毛利率从64.5%提升至68.9%，经调整毛利率从65.7%提升至69.9%[105] - 云端HCM解决方案毛利从2.726亿元增至3.423亿元，毛利率从80.4%提升至82.7%[106][112] - 专业服务毛利从920万元增至1320万元，毛利率从9.4%提升至12.9%[108][113] 客户和经常性收入指标 - 核心HCM一体化ARR同比增长27%，客户数达约2500家[38][41] - 截至2025年9月30日，核心HCM一体化ARR占总ARR的58%[38][41] - 学习云业务ARR同比增长305%（含收购），累计客户近4500家[43][47] - 订阅收入留存率保持在105%[37][40] - 过去五年公司每用户平均收入复合年增长率超过10%[68] - 过去五年公司年度经常性收入复合年增长率为19%[68] - 过去五年公司核心HCM一体化年度经常性收入复合年增长率超过43%[68] - 过去五年公司订阅收入留存率保持在105%左右[68] - 云HCM解决方案客户数超过6000家，较去年同期的5600家有所增加[90][95] - 公司年度经常性收入（ARR）为人民币9.563亿元，同比增长22%[90][95] - Core HCM一体化解决方案ARR为人民币5.496亿元，同比增长27%，占总ARR的58%[91][96] 市场份额和行业地位 - 2025年上半年中国HCM SaaS市场份额约为15%[23] - 自2016年起连续九年保持中国HCM SaaS市场份额第一[23] - 在Core HCM、招聘管理和绩效管理SaaS三大细分市场份额均排名第一[23] AI业务进展 - 北森AI家族新签合同价值超人民币2600万元，累计客户超800家[50] - 北森AI Family新签合同金额超人民币2,600万元，累计客户数超800家[53] - AI面试官服务约410家客户，新签合同金额近人民币1,000万元[56][60] - AI面试官为某半导体公司提升复筛效率39%，复面录用率提升20%[56][60] - AI面试官为某服务公司降低首月离职率40%，节省80,700分钟[56][60] - AI领导力教练Mr. Sen服务近100家客户，新签合同金额超人民币600万元[58][61] - AI陪练服务约34家客户，新签合同金额超人民币290万元[63][66] - 北森AI产品矩阵涵盖10大AI Agents，超500项特性，覆盖50多个HR核心场景[54][59] - AI面试官新增超300个岗位模型并支持12种语言面试[55][60] - 某制造业客户使用AI员工助手后，业务办理效率提升超60%[42][46] 合作伙伴与国际化 - 与钉钉合作推广的“人事超智ONE”解决方案实现近90% HR功能可在钉钉平台内完成操作[31] - 国际业务已覆盖香港、越南、印度尼西亚、泰国和马来西亚等多个国家和地区[33] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额为人民币8.615亿元，同比减少11.2%[17] - 公司经营活动所用现金净额为8620万元人民币，较2024年同期改善11.2%[84] - 经营活动所用现金净额为人民币8620万元，同比改善11.2%[86] 财务状况和流动性 - 公司2025年9月30日现金及现金等价物为人民币6.129亿元，较2025年3月31日的4.789亿元增长28.0%[141] - 公司2025年9月30日资产负债率为47.6%，较2025年3月31日的47.2%略有上升[143] - 截至2025年9月30日，公司拥有未动用银行授信额度人民币6000万元[141] - 公司资产负債比率从2025年3月31日的47.2%微升至2025年9月30日的47.6%[148] - 截至2025年9月30日，公司已签约但未确认为负债的资本开支为11.8万元人民币，较2025年3月31日的11.7万元人民币增加0.8%[151] - 公司政策是维持足够现金及现金等价物以管理流动资金风险[161][165] 投资和理财产品 - 截至2025年9月30日，公司未偿还理财产品的本金总额为7.919亿元人民币，占集团总资产的40.6%[169] - 公司持有的中国银行理财产品本金为3.6亿元人民币，公允价值为3.629亿元人民币，占集团总资产的18.6%，预期回报率为0.65%至2.57%[169] - 公司持有的申万宏源理财产品本金为2.819亿元人民币，公允价值为2.844亿元人民币，占集团总资产的14.6%，预期回报率为3.0%至4.0%[169] - 截至2025年9月30日，公司理财产品未赎回本金总额为人民币7.919亿元，占公司总资产的40.6%[172] - 公司持有的中国银行理财产品未赎回本金金额为人民币3.6亿元，公允价值为人民币3.629亿元，占公司总资产的18.6%，预期收益率为0.65%至2.57%[172] - 公司持有的申万宏源金融产品有限公司理财产品未赎回本金金额为人民币2.819亿元，公允价值为人民币2.844亿元，占公司总资产的14.6%，预期收益率为3.0%至4.0%[172] - 一项于2025年9月29日认购的中国银行挂钩型结构性存款，本金为人民币1亿元，占公司总资产的5.1%，预期收益率为0.8%至2.05%[174] - 一项于2025年6月3日认购的申万宏源金融产品有限公司基金组合挂钩票据，本金为人民币2.061亿元，公允价值为人民币2.08亿元，占公司总资产的10.7%，预期收益率为3.0%至4.0%[175] - 一项于2025年4月2日认购的中国银行挂钩型结构性存款，本金为人民币7000万元，占公司总资产的3.6%，预期收益率为0.65%至2.55%[174] - 一项于2025年2月25日认购的中国银行挂钩型结构性存款，本金为人民币6000万元，占公司总资产的3.1%，预期收益率为0.75%至2.42%[174] - 一项于2025年6月27日认购的申万宏源金融产品有限公司基金组合挂钩票据，本金为人民币7580万元，公允价值为人民币7640万元，占公司总资产的3.9%，预期收益率为3.0%至4.0%[175] - 公司的投资目标为资本保值及创收，主要投资于中低风险或以下级别的短期结构性存款及基金管理产品[176] - 董事会认为该投资政策及目标能有效利用公司盈余现金储备，通过审慎方法提高资本效率并为股东创造长期价值[177] - 金融资产投资期限为12个月或以下[178][181] - 投资资金完全来自内部资源，不进行外部融资或保证金交易[178][181] - 投资主要分配至风险较低的理财产品，优先保障本金安全及最小化波动[178][181] - 投资产品预期回报需高于同期银行存款利率[179][182] - 投资决策及审批权授予首席财务官，重大投资需经董事批准[179][182][183] - 首席财务官为英国特许公认会计师公会等多家专业机构的资深会员[184][186] 风险管理和公司治理 - 公司报告期内无重大或然负债[149] - 公司未质押任何资产[166][170] - 公司无重大外币风险，且无外汇对冲政策[147] - 公司通过仅与国有或高信誉金融机构交易来管理现金及现金等价物的信贷风险[157][163] - 截至2025年9月30日，集团无重大投资及资本资产计划[188][193] - 报告期内无重大收购或出售附属公司、联营公司及合营企业[185][187] - 公司员工在报告期内未出现任何违反《标准守则》的事件[200] 人力资源 - 公司员工总数于2025年9月30日为1,905名，较2024年9月30日的1,865名增加40名[189]