门店网络拓展 - 截至2025年11月1日，公司门店总数达1,211家[99]，在截至2025年11月1日的九个月内新开129家门店（含18家搬迁），永久关闭8家门店[101] - 公司长期目标是在美国运营2,000家门店，并计划从2024财年至2028财年五年内净新增500家门店，平均每年约100家净新店[106] - 截至2025年11月1日公司门店总数达1,211家，九个月内新开129家门店（含18家搬迁），关闭8家门店[184] 收入和利润表现 - 公司第三季度（截至2025年11月1日）净利润为1.048亿美元，去年同期为9060万美元[114] - 公司前九个月（截至2025年11月1日）净利润为2.998亿美元，去年同期为2.429亿美元[114] - 第三季度调整后净利润为1.075亿美元，较去年同期增加760万美元[121] - 前九个月调整后净利润为3.118亿美元，较去年同期增加4760万美元[121] - 第三季度净销售额增长7.1%至27.06亿美元，可比门店销售额增长1%[140] - 第三季度净利润为1.0475亿美元，调整后净利润为1.07458亿美元[124] - 第三季度净收入为1.048亿美元，同比增长15.7%[152] - 九个月期间净销售额为79.071亿美元，同比增长7.7%，可比门店销售额增长2%[153] - 九个月期间净收入为2.998亿美元，同比增长23.4%[166] - 净利润增长主要由销售额增长和毛利率提高驱动[114][121] 盈利能力指标 - 第三季度调整后EBIT增长1460万美元至1.55907亿美元，调整后EBITDA增长2640万美元至2.5519亿美元[126][128] - 九个月调整后EBIT增长6720万美元至4.53117亿美元，调整后EBITDA增长9700万美元至7.38993亿美元[126][128] - 第三季度毛利率提升至44.2%，九个月毛利率提升至43.9%[132] - 产品采购成本占净销售额比例在第三季度改善40个基点，九个月改善10个基点[133] 成本和费用 - 第三季度销售、一般和行政费用占净销售额比例降至35.0%[142] - 第三季度折旧和摊销费用为9930万美元，同比增长13.5%[144] - 九个月期间销售成本占净销售额比例下降至56.1%[154] - 九个月期间销售、一般和行政费用为27.655亿美元，同比增长7.1%[155] 库存管理 - 库存增至16.584亿美元，可比门店库存下降2%[134] - 储备库存占总库存比例从32%升至35%[135] - 公司计划未来门店库存水平将低于历史水平，旨在加快周转并减少降价[102][106] 现金流与资本支出 - 九个月现金及现金等价物减少4.106亿美元[137] - 九个月期间经营活动产生的净现金为2.939亿美元[173] - 九个月期间资本支出净额为8.352亿美元[177] - 公司预计2025财年资本支出净额约为9.5亿美元[178] 股东回报与资金使用 - 九个月期间以1.92亿美元回购761,731股普通股[180] - 公司不支付近期现金股息并保留所有可用资金用于资本支出和业务计划[182] 债务与融资 - 截至2025年11月1日总债务包括17.233亿美元定期贷款、2.971亿美元2027年可转换票据和2330万美元融资租赁义务[185] - 定期贷款设施总额为17.35亿美元，到期日为2031年9月24日[186] - 2024年9月24日公司完成再融资，将9.33亿美元B-6贷款置换为12.5亿美元B-7贷款（含3.17亿美元增量贷款），利率边际降低0.25%[187] - 2025年6月11日公司增加5亿美元增量定期贷款，发行折扣为99.0[188] - 截至2025年11月1日定期贷款借款利率为5.7%[189] - ABL信贷额度增至10亿美元，截至2025年11月1日可用额度为9.479亿美元，九个月内平均借款2690万美元，平均利率5.5%[190][191] 风险对冲与承诺 - 公司持有11亿美元利率互换协议对冲定期贷款可变利率风险，其中2亿美元固定利率3.76%，1亿美元固定利率3.73%[199][200] - 截至2025年11月1日公司有17.247亿美元商品采购承诺和50.451亿美元未来最低经营租赁付款[201] 业务运营与定价策略 - 公司提供的商品价格可比其他零售商低达60%[99] - 公司运输举措已导致运费成本低于近期水平，并预计未来几年供应链成本将继续降低[106] 风险因素 - 公司面临通胀等一般经济状况以及国内外政治局势对消费者信心和支出的影响[205] - 竞争因素包括竞争对手的规模和潜在整合以及电子商务支出的增长[205] - 公司净销售额、营业收入和库存水平存在季节性波动[205] - 气候变化或其他因素导致的极端和/或反常天气条件可能不利影响需求[205] - 公共卫生危机、流行病或大流行的影响[205] - 公司满足增长计划或成功实施长期战略计划的能力[205] - 公司优化现有门店或维持有利租赁条款的能力[205] - 劳动力成本以及公司管理庞大员工队伍的能力[205] - 进口风险包括税收和贸易政策、关税和政府法规[205] - 公司产生足够现金以运营和偿还债务义务的能力[205]