健康储蓄账户（HSA）规模与市场份额 - 截至2025年10月31日，公司管理1010万个健康储蓄账户，总资产达344亿美元[83] - 截至2025年10月31日，公司管理的健康储蓄账户及其他消费导向福利账户总数达1730万个[83] - 截至2025年6月，公司在健康储蓄账户资产市场的份额从2010年12月的4%增长至20%[85] - 截至2025年10月31日，健康储蓄账户总数达1010.8万个，较2024年同期增加60万个，增长6%[107] - 截至2025年10月31日，健康储蓄账户总资产达344.46亿美元，较2024年同期增加45亿美元，增长15%[108] - 健康储蓄账户投资资产达175.36亿美元，较2024年同期增加39亿美元，增长29%[108][109] - 健康储蓄账户现金资产达169.10亿美元，较2024年同期增加5亿美元，增长3%[108][109] - 公司托管的HSA资产从2025年1月31日的321亿美元增长至2025年10月31日的344亿美元[200] 业务收购与扩张 - 2025财年，公司以4.25亿美元收购了BenefitWallet健康储蓄账户组合，包含约61.6万个账户及27亿美元资产[88] 市场与行业背景 - 自2014年以来，雇主赞助的家庭健康保险平均保费上涨52%，自2019年以来上涨24%[91] 收入构成 - 公司收入主要来源于服务费、托管费和交换费[87] 产品与投资策略 - 公司鼓励会员将健康储蓄账户现金转入“增强利率”产品，该产品能为会员和公司带来更高收益[96][98] - 公司使用国债远期合约对冲部分预期未来健康储蓄账户现金配置的基准利率风险[99] 技术与平台投资 - 公司正在投资专有技术平台的现代化，包括提升交易处理能力和开发人工智能工具[101][102] 客户资金与债务 - 截至2025年10月31日，客户持有资金为8.03亿美元，较2024年同期增长7%[112] - 客户持有资金从2025年1月31日的8.96亿美元降至2025年10月31日的8.03亿美元[203] - 公司循环信贷设施的利息支出会因可变利率条款而频繁波动[100] - 截至2025年10月31日，循环信贷额度借款为3.869亿美元，利率5.32%，较上年同期的5.119亿美元（利率6.34%）下降[175] - 公司拥有总额高达10亿美元的循环信贷额度，截至2025年10月31日已提取余额为3.869亿美元[184] 季度及期间总收入与利润（同比） - 2025财年第三季度总营收为3.22164亿美元，同比增长2173万美元或7%[140] - 2025财年前九个月总营收为9.78843亿美元，同比增长9089万美元或10%[140] - 九个月期间总收入同比增长9090万美元，增幅10%[146] - 2025财年第三季度净利润为5169.2万美元，较2024年同期大幅增长806%[114][115] - 2025财年前九个月净利润为1.6546亿美元，较2024年同期增长135%[114][115] - 2025财年第三季度调整后税息折旧及摊销前利润为1.418亿美元，较2024年同期增长20%[114][115] - 2025财年前九个月调整后税息折旧及摊销前利润为4.3309亿美元，较2024年同期增长19%[114][116] - 2025财年第三季度非GAAP净利润为8766.6万美元，同比增长2630万美元或26%[119][120] - 2025财年前九个月非GAAP净利润为2.6806亿美元，同比增长5210万美元或24%[119][121] 季度及期间利润率 - 2025财年第三季度净利润率为16%，调整后税息折旧及摊销前利润率为44%[115] 季度及期间分项收入（同比） - 2025财年第三季度托管收入为1.59067亿美元，同比增长1811万美元或13%，主要因HSA现金平均年化收益率从3.17%升至3.53%及平均每日HSA现金增加5亿美元或3%[140][142] - 2025财年前九个月托管收入为4.75398亿美元，同比增长7412万美元或18%，主要因HSA现金平均年化收益率从3.07%升至3.51%及平均每日HSA现金增加10亿美元或6%[140][143] - 2025财年第三季度服务收入为1.20286亿美元，同比增长111万美元或1%[140] - 2025财年前九个月服务收入为3.57943亿美元，同比增长384万美元或1%[140] - 2025财年第三季度交换收入为4281万美元，同比增长251万美元或6%[140] 季度及期间成本与费用（同比） - 三个月期间服务成本同比下降997.1万美元，降幅11%[147] - 九个月期间托管成本同比增长335.7万美元，增幅11%，主要因平均每日HSA现金增加10亿美元（增幅6%）[152] - 九个月期间交换成本同比下降315.2万美元，降幅13%[155] - 九个月期间收入成本占总收入比例从33.8%下降至30.0%[156] - 三个月期间技术和开发费用同比增长572.7万美元，增幅10%[158][162] - 九个月期间一般及行政费用同比下降1587.9万美元，降幅16%[158][165] - 三个月期间合并整合费用同比下降3327.8万美元，降幅97%[158][170] 税务处理 - 公司应用25%的标准化非GAAP税率计算非GAAP所得税[119] - 三个月期间所得税拨备同比增加1530万美元[178] - 截至2025年10月31日的九个月内，公司所得税准备金增加了3530万美元[179] 现金流与资本活动 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为3.093亿美元，较2025年1月31日的2.959亿美元有所增加[182][199] - 在截至2025年10月31日的九个月内，公司斥资2.182亿美元用于普通股回购，并提前偿还了7500万美元的信贷协议借款[185] - 截至2025年10月31日的九个月内，资本支出为3840万美元，上年同期为3970万美元[186] - 运营活动产生的净现金流从2024年同期的2.641亿美元增至2025年的3.392亿美元，增加了7510万美元[189] - 投资活动使用的净现金流从2024年同期的4.919亿美元大幅减少至2025年的3870万美元，主要因收购HSA投资组合的现金使用减少了4.519亿美元[190] - 融资活动使用的净现金流为2.872亿美元，而去年同期为提供1.460亿美元，变化主要源于长期债务收益减少7.369亿美元及股票回购现金使用增加1.597亿美元[191]