财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度净销售额下降5%至10亿美元（有机基础下降2%），营业收入下降10%至3.05亿美元（有机基础下降9%），稀释后每股收益下降14%至0.47美元[2] - 上半财年净销售额下降4%至20亿美元（有机基础持平），营业收入下降9%至5.65亿美元（有机基础下降4%），稀释后每股收益下降13%至0.83美元[2] - 2025年第二季度净销售额为10.36亿美元，同比下降5%[24] - 2025年第二季度净利润为2.24亿美元，同比下降14%，稀释后每股收益为0.47美元，同比下降14%[24] - 2025财年上半年净销售额为19.60亿美元，同比下降4%；净利润为3.94亿美元，同比下降13%[26] - 2025财年上半年有机净销售额与去年同期持平，但有机营业利润下降4%[32] - 公司总净销售额同比下降4%，其中收购与剥离贡献了4个百分点的增长，外汇影响中性，有机增长为0%[36] - 公司运营收入同比增长2%[40] 财务数据关键指标变化：成本、费用与利润率 - 上半财年毛利率扩大30个基点至59.5%[10] - 上半财年营业利润率下降150个基点至28.9%[10] 财务数据关键指标变化：现金流 - 上半财年经营活动产生的现金流增长1.63亿美元至2.92亿美元，自由现金流增长1.79亿美元至2.36亿美元[13] - 2025财年上半年经营活动产生的现金流为2.92亿美元，同比大幅增长[30] - 公司自由现金流大幅改善，从去年同期的5700万美元增至2.36亿美元[41] 各条业务线表现：品牌与品类 - 上半财年龙舌兰产品组合净销售额下降3%（有机基础下降3%），其中Herradura净销售额下降11%（有机基础下降11%）[8] - 上半财年即饮（RTD）产品组合净销售额增长5%（有机基础增长5%），其中New Mix增长28%（有机基础增长30%）[8] - 2025财年上半年总出货量（调整后）为2340万箱9升标准箱，同比增长4%[34] - 杰克丹尼家族品牌2025财年上半年净销售额有机下降2%，出货量下降2%至1450万箱[34] - 即饮（RTD）品类2025财年上半年净销售额有机增长5%，出货量增长9%至1120万箱[34] - 龙舌兰品类2025财年上半年净销售额有机下降3%，其中Herradura品牌有机下降11%[34] - 威士忌品类净销售额同比增长1%，其中Woodford Reserve增长4%，Old Forester增长3%[39] - 龙舌兰品类净销售额同比增长4%，其中el Jimador增长9%[39] - 非品牌及散装业务净销售额同比下降61%[36] - “其他产品组合”包括Korbel California Champagnes、Diplomático、Chambord、Gin Mare、Sonoma-Cutrer（已于2024年4月30日剥离）、Finlandia Vodka（已于2023年11月1日剥离）、Korbel Brandy、Fords Gin及其他代理品牌[62] - “非品牌及散装酒”业务包括二手酒桶净销售额、合同灌装服务及非品牌散装威士忌[62] - “杰克丹尼品牌家族”包含Jack Daniel's Tennessee Whiskey、JD RTD/RTP、Jack Daniel's Tennessee Honey、Gentleman Jack、Jack Daniel's Tennessee Apple、Jack Daniel's Tennessee Blackberry、Jack Daniel's Tennessee Fire、Jack Daniel's Single Barrel Collection等众多产品线[62] 各地区表现 - 上半财年美国市场净销售额下降9%（有机基础持平），发达国际市场下降4%（有机基础下降6%），新兴市场增长10%（有机基础增长12%）[8] - 美国市场净销售额同比下降9%，但收购与剥离贡献了8个百分点的增长，经销商库存估计净增2%[36][38] - 新兴市场净销售额同比增长10%，有机增长达12%，其中墨西哥有机增长18%，巴西有机增长21%[36] - 加拿大市场净销售额同比大幅下降62%，有机下降61%[36] - 公司在美国的经销商库存估计净增2%，而在发达国际市场的经销商库存估计净减1%[38][54] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026财年展望：有机净销售额预计低个位数下降，有机营业收入预计低个位数下降，资本支出预期更新为1.1亿至1.2亿美元[15][16] 股东回报与资本配置 - 公司董事会授权一项4亿美元的股票回购计划，并将季度现金股息提高2%至每股0.2310美元，这是连续第42年增加股息[11][12] 其他重要内容：财务与运营定义 - 公司计算“经销商库存估计净变化”的方法为：将有机金额除以对应出货量得出每箱出货金额，再乘以对应消耗量得出“基于消耗的金额”，最后用有机金额的同比变化百分比减去“基于消耗的金额”的同比变化百分比得出[62] - 计算结果为正数代表经销商库存净增加，可能意味着随着经销商减少库存，有机增长趋势会减弱[62] - 计算结果为负数代表经销商库存净减少，可能意味着随着经销商重建库存，有机增长趋势会增强[62] - 公司通常在产品运送给客户时确认收入，在讨论销量时提及的“出货量”即指此[62] - “消耗量”是衡量销量的行业常用指标，指分销商向零售商和批发商的发货量，公司认为其比出货量更能反映消费者需求[62] - “消费者实际购买量”指消费者通过零售渠道（包括电商）购买产品的数量或零售销售额，是衡量市场份额变化的领先指标[62] 其他重要内容：合作关系与资产变动 - 公司与Korbel的合作关系将于2025年6月30日终止[62] 其他重要内容：现金状况 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为3.19亿美元，较2025年4月30日的4.44亿美元减少[28][30]