财务数据关键指标变化：收入 - 第二季度GAAP营收为4.22亿美元，去年同期为4.27亿美元，其中包含剥离业务产生的300万美元收入损失[7] - 按固定汇率计算，第二季度调整后营收为4.22亿美元，同比下降1%[7] - 2025财年第二季度总收入为4.22亿美元，同比下降1%，调整后收入（剔除待售/已售业务）为4.22亿美元，同比持平[30] - 公司合并净收入同比下降1%至8.18551亿美元，调整后净收入同比增长1%至8.18551亿美元[34] 财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 第二季度GAAP营业利润为7300万美元，同比增长14%；GAAP摊薄后每股收益为0.84美元，同比增长14%[7] - 按固定汇率计算，第二季度调整后营业利润为7900万美元，同比增长14%，利润率达18.8%，提升250个基点[7] - 第二季度调整后EBITDA为1.15亿美元，同比增长8%，利润率达27.3%，提升240个基点；调整后每股收益为1.10美元，同比增长12%[7] - 2025财年第二季度（截至10月31日）非GAAP调整后每股收益为1.10美元，同比增长13.4%[23] - 2025财年第二季度非GAAP调整后息税折旧摊销前利润为11.51亿美元，同比增长9.0%，调整后息税折旧摊销前利润率为27.3%[27] - 2025财年第二季度非GAAP调整后税前利润为7859.6万美元，同比增长13.7%[24] - 公司非GAAP调整后营业利润同比增长9%至1.13137亿美元，调整后EBITDA同比增长4%至1.85512亿美元[34] 成本和费用 - 2025财年第二季度非GAAP调整后有效税率为25.4%，高于去年同期的23.1%[25] - 2025财年第二季度重组及相关费用为603.2万美元，同比增长66.3%[24] - 2025财年第二季度无形资产摊销费用为1324.8万美元，同比增长2.3%[24] - 公司费用（调整后）为3758万美元，同比下降19.3%[30] - 公司第二季度以调整后EBITDA为基础的企业费用同比下降18%，作为多年利润率扩张计划的一部分[7][9] 各条业务线表现：研究业务 - 研究业务第二季度营收为2.79亿美元，同比增长6%（按报告计算）和5%（按固定汇率计算），其中AI相关收入为500万美元[8] - 研究业务第二季度调整后EBITDA为9300万美元，同比增长14%（按报告计算）和13%（按固定汇率计算），利润率达33.5%，去年同期为31.3%[8] - 研究部门第二季度收入2.79亿美元，同比增长6%，调整后息税折旧摊销前利润为9328万美元，同比增长14%，利润率提升至33.5%[30] - 研究部门总收入同比增长6%至5.60206亿美元，其中研究解决方案收入同比增长18%至8699.7万美元[34] - 研究部门非GAAP调整后营业利润同比增长10%至1.26209亿美元，调整后EBITDA同比增长8%至1.72913亿美元[34] 各条业务线表现：学习业务 - 学习业务第二季度营收为1.43亿美元，同比下降11%，主要受市场疲软影响；该业务调整后EBITDA为5700万美元，同比下降14%，利润率降至40.1%[8] - 学习部门第二季度收入1.43亿美元，同比下降11%，调整后息税折旧摊销前利润为5744万美元，同比下降14%，利润率降至40.1%[30] - 学习部门总收入同比下降10%至2.58345亿美元，其中学术和专业收入分别下降8%和12%[34] - 学习部门非GAAP调整后营业利润同比下降13%至6841万美元，调整后EBITDA同比下降12%至8893.4万美元[34] 管理层讨论和指引 - 公司重申2026财年全年展望：调整后EBITDA利润率预期为25.5%至26.5%，调整后每股收益预期为3.90至4.35美元，自由现金流预期约为2亿美元[13] 股东回报 - 公司第二季度股东回报总额为4000万美元，包括2100万美元股票回购（同比增长69%）和1900万美元股息，股息收益率约为3.9%[7][16] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为6740.4万美元，较2025年4月30日的8588.2万美元减少[36] - 公司长期债务为8.61713亿美元，较2025年4月30日的7.89435亿美元增加[36] - 上半年经营活动所用现金净额为7650.5万美元，投资活动提供现金净额为7243.8万美元[39] - 上半年自由现金流（扣除产品开发支出）为负1.07926亿美元，去年同期为负1.30149亿美元[40] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司强调使用调整后指标（如调整后每股收益、营收、营业利润及利润率、税前利润、所得税准备金、实际税率、EBITDA及调整后EBITDA与利润率）作为分析运营结果和盈利的更可比基础，也是股东常用的绩效衡量标准[50] - 自由现金流减去产品开发支出有助于评估公司长期为股东创造价值的能力，代表可用于偿还债务、支付普通股股息、进行股票回购和收购的现金[50] - 按固定汇率计算的结果消除了外币波动的影响，以更好地比较公司不同时期的业务趋势[50]