财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2026财年上半年净销售额为19.6亿美元，同比下降4%[106] - 截至2025年10月31日的三个月，公司净销售额为10亿美元，同比下降5900万美元或5%[123] - 截至2025年10月31日的六个月，公司净销售额为20亿美元，同比下降8600万美元或4%[124] - 公司2026财年上半年营业利润为5.65亿美元，同比下降9%，营业利润率下降1.5个百分点至28.9%[106][108] - 截至2025年10月31日的三个月，公司营业利润为3.05亿美元，同比下降10%；营业利润率下降1.7个百分点至29.4%[134] - 截至2025年10月31日的六个月，公司营业利润为5.65亿美元，同比下降9%；营业利润率下降1.5个百分点至28.9%[135] - 公司2026财年上半年稀释后每股收益为0.83美元，同比下降13%[107][108] - 截至2025年10月31日的六个月，公司稀释后每股收益为0.83美元，同比下降13%[138] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2026财年上半年毛利率为59.5%，同比提升0.3个百分点[106][108] - 截至2025年10月31日的三个月，毛利率为59.3%，较上年同期的59.1%增长0.3个百分点[128] - 截至2025年10月31日的六个月，毛利率为59.5%，较上年同期的59.2%增长0.3个百分点[128][129] - 截至2025年10月31日的六个月，运营费用为6.02亿美元，同比增加1300万美元或2%[132] - 截至2025年10月31日的三个月，公司广告支出持平，SG&A支出持平[133] - 截至2025年10月31日的六个月，公司广告支出下降2%，SG&A支出下降3%[133] - 截至2025年10月31日的三个月，公司有效税率为20.2%，去年同期为17.6%[136] 各条业务线表现 - 主要品牌中，JDTA净销售额增长16%，New Mix增长28%，而JDTW下降6%，JD RTD/RTP下降4%[118] - 非品牌及散装业务净销售额大幅下降61%，主要因二手橡木桶需求与价格下滑[112][115] - 非品牌及散装酒净销售额下降61%，主要由旧桶销售下滑导致[121] 各地区表现 - 美国市场净销售额下降9%，主要受Korbel合作关系终止及Sonoma-Cutrer品牌出售影响[106][112] - 新兴市场净销售额有机增长12%，其中墨西哥增长18%，巴西增长21%[112] - 旅游零售渠道净销售额有机增长6%[112] - 加拿大市场净销售额下降62%，主要因美国威士忌组合和JD RTD产品销量下滑[116] - 墨西哥市场净销售额增长17%，主要由New Mix销量和价格上涨驱动[116] - 巴西市场净销售额增长22%，主要由JDTA和JDTW销量增长驱动[116] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年有机净销售额和有机营业利润将出现低个位数下降，有效税率区间约为21%至23%[142] - 公司更新2026财年资本支出预期至1.1亿至1.2亿美元[141] 资产处置、收购与业务关系变更 - 公司于2024财年出售了Finlandia伏特加和Sonoma-Cutrer葡萄酒业务[84] - 公司于2023财年收购了Gin Mare品牌[83] - 公司在2026财年第一季度终止了与Korbel Champagne Cellars的销售、营销和分销关系，生效日期为2025年6月30日[86] 重组计划及相关影响 - 公司重组计划包括裁员约12%并关闭位于路易斯维尔的Brown-Forman制桶厂[87] - 公司为符合资格的美国员工提供了一次性提前退休福利[87] - 公司在2026财年第一和第二季度产生了1600万美元与重组计划相关的费用[87] - 相比之下，公司在2025财年第二季度（重组计划宣布前）产生了200万美元的相关重组费用[88] - 公司实施重组计划，包括裁员约12%及关闭Cooperage工厂，影响了当期营业费用及利润[104][106] 一次性收益与费用 - 公司在2025财年第一季度因出售阿拉巴马州制桶厂确认了1200万美元的收益[85] - 公司在2025财年第一季度因田纳西州特许经营税计算方法变更，确认了1300万美元的退税收益[86] - 公司在2026财年第一季度确认了与2016至2019财年间向美国政府提交的替代退税索赔相关的1800万美元净收益[89] 其他运营与市场因素 - 美国分销商体系变更导致第一季度净销售额受库存囤积正面影响，第二季度影响消退[105] 其他财务数据 - 截至2025年10月31日，公司现金及现金等价物为3.19亿美元，其中约53%由海外子公司持有[144] - 在2026财年六个月期间，公司经营活动提供的现金为2.92亿美元，同比增加1.63亿美元[149]