财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司截至2025年10月31日的六个月净销售额为19.6亿美元，同比下降4%[106] - 截至2025年10月31日的三个月，公司净销售额为10亿美元，同比下降5%（减少5900万美元）[123] - 截至2025年10月31日的六个月，公司净销售额为20亿美元，同比下降4%（减少8600万美元）[124] - 截至2025年10月31日的六个月营业利润为5.65亿美元，同比下降9%，营业利润率下降1.5个百分点至28.9%[106][108] - 截至2025年10月31日的三个月，营业利润为3.05亿美元，同比下降10%；营业利润率下降1.7个百分点至29.4%[134] - 截至2025年10月31日的六个月，营业利润为5.65亿美元，同比下降9%；营业利润率下降1.5个百分点至28.9%[135] - 公司截至2025年10月31日的六个月稀释后每股收益为0.83美元，同比下降13%[107][108] - 截至2025年10月31日的三个月，摊薄后每股收益为0.47美元，同比下降14%[138] - 截至2025年10月31日的六个月，摊薄后每股收益为0.83美元，同比下降13%[138] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司截至2025年10月31日的六个月毛利率为59.5%，同比上升0.3个百分点[106][108] - 截至2025年10月31日的三个月，毛利率为59.3%，较上年同期的59.1%增长0.3个百分点[128] - 截至2025年10月31日的六个月，毛利率为59.5%，较上年同期的59.2%增长0.3个百分点[129] - 截至2025年10月31日的三个月，营业费用为3.1亿美元，同比增长1%（增加500万美元）[131] - 截至2025年10月31日的六个月，营业费用为6.02亿美元，同比增长2%（增加1300万美元）[132] - 截至2025年10月31日的三个月，广告支出持平，销售及一般管理费用持平[133] - 截至2025年10月31日的六个月，广告支出下降2%，销售及一般管理费用下降3%[133] 各地区表现 - 美国市场净销售额下降9%，主要受Korbel合作关系终止及Sonoma-Cutrer品牌出售影响[106][112] - 新兴市场净销售额有机增长12%，其中墨西哥增长18%，巴西增长21%[112] - 加拿大市场净销售额下降62%，主要因美国威士忌产品组合和JD RTD销量下滑[116] - 墨西哥市场净销售额增长17%，主要由New Mix销量和价格上涨驱动[116] - 巴西市场净销售额增长22%，主要由JDTA和JDTW销量增长驱动[116] - 旅游零售渠道净销售额有机增长6%[112] 各条业务线表现 - 主要品牌中，JDTA净销售额增长16%（有机增长14%），New Mix净销售额增长28%（有机增长30%），而JDTW下降6%，JDTF下降7%，Herradura下降11%[118] - 非品牌及散装业务净销售额大幅下降61%，主要因二手酒桶销售下滑[112][115] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年有机净销售额和有机营业利润将出现低个位数下降，有效税率约为21%至23%[142] - 公司更新2026财年资本支出预期至1.1亿至1.2亿美元[141] - 公司使用“有机变化”等非GAAP指标来评估业绩、与竞争对手比较、计算管理层激励薪酬、进行规划预测以及与董事会和投资者沟通[89] - 公司通过将有机金额除以相应出货量得出每箱出货金额，再乘以相应 depletion 量来计算“分销商库存估计净变化”[97] 业务重组与资产处置 - 公司出售芬兰伏特加和索诺玛-卡特雷葡萄酒业务，相关过渡服务协议在2025财年第一和第二季度产生净销售额、销售成本、运营费用和运营收入，该期间被视为不可比期间[84] - 公司在2025财年第一季度因出售阿拉巴马制桶厂确认了1200万美元的收益[85] - 公司在2025财年第三季度启动重组计划，包括裁员约12%并关闭路易斯维尔布朗-福曼制桶厂，在2026财年上半年产生了1600万美元的重组及其他费用[87] - 公司在2025财年第二季度（重组计划宣布前）产生了200万美元的相关重组及其他费用[88] - 公司重组计划包括裁员约12%并关闭Louisville制桶厂，影响了当期营业费用和利润[104][106] - 公司于2025年6月30日终止了与科贝尔香槟酒窖的销售、营销和分销关系，调整移除了2025和2026财年7月至10月不可比期间的净销售额、销售成本、运营费用和运营收入[86] 其他重要事项（一次性收益/费用及税务） - 公司在2025财年第一季度因田纳西州特许经营税计算方法变更，确认了1300万美元的特许经营税退款[86] - 公司在2026财年第一季度确认了与2016至2019财年间向美国政府提交的替代退税索赔相关的1800万美元净收益[89] - 公司在2023财年收购了Gin Mare品牌，调整移除了对其或有对价负债的公允价值调整，该负债不迟于2027年7月以现金支付[83] 现金流与财务状况 - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为3.19亿美元，其中约53%由海外子公司持有[144] - 在2026财年六个月期间，经营活动提供的现金为2.92亿美元，同比增加1.63亿美元[149] 运营与市场动态 - 美国分销商变更导致2026财年第一季度净销售额受库存积压正面影响，第二季度影响消退[105]