财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度总收入为1696.3万加元，同比下降4.1%[7] - 2025年前九个月总收入为51,226千加元，较2024年同期的53,163千加元下降3.6%[42] - 2025年前九个月净亏损为287.3万加元，较去年同期的2407.3万加元大幅收窄88.1%[7] - 2025年前九个月基本及摊薄每股亏损为0.12加元，较去年同期的0.99加元大幅改善[7] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年前九个月运营总支出为38,147千加元，较2024年同期的38,883千加元下降1.9%[47] - 2025年第三季度贷款损失拨备为469.6万加元，同比增长5.6%[7] - 2025年第三季度信贷额度利息支出为1,450千加元，较2024年同期的1,726千加元下降16.0%[34] - 2025年第三季度，与期权相关的股票薪酬成本为577,000美元（2024年同期为579,000美元）[79] - 2025年第三季度和前三季度，关联方债券利息支出分别为3,000美元和8,000美元（2024年同期分别为3,000美元和11,000美元）[83] 业务线表现 - 2025年第三季度财富管理收入为3,648千加元，较2024年同期的2,883千加元增长26.5%[42] 资产与投资组合表现 - 贷款应收款总额从2024年末的7269.6万加元增长至2025年9月30日的7617.3万加元，增长4.8%[28] - 市场性证券总额从2024年末的2608.5万加元降至2025年9月30日的2082.9万加元，下降20.1%[31] - 比特币ETF投资从2024年末的11.9万加元大幅增至2025年9月30日的473.3万加元[31] - 无形资产净账面价值从2024年末的3108万加元降至2025年9月30日的2696.4万加元[32] - 截至2025年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产（包括有价证券和投资组合）总值为27,965千加元[52] - 截至2024年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为38,076千加元，其中可交易证券26,085千加元，投资组合11,991千加元[53] - 截至2024年12月31日，未按公允价值计量的金融资产账面价值为93,225千加元，主要包括贷款应收款72,696千加元、现金及现金等价物8,530千加元和受限现金2,508千加元[53] - 截至2024年12月31日，被归类为第三级的投资组合公允价值为11,991千加元，到2025年9月30日降至7,136千加元，期间因一项投资转为公开上市而向第一级转出2,600千加元[56] - 对于投资组合中的非上市股权，关键不可观察输入包括收入倍数（2025年范围2.3-2.7倍，2024年0.6-3.0倍）、股权波动率（2025年50-110%，2024年50-130%）和缺乏市场流动性折扣（2025年5-10%，2024年0-20%）[55] - 敏感性分析显示，截至2025年9月30日，调整后市场倍数变动5%将导致投资组合公允价值变动357千加元（增加或减少）[59] 信贷与贷款质量 - 贷款损失拨备从2024年末的1407.6万加元增至2025年9月30日的1635.4万加元，增长16.2%[28] - 非执行贷款（逾期91天以上或破产）总额为983.2万加元，占期末贷款总额的12.9%[28] - 若采用100%悲观情景假设，贷款损失拨备将比报告值高出186.7万加元[29] - 九个月内贷款损失拨备的重新计量费用为1219.5万加元，核销额为1166.5万加元[30] 债务与融资 - 信贷额度修订后，利率降低100个基点至7%加SOFR与2%的较高者，额度为6000万加元[33] - 信贷额度未偿还本金及利息余额为5087.5万加元，较2024年末的4879.2万加元增长4.3%[33] - 截至2025年9月30日，公司信贷额度余额为50,875千加元，较2024年末的48,792千加元增长4.3%[36] - 截至2025年9月30日，公司债券（Debentures）账面总值为32,529千加元，其中本金余额为33,494千加元[38] - 公司债券年票面利率介于8%至10%之间[37] - 2025年前九个月，公司因修改债券条款确认了1,362千加元的收益（损失）[38][48] - 截至2024年12月31日，未按公允价值计量的金融负债总额为106,175千加元，主要包括信贷额度48,792千加元、债券35,287千加元和应付账款及应计费用22,096千加元[53] - 公司信贷额度利率为SOFR加7%，且设有2%的SOFR下限；截至2025年9月30日，SOFR为4.24%（2024年12月31日为4.49%）[65] - 截至2025年9月30日，公司总合同义务为20,919千加元，其中2025年需支付20,382千加元（主要为应计费用14,291千加元及信贷利息1,439千加元）[69] - 2029年及以后的主要本金偿还义务为76,491千加元，其中信贷额度50,875千加元，债券25,616千加元[69] - 截至2025年9月30日，关联方债券余额为129,000美元（2024年12月31日为136,000美元），年票面利率为8.0%[83] 现金流状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为1489.1万加元，较2024年底的853.0万加元增长74.6%[3] - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为154.4万加元，较去年同期的180.9万加元有所改善[12] - 2025年前九个月通过投资活动产生现金净额为895.7万加元，主要来自出售有价证券[12] 资本管理与股东回报 - 公司在前九个月回购并注销了52.3万股普通股，总成本为105.8万加元[9] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司以平均每股2.02加元的价格回购并注销了523,091股普通股，总成本为1,058千加元[72] 股权激励与衍生工具 - 截至2025年9月30日，公司流通在外股票期权为3,519,000份，加权平均行权价为2.71美元，可行使期权为2,123,000份，加权平均行权价为2.95美元[77] - 2025年九个月期间授予期权的估值假设：无风险利率2.73%-2.90%，预期期限5年，股价预期波动率90%-92%，预期股息收益率0%，预期没收率0%-15%[78] - 截至2025年9月30日，公司流通在外认股权证为769,000份，加权平均行权价为5.02美元[80] - 公司持有1,018,519份美元计价认股权证，行权价为17.88美元，到期日为2026年6月，被分类为衍生金融负债[81] - 2024年期间，公司发行了270,000份期权，加权平均授予日公允价值为1.67美元，加权平均行权价为2.15美元[77] - 2024年期间，公司发行了500,000份认股权证，加权平均行权价为2.15美元[80] - 2024年期间，有1,006,000份期权被没收，其加权平均行权价为7.05美元[77] 其他财务数据（资产与负债总额） - 截至2025年9月30日，总资产为1.789亿加元，较2024年底的1.896亿加元下降5.6%[3] - 截至2025年9月30日，总负债为1.015亿加元，较2024年底的1.084亿加元下降6.4%[3] 其他重要内容（非经常性项目） - 2025年前九个月，公司确认了4,000千加元的投资相关收入，该收入为非经常性项目[49]