财务数据关键指标变化：综合收入与利润 - 2026财年第二季度综合销售额同比增长1.092亿美元，增幅15.9%，主要受商业客户销售额增长推动[193][194] - 2026财年第二季度综合毛利润同比增长2830万美元（增幅22.0%），政府与国防客户毛利润同比增长1600万美元（增幅51.9%）[193][196] - 2026财年前六个月综合销售额同比增长1.871亿美元（增幅13.9%），综合毛利润同比增长4480万美元（增幅18.2%）[193][202][205] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售、一般及行政费用同比减少4440万美元（降幅33.4%），主要因去年同期支付了5920万美元的FCPA和解相关费用[198] 各条业务线表现：零部件供应部门 - 零部件供应部门：第三季度第三方销售额同比增长29.2%至3.536亿美元，营业利润增长29.4%至4090万美元，营业利润率微增至11.6%；ADI收购在2026财年第二季度贡献了2800万美元销售额[211][212] - 截至2025年11月30日的六个月，零部件供应部门销售额同比增长28.3%至6.714亿美元，营业利润增长32.6%至8180万美元；ADI收购贡献2800万美元销售额[219][220] 各条业务线表现：维修与工程部门 - 维修与工程部门：第三季度第三方销售额同比增长6.9%至2.445亿美元，但营业利润微降0.4%至2270万美元，营业利润率降至9.3%；HAECO Americas收购贡献1940万美元销售额，但被剥离的LGO业务去年同期销售额为2040万美元[213][214] 各条业务线表现：综合解决方案部门 - 综合解决方案部门：第三季度第三方销售额同比增长7.6%至1.758亿美元，营业利润大幅增长113.8%至1390万美元，营业利润率提升至7.9%[215][216] - 截至2025年11月30日的六个月，综合解决方案部门销售额同比增长8.6%至3.608亿美元，营业利润增长66.2%至2360万美元，营业利润率提升至6.5%[223][225] 各条业务线表现：远征服务部门 - 远征服务部门：第三季度第三方销售额同比增长5.9%至2140万美元，营业利润增长9.1%至240万美元，营业利润率提升至11.2%[217][218] - 截至2025年11月30日的六个月，远征服务部门销售额同比下降4.6%至4360万美元，但因“下一代托盘”合同终止影响，营业利润暴增980.0%至540万美元，营业利润率大幅提升至12.4%[226][227] 客户类型表现 - 商业客户销售额同比增长6620万美元（增幅13.2%），其中新收购的ADI贡献了1930万美元销售额[193][194] - 政府与国防客户销售额同比增长4300万美元（增幅23.1%），毛利率大幅提升至20.4%（去年同期为16.6%）[193][196] 管理层讨论和指引：收购与剥离活动 - 公司于2025年9月以1.377亿美元收购ADI，于2025年11月以7650万美元收购HAECO Americas，并于2026财年第一季度以1500万美元收购Aerostrat[179][183][190] - 2025财年出售起落架大修业务获得净收益4800万美元，但确认了7110万美元的处置损失（含1460万美元商誉）[185] 管理层讨论和指引：重组与资本运作 - 2026财年第一季度执行重组计划，裁减约60个岗位，产生100万美元遣散费[175] - 2026财年第二季度完成普通股发行，以每股83.00美元的价格出售345万股，扣除费用后获得净收益2.739亿美元[239] - 股票回购计划授权额度为1.5亿美元，自授权更新以来已回购240万股，总成本为1.075亿美元，截至2025年11月30日的六个月内未进行回购[240] 其他重要内容：流动性及资本资源与债务 - 截至2025年11月30日，公司流动性及资本资源包括10.961亿美元的营运资本，其中现金为7560万美元[229] - 截至2025年11月30日，公司修订后的循环信贷额度下未偿借款为2.600亿美元，可用额度为5.550亿美元；公司还发行了总额7亿美元、利率6.75%的2029年到期优先票据[230][232][233][235] - 应收账款出售协议最高额度为1.5亿美元，截至2025年11月30日已使用2050万美元，剩余可用额度为1.295亿美元[237][238] - 2026财年第二季度平均借款利率为5.91%，低于去年同期的6.81%[200] 其他重要内容：现金流表现 - 截至2025年11月30日的六个月内，经营活动所用现金净额为3130万美元，较上年同期的340万美元现金净流入增加3470万美元[241] - 截至2025年11月30日的六个月内，投资活动所用现金净额为2.371亿美元，较上年同期的1320万美元增加2.239亿美元，主要与2026财年第二季度的收购有关[242] - 截至2025年11月30日的六个月内，融资活动提供现金净额为2.554亿美元，较上年同期的380万美元现金净使用增加2.592亿美元，主要与普通股发行有关[243] 其他重要内容：税务与外汇影响 - 截至2025年11月30日的六个月，公司持续经营业务的有效所得税税率为27.4%[209] - 假设美元对所有外币贬值10%，对截至2025年11月30日的季度财务状况或持续经营不会产生重大影响[251]