财务数据关键指标变化：收入和利润 - 截至2025年11月29日的12周，净销售额为191.237亿美元，同比增长1.9%[9] - 截至2025年11月29日的12周，净收入为2.933亿美元，同比下降26.8%[9] - 截至2025年11月29日的40周，净销售额为629.203亿美元，同比增长2.2%[9] - 截至2025年11月29日的40周，净收入为6.982亿美元，同比下降11.3%[9] - 2025财年第三季度（截至2025年11月29日）净利润为2.933亿美元[13] - 2025财年第二季度（截至2025年9月6日）净利润为1.685亿美元[13] - 2025财年第一季度（截至2025年6月14日）净利润为2.364亿美元[13] - 2024财年第三季度（截至2024年11月30日）净利润为4.006亿美元[15] - 2025财年前九个月（截至2025年11月29日）累计净利润为6.985亿美元（2.364亿+1.685亿+2.933亿）[13] - 2024财年前九个月（截至2024年11月30日）累计净利润为7.868亿美元（2.407亿+1.455亿+4.006亿）[15] - 2025年40周毛利率为170.937亿美元，与去年同期基本持平[9] - 2025年40周营业利润为12.343亿美元，较去年同期的12.701亿美元下降约2.8%[9] - 2025年40周所得税前利润为9.088亿美元，较2024年同期的9.115亿美元基本持平[84] - 2025年40周净收入为6.982亿美元，较去年同期的7.868亿美元下降约11.3%[9] - 2025年40周净利润为6.982亿美元，同比下降11.3%（对比2024年同期7.868亿美元）[88] - 2025年12周净利润为2.933亿美元，同比下降26.8%（对比2024年同期4.006亿美元）[88] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 截至2025年11月29日的12周内，公司记录了1320万美元的LIFO费用；40周内记录了4150万美元的LIFO费用[20] - 截至2025年11月29日的12周内，公司记录了1320万美元的LIFO费用，而2024年同期为350万美元；在40周内，LIFO费用为4150万美元，而2024年同期为2290万美元[20] - 2025年40周商品成本（含广告、分销和运费）为445.009亿美元，员工成本为91.664亿美元，其他板块费用为52.512亿美元[84] - 在截至2025年11月29日的12周内，养老金净支出为900万美元；在40周内，养老金净收入为2580万美元，部分原因是第二季度通过购买年金政策转移2.9亿美元养老金资产，并记录了2680万美元的结算收益[50][51] - 截至2025年11月29日的40周内，公司记录了840万美元零售门店减值损失；2024年同期记录了3980万美元减值损失（主要与微履约中心设备关闭相关）和1950万美元零售门店减值损失[43] - 截至2025年11月29日的40周内，公司记录了840万美元的零售门店减值损失；在截至2024年11月30日的40周内，记录了3980万美元的减值损失（主要与微履约中心设备关闭相关）和1950万美元的零售门店减值损失[43] 业务线表现 - 截至2025年11月29日的12周内，公司净销售额及其他收入为191.237亿美元，其中药房收入为30.362亿美元，占总收入的15.9%[29] - 截至2025年11月29日的12周内，净销售额及其他收入为191.237亿美元，其中非易腐品占48.2%（92.105亿美元），生鲜占29.9%（57.192亿美元），药房占15.9%（30.362亿美元）[29] - 2025年40周零售板块销售额为623.002亿美元，其他收入为6.201亿美元，合计净销售额及其他收入为629.203亿美元[84] - 2025年40周零售部门销售额为623.002亿美元，同比增长2.1%（对比2024年同期610.02亿美元）[84] - 2025年12周零售部门销售额为189.269亿美元，同比增长1.8%（对比2024年同期185.95亿美元）[84] 业务线盈利能力 - 2025年40周零售板块EBITDA为33.817亿美元，较2024年同期的35.61亿美元下降5.0%[84] - 2025年40周零售部门EBITDA为33.817亿美元，同比下降5.0%（对比2024年同期35.61亿美元）[84] - 2025年12周零售板块销售额为189.269亿美元，零售板块EBITDA为11.076亿美元，较2024年同期的11.653亿美元下降4.9%[84] - 2025年12周零售部门EBITDA为11.076亿美元，同比下降5.0%（对比2024年同期11.653亿美元）[84] 现金流与资本支出 - 截至2025年11月29日的40周，经营活动产生的净现金为16.496亿美元，同比下降14.2%[11] - 截至2025年11月29日的40周，资本支出（包括租赁买断）为14.128亿美元[11] - 40周经营活动产生的净现金流为16.496亿美元，较去年同期的19.221亿美元下降约14.2%[11] - 40周资本支出（用于物业、设备和无形资产）为14.128亿美元[11] 股东回报活动 - 截至2025年11月29日的40周，公司回购库存股花费11.997亿美元[11] - 2025财年第三季度（截至2025年11月29日）公司回购普通股38,340,765股，金额达8.115亿美元（其中6.615亿美元计入库存股，1.5亿美元计入额外实收资本）[13] - 2025财年第三季度（截至2025年11月29日）宣布并支付现金股息每股0.15美元，总计0.771亿美元[13] - 2024财年第三季度（截至2024年11月30日）宣布并支付现金股息每股0.12美元，总计0.695亿美元[15] - 公司同期回购库存股票成本达11.997亿美元，并支付了2.467亿美元的普通股股息[11] - 2025财年第三季度（截至2025年11月29日）公司回购普通股38,340,765股，金额达8.115亿美元（含资本减少1.5亿美元）[13] - 截至2025年11月29日，公司累计回购库存股86,611,700股，总额达15.983亿美元[13] - 公司于2025年10月14日签订加速股票回购协议，计划回购价值7.5亿美元的普通股，并将总回购授权额度从20亿美元增加至27.5亿美元[22] - 在截至2025年11月29日的40周内，公司共回购了6410万股普通股，总金额为12.116亿美元[23] - 在截至2025年11月29日的40周内，公司共回购了6410万股普通股，总金额为12.116亿美元，其中包括ASR协议下初始交付的价值6亿美元的股票[23] 资产负债与权益变化 - 截至2025年11月29日，库存净额为54.967亿美元，较2025年2月22日增加10.2%[8] - 截至2025年11月29日，长期债务和融资租赁义务为84.17亿美元，较2025年2月22日增加8.4%[8] - 截至2025年11月29日，现金及现金等价物为19.51亿美元，较2025年2月22日减少33.6%[8] - 截至2025年11月29日，公司总股东权益为25.018亿美元，较2025年2月22日的33.859亿美元下降26.1%[13] - 截至2024年11月30日，公司总股东权益为33.657亿美元，较2024年2月24日的27.475亿美元增长22.5%[15] - 截至2025年11月29日，库存净额为549.67亿美元，较2025年2月22日的498.9亿美元增长约10.2%[8] - 同期总资产为270.933亿美元，较期初的267.557亿美元略有增长[8] - 长期债务及融资租赁义务从期初的77.625亿美元增至84.17亿美元[8] 税务情况 - 截至2025年11月29日的12周内，公司所得税费用为8440万美元，有效税率为22.3%[24] - 截至2025年11月29日的40周内，公司所得税费用为2.106亿美元，有效税率为23.2%[25] - 截至2025年11月29日的12周内，所得税费用为8440万美元，有效税率为22.3%；而2024年同期所得税费用为1450万美元，有效税率为3.5%[24] - 截至2025年11月29日的40周内，所得税费用为2.106亿美元，有效税率为23.2%；而2024年同期所得税费用为1.247亿美元，有效税率为13.7%[25] 债务与融资活动 - 截至2025年11月29日，长期债务及融资租赁义务总额为90.127亿美元，其中流动部分5.957亿美元；截至2025年2月22日总额为78.201亿美元，流动部分5760万美元[44] - 截至2025年11月29日，资产支持贷款（ABL）循环信贷额度下提取金额为4.85亿美元，信用证金额1020万美元；截至2025年2月22日提取金额为0，信用证金额2740万美元[45] - 2025年8月27日，公司修订并重述了40亿美元的ABL循环信贷额度，到期日延长至2030年8月27日，并将1190万美元融资成本资本化，注销了140万美元未摊销融资成本[46] - 2025年3月11日，公司发行了6亿美元、利率6.250%的2033年到期高级无抵押票据，用于赎回6亿美元、利率7.500%的2026年到期票据[47] - 2025年11月10日，公司发行了7亿美元利率5.500%的2031年到期票据和8亿美元利率5.750%的2034年到期票据，用于赎回7.5亿美元利率3.250%的2026年到期票据并偿还部分ABL借款[48][49] - 截至2025年11月29日，公司资产抵押贷款（ABL）额度下未偿余额为4.85亿美元，信用证余额为1020万美元；截至2025年2月22日，ABL未偿余额为0，信用证余额为2740万美元[45] - 2025年8月27日，公司修订并重述了ABL额度，将其规模定为40亿美元的优先有担保循环信贷，到期日延长至2030年8月27日，利率为SOFR加1.25%至1.50%的利差，并提供了15亿美元的信用证子额度[46] - 2025年3月11日，公司发行了6亿美元、利率6.250%、2033年到期的优先无担保票据；2025年11月10日，发行了7亿美元、利率5.500%、2031年到期的票据和8亿美元、利率5.750%、2034年到期的票据[47][48] 养老金及退休后福利 - 截至2025年11月29日的40周内，公司养老金及其他退休后福利净收入为2580万美元，其中结算收益2680万美元；而2024年同期为净费用900万美元[50] - 2025财年第二季度，公司购买团体年金保单并转移2.9亿美元养老金资产，使养老金义务减少2.95亿美元，并记录了2680万美元的结算收益[51] - 在截至2025年11月29日的12周和40周内，公司分别向养老金及退休后福利计划缴款470万美元和5060万美元；公司预计在2025财年剩余时间内将额外缴款760万美元[50] 其他综合收益 - 截至2025年11月29日，累计其他综合收益为0.789亿美元，本季度因税后其他综合损失减少0.033亿美元[13] - 2025财年第三季度其他综合亏损（税后）为0.033亿美元[13] - 2025财年前九个月累计其他综合亏损（税后）为0.158亿美元（0.004亿+0.121亿+0.033亿）[13] - 截至2025年11月29日的40周，累计其他综合收益（AOCI）余额为7.89亿美元，较期初9.47亿美元下降1.58亿美元[79] - 2025年40周期间，养老金及退休后福利计划相关的其他综合税后净亏损为1.46亿美元，其他项目税后净亏损为0.12亿美元[79] - 截至2025年11月29日的40周，累计其他综合收益（AOCI）余额为7890万美元，较期初9470万美元下降1580万美元[79] - 2025年40周期间，养老金及退休后福利计划相关的税后其他综合亏损为1460万美元，导致该部分AOCI余额从9240万美元降至7780万美元[79] 每股收益与股本 - 2025年40周基本每股A类普通股净收益为1.25美元，稀释后每股收益为1.25美元[88] - 2025年40周加权平均流通A类普通股数量为5.567亿股（基本）和5.594亿股（稀释后）[88] - 2025年40周基本每股收益为1.25美元，同比下降8.1%（对比2024年同期1.36美元）[88] - 2025年40周加权平均流通A类普通股数量为5.567亿股（基本），较2024年同期的5.797亿股减少4.0%[88] 应收账款与合同负债 - 截至2025年11月29日，公司第三方药房销售应收账款为6.007亿美元，较2025年2月22日的4.641亿美元有所增加[27] - 截至2025年11月29日，与礼品卡相关的合同负债为1.319亿美元，较2025年2月22日的1.199亿美元有所增加[28] 公允价值计量 - 截至2025年11月29日，公司按公允价值计量的资产总额为1.299亿美元，其中短期投资1360万美元，非流动投资1.153亿美元[36] - 截至2025年2月22日，公司以公允价值计量的资产总额为1.604亿美元，其中一级资产1400万美元，二级资产1.464亿美元[39] - 截至2025年11月29日，公司总债务的公允价值为86.994亿美元，账面价值为86.87亿美元；截至2025年2月22日，公允价值为73.121亿美元，账面价值为74.524亿美元[41] - 截至2025年11月29日，按公允价值计量的资产总额为1.299亿美元，其中短期投资1360万美元，非流动投资1.153亿美元，衍生品合约100万美元[36] - 截至2025年2月22日，公司以公允价值计量的总资产为1.604亿美元，其中一级公允价值（活跃市场报价）为1400万美元，二级公允价值（可观察输入）为1.464亿美元[39] 法律诉讼与或有负债 - 公司因《虚假申报法》相关诉讼已计提预计负债，原告在每起案件中主张的赔偿金额（三倍惩罚前且不含罚金）均超过1亿美元[63] - 公司就新墨西哥州和内华达州阿片类药物诉讼达成和解，计提并支付了2150万美元的负债，该款项由保险公司在2022财年第四季度支付[68] - 公司终止与Kroger的合并协议，并向其提起诉讼，除寻求未定金额的损害赔偿外，还要求Kroger支付协议规定的6亿美元终止费[73] - Kroger拒绝支付6亿美元终止费，并提起反诉，案件已进入证据开示阶段，审判定于2026年10月19日开始[74] - 华盛顿州法院判决Kroger和公司共同连带支付2840万美元的律师费及成本，并附加12%的判决后利息[75] - 公司认为根据合并协议条款，Kroger应单独承担支付上述2840万美元判决的全部责任，因此公司未计提相关负债[76] - 在PBM诉讼中，公司与Prime Therapeutics达成和解并将其从诉讼中剔除，案件目前暂停至2025年9月29日以促进和解谈判，审判准备日期定于2027年2月18日之后[65] - 公司目前是约81起阿片类药物诉讼的被告，其中两起“风向标”案件分别位于德克萨斯州塔兰特县和加利福尼亚州蒙特雷县[67] - 原告方寻求将公司追加至约108起额外的阿片类药物诉讼中，相关动议仍在法院审理中[67] - 华盛顿州阿片类药物诉讼的审判日期定于2026年5月4日[68] - 公司评估其法律诉讼风险，并已为可能且能合理估计的损失计提准备，但实际结果可能与当前估计存在重大差异[55] - 公司在一起《虚假申报法》相关诉讼中被指控的潜在赔偿金额超过1亿美元（不含三倍赔偿及罚金）[63] - 公司为《虚假申报法》相关诉讼已计提预计负债[63] - 公司在一起PBM诉讼中被指控，案件计划于2027年2月18日后进入庭审阶段[65] - 公司为PBM诉讼