前瞻性声明与免责 - 该文件为前瞻性声明免责声明，不包含具体财务数据或运营指标[19][20][21][22] 财务数据关键指标变化：收入与利润（同比/环比） - 第四季度调整后总收入为160.28亿加元，同比增长7.6%（去年同期为148.97亿加元）[23] - 第四季度调整后净收入为39.05亿加元，同比增长21.8%（去年同期为32.05亿加元）[23] - 全年调整后净收入为150.25亿加元，同比增长5.2%（去年同期为142.77亿加元）[23] - 2025财年第四季度净收入（报告基础）为32.8亿加元，同比下降9.8%[65] - 2025财年全年净收入（报告基础）为205.38亿加元，同比增长132.3%[65] - 2025财年第四季度调整后总收入为160.28亿加元，同比增长7.6%（2024年同期为148.97亿加元）[68] - 2025财年第四季度调整后净收入为39.05亿加元，同比增长21.8%（2024年同期为32.05亿加元）[68] - 2025财年全年调整后总收入为618.10亿加元，同比增长8.8%（2024财年为567.89亿加元）[68] - 第四季度总营收为154.94亿加元，与去年同期的155.14亿加元基本持平[165] - 全年总营收为677.77亿加元，同比增长18.4%（从572.23亿加元增至677.77亿加元）[165] - 第四季度归属于普通股股东的净利润为30.89亿加元，同比下降10.3%（从34.42亿加元降至30.89亿加元）[165] - 全年归属于普通股股东的净利润为199.73亿加元，同比增长140.2%（从83.16亿加元增至199.73亿加元）[165] - 第四季度基本每股收益为1.82加元，同比下降7.6%（从1.97加元降至1.82加元）[165] - 全年基本每股收益为11.57加元，同比增长144.6%（从4.73加元增至11.57加元）[165] - 2025财年（十二个月）归属于权益工具持有者的净利润为205.38亿加元，较上一财年的88.42亿加元大幅增长132.3%[169] - 第四季度净收入为32.8亿加元，同比下降9.8%（从36.35亿加元）[171] - 全年净收入为205.38亿加元，同比增长132.3%（从88.42亿加元）[171] - 第四季度总营收为154.94亿加元，与上年同期的155.14亿加元基本持平[175] - 第四季度净收入为32.80亿加元，同比下降9.8%（上年同期为36.35亿加元）[175] - 全年总营收为677.77亿加元，同比增长18.5%（上年同期为572.23亿加元）[175] - 全年净收入为205.38亿加元，同比增长132.3%（上年同期为88.42亿加元）[175] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 2025财年第四季度净利息收入为85.45亿加元，同比增长7.6%[65] - 2025财年全年净利息收入为330.62亿加元，同比增长8.5%（从304.72亿加元增至330.62亿加元）[165] - 2025财年第四季度调整后净利息收入为85.94亿加元，同比增长7.0%（2024年同期为80.34亿加元）[68] - 第四季度净利息收入为85.45亿加元，同比增长7.6%（从79.40亿加元增至85.45亿加元）[165] - 第四季度净利息收入为85.45亿加元，同比增长7.6%（上年同期为79.40亿加元）[175] - 全年净利息收入为330.62亿加元，同比增长8.5%（上年同期为304.72亿加元）[175] - 加拿大个人和商业银行第四季度净息差为2.82%，同比上升2个基点[94] - 2025年第四季度美国零售业务净利息收入为31.65亿加元（22.81亿美元），同比增长7%[108][116] - 2025年第四季度美国零售业务净息差为3.25%，同比上升48个基点[108][116] 财务数据关键指标变化：信贷损失拨备 - 2025财年第四季度信贷损失拨备为9.82亿加元[65] - 2025财年全年信贷损失拨备为45.06亿加元[65] - 2025财年第四季度调整后信贷损失拨备为9.82亿加元，同比下降11.5%（2024年同期为11.09亿加元）[68] - 第四季度信贷损失拨备为9.82亿加元，同比下降11.5%（从11.09亿加元降至9.82亿加元）[165] - 全年信贷损失拨备为45.06亿加元，同比增长5.9%（从42.53亿加元增至45.06亿加元）[165] - 第四季度信贷损失拨备为9.82亿加元，同比下降11.4%（上年同期为11.09亿加元）[175] - 第四季度信贷损失拨备为9.82亿加元，去年同期为11.09亿加元[171] 财务数据关键指标变化：调整后每股收益与股本回报率 - 第四季度调整后普通股股本回报率（ROE）为12.8%，同比提升110个基点[23] - 2025财年第四季度调整后每股基本收益为2.19加元，同比增长27.3%（2024年同期为1.72加元）[73] - 2025财年第四季度调整后普通股股本回报率（ROE）为12.8%，同比上升110个基点（2024年同期为11.7%）[77] - 第四季度有形普通股回报率（调整后）为15.4%，与去年同期持平，但低于前一季度的15.8%[79] - 2025财年全年有形普通股回报率（调整后）为15.8%，低于2024财年的18.0%[79] 各条业务线表现：加拿大个人和商业银行 - 加拿大个人和商业银行第四季度净收入为18.65亿加元，同比增长2%（增加4200万加元）[93] - 加拿大个人和商业银行第四季度总收入为53.05亿加元，同比增长5%（增加2.41亿加元），主要受净利息收入增长6%（增加2.46亿加元）推动[94] - 加拿大个人和商业银行第四季度平均贷款额增长290亿加元（5%），平均存款额增长180亿加元（4%）[94] - 加拿大个人和商业银行第四季度信贷损失准备为5.37亿加元，同比增加1.07亿加元，其中减值准备为4.47亿加元[95] - 加拿大个人和商业银行第四季度非利息费用为21.78亿加元，同比增长4%（增加7600万加元）[96] - 加拿大商业银行业务第四季度净利息收入为43.04亿加元，同比增长6.1%[175] 各条业务线表现：美国零售业务 - 汇率变动使2025财年全年美国零售业务调整后总收入增加4.21亿加元，调整后税后净收入增加1亿加元[82] - 2025年第四季度美国零售业务平均贷款余额同比下降170亿美元（9%），若剔除重组计划影响则增长30亿美元（2%）[117] - 2025年第四季度美国零售业务平均存款余额同比下降60亿美元（2%）[117] - 截至2025年10月31日，管理资产（AUA）为460亿美元，较上年第四季度增加30亿美元（增长7%）；管理资产（AUM）为100亿美元，增加20亿美元（增长25%）[118] - 本季度信贷损失准备（PCL）为2.2亿美元，较上年第四季度减少6500万美元（下降23%）；其中已减值信贷损失准备为2.38亿美元，减少6800万美元（下降22%）[119] - 本季度报告的非利息支出为18.01亿美元，较上年第四季度增加9800万美元（增长6%），调整后非利息支出增加8400万美元（增长5%）[120] - 本季度报告及调整后的效率比率分别为72.3%和65.1%，上年第四季度分别为72.4%和66.6%[121] - 美国零售业务报告净收入为7.19亿美元（5.2亿美元），较上季度减少4100万美元（3400万美元，下降5%）；调整后净收入为10.07亿美元（7.26亿美元），增加5100万美元（3100万美元，增长5%）[122] - 报告收入为24.91亿美元，较上季度减少4100万美元（下降2%）；调整后收入为27.65亿美元，增加4500万美元（增长2%）；净利息收入为22.81亿美元，增加2500万美元（增长1%），净息差为3.25%，上升6个基点[123] - 平均贷款余额较上季度减少30亿美元（下降2%），平均存款余额减少40亿美元（下降1%）[124] 各条业务线表现：财富管理与保险业务 - 财富管理与保险业务本季度净收入为6.99亿美元，较上年第四季度增加3.5亿美元；年化普通股回报率（ROE）为43.1%，上年同期为22.5%[134] - 财富管理与保险业务收入为37.88亿美元，较上年第四季度减少1.49亿美元（下降4%）；保险服务费用为16.02亿美元，减少7.62亿美元（下降32%）[135][136] - 截至2025年10月31日，财富管理与保险业务的管理资产（AUA）为7590亿加元，较上年第四季度增加1080亿加元（增长17%）；管理资产（AUM）为6010亿加元，增加710亿加元（增长13%）[136] - 财富管理与保险业务第四季度总收入为22.00亿加元，同比增长24.2%[175] 各条业务线表现：批发银行业务 - 批发银行业务第四季度应税等值基础调整金额为1700万加元，去年同期为1900万加元[87] - 批发银行业务Q4 2025净收入为4.94亿美元，同比增长2.59亿美元（调整后净收入5.29亿美元，同比增长2.3亿美元或77%）[147] - 批发银行业务Q4 2025总收入为22亿美元，同比增长4.29亿美元或24%，主要受交易相关收入、承销费、咨询费和股票佣金增长驱动[148] - 批发银行业务Q4 2025信贷损失拨备为2400万美元，同比减少1.1亿美元，其中已减值信贷拨备为2800万美元，同比减少1.06亿美元[149] - 批发银行业务Q4 2025报告非利息支出为15.59亿美元，同比增长2.23亿美元或17%（调整后支出15.15亿美元，同比增长2.61亿美元或21%）[150] - 批发银行业务Q4 2025平均贷款组合为900亿加元，环比（Q3 2025为968亿加元）和同比（Q4 2024为970亿加元）均有所下降[143][146] - 批发银行业务Q4 2025交易相关收入为8.65亿美元，包含交易收入12.84亿美元和净利息收入（亏损）负4.19亿美元[145] 各条业务线表现：公司业务 - 公司业务Q4 2025报告净亏损为4.97亿美元，而去年同期净收入为5.26亿美元，主要受去年出售嘉信股票收益及更高的公司净支出影响[160] - 公司业务Q4 2025调整后净亏损为1.95亿美元，去年同期调整后净亏损为2亿美元[160] 管理层讨论和指引：财务目标 - 公司设定2026财年目标：调整后ROE约13%，调整后每股收益（EPS）同比增长6-8%[31] - 公司设定中期（2029财年）目标：调整后ROE约16%，调整后每股收益（EPS）年增长7-10%[33] 管理层讨论和指引：重组计划 - 2025财年产生6.86亿加元税前重组费用，预计下一季度额外产生约1.25亿加元税前费用，项目总费用预计约8.25亿加元税前[37] - 重组计划在2025年产生约1亿加元税前节约，预计完全实现后每年税前总节约约7.5亿加元，涉及约3%的劳动力削减[37] 管理层讨论和指引：美国BSA/AML和解与补救 - 就美国银行保密法/反洗钱计划调查达成全球和解，支付总额30.88亿美元（42.33亿加元），该款项已在2024财年计提[38] - 和解协议规定TD美国两家银行子公司的合并总资产上限为4340亿美元（基于2024年9月30日数据），若不合规，OCC可能要求其进一步削减总资产最多7%[38] - 对于2026财年，公司继续预计美国BSA/AML补救及相关治理和控制投资约为5亿美元税前[41] - 公司已完成大部分管理补救行动，但2026和2027日历年度仍有重要工作和里程碑，包括OCC同意的可疑活动报告回溯审查，管理层预计在2027日历年度完成[41] - 在2025财年前三季度，公司在补救和加强美国BSA/AML计划方面取得进展，包括实施新的交易监控系统、部署机器学习分析第一阶段、加强调查实践等[47] - 在2025财年第四季度，公司实施了增强的异常交易提交流程、部署了进一步的机器学习增强功能、部署了高级风险检测能力，并在OCC要求的回溯审查方面取得良好进展[47] 管理层讨论和指引：美国资产负债表重组 - 美国资产负债表重组活动自2024财年第四季度至2025财年期间，出售了319亿美元债券，导致税前总损失15.92亿美元[102] - 上述债券出售及收益再投资在2025财年带来5亿美元税前净利息收入收益，预计2026财年约为5.5亿美元税前收益[102] - 美国银行资产自2024年9月30日以来减少超过10%，主要通过出售或终止220亿美元非核心贷款组合实现[103] - 上述资产减少导致2025财年净利息收入减少约1亿美元税前，预计2026财年减少约2.8亿美元税前[103] - 截至2025年10月31日，美国银行合并总资产为3820亿美元[104] - 美国资产负债表重组活动相关总损失（2024年10月10日至2025年10月31日）为21.28亿美元税前，15.97亿美元税后[105] 其他重要内容：出售嘉信理财股份 - 出售所持嘉信理财全部剩余股份1.847亿股（占10.1%经济所有权），获得收益210亿加元（146亿美元），并确认86亿加元（58亿美元）的净出售收益[35] - 出售嘉信理财股份使普通股一级资本比率提升238个基点[36] - 第四季度通过出售嘉信理财股份获得收益0加元，而去年同期收益为10.22亿加元[171] - 全年通过出售嘉信理财股份获得收益91.59亿加元[171] 其他重要内容：宏观经济环境 - 2025年10月美国失业率升至4.4%，为周期新高[53] - 2025年10月美联储将隔夜利率下调25个基点至3.75%-4.00%[53] - 2025年10月加拿大央行将隔夜利率下调至2.25%[55] - 2025年10月加拿大失业率为6.9%，预计年底将升至7.3%[54] 其他重要内容：与嘉信理财的协议 - 公司与嘉信理财的协议中，固定利率义务金额（FROA）的底限设定为600亿美元[62] 其他重要内容：调整后非利息收入 - 2025财年第四季度调整后非利息收入为74.34亿加元，同比增长8.3%（2024年同期为68.63亿加元）[68] 其他重要内容：调整后普通股股东可用净收入 - 2025财年第四季度调整后普通股股东可用净收入为37.14亿加元，同比增长23.3%（2024年同期为30.12亿加元）[68] - 2025财年全年调整后普通股股东可用净收入为144.60亿加元，同比增长5.2%（2024财年为137.51亿加元）[68] 其他重要内容：期末关键财务数据 - 期末总贷款净额（扣除贷款损失准备）为9530亿加元，较去年同期增长0.4%[23] - 期末总存款为12671亿加元，较去年同期基本持平[23] - 期末普通股一级资本（CET1）比率为14.7%，同比提升160个基点[23] - 期末每股账面价值为68.78加元，同比增长15.4%[23] - 截至2025年10月31日，公司总资产为20,945.58亿加元，较去年同期的20,617.51亿加元增长[163] - 截至2025年10月31日，公司贷款净额为9,530.12亿加元，较去年同期的9,495.49亿加元略有增长，其中住宅抵押贷款有所下降[163] - 公司总权益从