财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度营收为750万美元，同比下降4.4%；其中Durango产品及零售销售额为633.2万美元，同比下降5.8%[124][125] - 截至2025年11月30日的九个月，公司总收入为2073.9万美元，同比微增0.3%[138] - 2025财年前九个月，公司每股基本亏损从0.47美元改善至0.15美元；运营亏损从320万美元收窄至50万美元[137] - 截至2025年11月30日的九个月，公司净亏损110万美元，运营活动净现金流出140万美元[156] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度总销售成本为497.9万美元，同比下降17.6%；运营费用为746.1万美元，同比下降13.2%[128] - 2025年第三季度零售运营费用为38.0万美元，同比大幅增长122.2%，主要因2025年8月收购第三家零售店所致[128][134] - 截至2025年11月30日的九个月，总销售成本为1458.7万美元，同比下降8.7%，毛利率从5.5%提升至10.1%，主要得益于销售价格上涨[141][142][143] - 截至2025年11月30日的九个月，总运营费用为2128.1万美元，同比下降11.0%，其中一般及行政费用下降26.9%至313.5万美元，占收入比例从20.7%降至15.1%[141][147] - 截至2025年11月30日的九个月，零售运营费用增长44.1%至81.3万美元，主要因2025年8月收购第三家零售店[141][148] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 2025年第三季度总毛利率提升至21.4%，较去年同期的10.0%增长11.4个百分点[129][130] 各条业务线表现 - Durango产品及零售销售额为1623.3万美元，同比下降4.0%（减少68.3万美元），主要因未续签一份无利可图的专业市场客户合同[138][139] - 特许权使用费及营销费用为434.4万美元，同比增长21.5%（增加76.9万美元），主要因门店自制产品销售增加[138][140] 门店网络与扩张 - 截至2025年11月30日，公司拥有3家自营店、112家特许经营店和139家加盟店，总计254家门店[111] - 公司近期签署了四项区域开发协议，计划在未来三至五年内新增34家加盟店[121] 融资与流动性 - 公司于2025年8月28日获得RMCF2信贷协议120万美元的预付款，年利率12%，并约定年度资本支出上限为350万美元[115][116] - 2025年12月18日，公司通过私募发行150万股普通股，每股1.80美元，筹集约270万美元资金[118] - 公司于2025年12月18日以每股1.80美元的价格向认购方发行150万股普通股，筹集资金约270万美元[168] - 截至2025年11月30日，营运资本为360万美元，较2025年2月28日的240万美元有所增加，主要得益于票据应付带来的180万美元收益[154] - 公司继续依赖外部融资维持运营，对其持续经营能力存在重大疑虑[160] - 公司将继续探索加强流动性及确保遵守债务融资契约的方法，可能包括获得贷款人豁免[167] 债务与财务契约 - 截至2025年11月30日，公司未遵守总负债与总净资产比率的最大值财务契约，但已获得截至该日期的豁免[113][117] - 截至2025年11月30日，信贷协议项下未偿余额为660万美元，年利率12%，公司未遵守总负债与有形净资产比率2.0:1.0的财务契约[161][162] - RMCF2向公司提供120万美元贷款，年利率12%，2027年9月30日到期，并以公司杜兰戈房地产、相关存货、不动产厂房设备、应收账款及现金账户作为抵押[164] - 截至2025年11月30日后，公司已偿还RMCF2贷款中的60万美元[164] - RMCF2信贷协议将公司年度资本支出限制在350万美元[165] - 公司未遵守总负债与有形净资产比率2.0:1的财务契约，但截至2025年11月30日遵守了所有其他契约[166] - RMCF2信贷协议包含季度测量的财务契约，包括总负债与总净资产的最大比率和最低流动比率[166] - 公司与RMCF2同意豁免截至2025年8月31日和2025年11月30日财政季度的总负债与总净资产最大比率契约[166] 其他重要内容：采购义务与成本压力 - 截至2025年11月30日，公司拥有约420万美元的采购义务，主要用于未来制造所需的商品采购[170] - 通货膨胀导致原材料和劳动力成本上升，直接影响公司运营，且公司可能无法将增加的成本转嫁给客户[171]