财务数据关键指标变化：收入和利润 - 第四季度归属于普通股股东的净利润为1840万美元，摊薄后每股收益为0.77美元[1] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1841.2万美元，环比大幅增长1930%，全年净利润为2215.3万美元[65] - 2025年第四季度净利润为1921万美元，环比大幅增长1024.7%[67] - 2025年全年净利润为2536万美元，较2024年的1609万美元增长57.6%[67] - 2025年第四季度基本每股收益为0.77美元，稀释后每股收益为0.77美元[68] - 2025年全年基本每股收益为0.94美元，稀释后每股收益为0.93美元，较2024年的0.55美元和0.54美元显著增长[68] - 2025年第四季度公司整体运营收入为2371.4万美元[70] - 公司合并运营收入为128.3万美元[71] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为1841.2万美元，全年为2215.3万美元[79] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 第四季度报告费用为9810万美元，公司目标到2026年第一季度末将年度运营费用持续减少超过3000万美元[5] - 2025年全年非利息费用为4.03亿美元，较2024年的3.77亿美元增长7.0%[67] - 2025年第四季度非利息支出为9813.4万美元[70] - 2025年第四季度薪酬及员工福利支出为5508.6万美元，是最大的非利息支出项目[70] - 公司合并非利息支出为1.03714亿美元[71] - 公司预计2026年第一季度费用为9900万美元，并计划在第四季度降至9650万美元[53] 各条业务线表现：支付业务 - 第四季度运输总收入增长4.1%，保理业务收入增长5.8%，核心运营利润率提升至32.6%[4] - 预计第一季度支付业务收入增长将超过5%，剔除LoadPay的EBITDA利润率将超过30%[4] - 支付业务收入环比增长0.7%，年化运行率达7450万美元，当季EBITDA利润率提升至16.9%，剔除LoadPay的EBITDA利润率为29.5%[14] - 第四季度支付总额为109.95478亿美元，环比增长3.1%，同比增长44.2%[15] - 第四季度网络支付总额为18.29509亿美元，环比增长7.8%，同比增长98.2%[15] - LoadPay账户数在第四季度末达5892个，环比增长33.3%，同比激增2968.8%[15] - LoadPay资金额在第四季度为8477万美元，环比增长59.8%，同比激增10809.9%[15] - 第四季度EBITDA利润率为16.9%，环比提升0.1个百分点，同比提升8.3个百分点[15] - 公司预计核心支付业务（不含LoadPay）未来一年营收增长约20%以上，LoadPay将额外贡献约5%的增长[18] - LoadPay在第四季度贡献约30万美元营收，环比增长58.3%，年度化营收运行率达150万美元[20] - 支付业务期末保理应收账款总额环比增长4.9%，从2025年第三季度的2.30782亿美元增至第四季度的2.4212亿美元[74] - 支付业务季度EBITDA利润率连续两个季度改善，从2025年第二季度的13.9%提升至第三季度的16.8%和第四季度的16.9%[74] - 支付业务处理的支付金额在2025年第四季度达到109.95478亿美元，环比增长3.1%[74] - 网络支付金额在2025年第四季度达到18.29509亿美元，环比增长7.8%[74] 各条业务线表现：保理业务 - 保理业务第四季度税前营业利润为1370万美元，营收环比增长5.8%，购买总额达31亿美元，环比增长4.1%[28] - 2025年第四季度保理业务发票量环比增长0.5%至1,744,811张，同比增长14.4%[29] - 2025年第四季度保理业务采购量环比增长4.1%至31.194亿美元，同比增长13.5%[29] - 2025年第四季度平均运输发票金额为1,751美元，环比增长3.6%，但同比下降0.9%[29] - 2025年第四季度运营利润率环比增长11.90个百分点至32.61%，同比增长8.94个百分点[29] - 保理即服务（FaaS）业务在第四季度采购量增长136%[37] - 保理业务期末应收账款余额为12.2078亿美元，环比增长2.3%[73] - 保理业务季度总收入为4.1934亿美元，环比增长5.7%[73] - 保理业务平均应收账款收益率为12.79%，环比上升16个基点[73] - 保理业务当季核销率为0.03%，环比大幅下降30个基点[73] - 保理业务运营收入为1367.6万美元，环比增长66.5%[73] - 保理业务运营利润率为32.61%，环比上升11.9个百分点[73] - 保理业务平均应收账款在2025年第四季度为12.199亿美元，收益率为12.79%[78] 各条业务线表现：智能业务 - 智能业务2025年第四季度收入为234.7万美元，毛利率为88%[75] 各条业务线表现：银行业务 - 银行板块第四季度营业利润环比下降560万美元至2560万美元，降幅5.6%[50] - 银行业务板块2025年第四季度净利息收入为5092.0万美元，保理业务板块为3064.7万美元[70] - 2025年第四季度银行业务平均贷款为34.9123亿美元，收益率为6.26%[78] 管理层讨论和指引：财务目标 - 公司目标到2026年第一季度末将年度运营费用持续减少超过3000万美元[5] - 2026年目标：运输收入增长约20%，其中保理业务增长低双位数，支付业务增长约25%以上，智能业务增长约50%以上[8] - 公司预计核心支付业务（不含LoadPay）未来一年营收增长约20%以上，LoadPay将额外贡献约5%的增长[18] - 公司预计2026年第一季度费用为9900万美元，并计划在第四季度降至9650万美元[53] 管理层讨论和指引：运营展望 - 预计第一季度支付业务收入增长将超过5%，剔除LoadPay的EBITDA利润率将超过30%[4] - 公司已利用AI实现成本节约，并将在新一年部署新模型以增强客户服务和简化内部运营[13] 其他重要内容：信贷与资产质量 - 第四季度信贷损失费用为净收益180万美元，其中包括950万美元的不良设备贷款回收和390万美元的坏账冲销[4] - 2025年全年信贷损失费用为315万美元，较2024年的1877万美元大幅下降83.2%[67] - 2025年末不良贷款率降至1.15%，较2024年末的2.49%改善134个基点[65] - 2025年全年信贷损失准备金对不良贷款的覆盖率为63.44%，较2024年的35.93%大幅提升[65] - 2025年第四季度信贷损失费用为负176.4万美元（收益）[70] 其他重要内容：净利息收入与息差 - 2025年全年净利息收入为3.51亿美元，与2024年的3.50亿美元基本持平[67] - 2025年第四季度净利息收入为8969万美元，环比增长2.1%[67] - 2025年全年净息差为6.39%，较2024年的6.95%下降56个基点[65] - 2025年第四季度贷款收益率为8.14%，总存款成本为1.29%[65] - 公司合并净利息收入为8783.3万美元[71] - 2025年第四季度净息差为6.36%，较第三季度的6.29%上升7个基点[76] - 2025年第四季度贷款平均收益率为8.14%，与第三季度的8.17%相比略有下降[76] - 2025年第四季度生息资产平均收益率为7.81%，与第三季度持平[76] - 2025年第四季度付息负债平均成本率为2.52%，较第三季度的2.59%下降7个基点[76] - 2025年第四季度总贷款收益率为8.14%，低于2024年第四季度的8.48%[78] 其他重要内容：资产与负债 - 截至2025年12月31日，公司总资产为63.80588亿美元，较2024年末的59.48975亿美元增长7.3%[65] - 截至2025年末，贷款总额为49.91307亿美元，存款总额为49.50216亿美元，贷存比约为100.8%[65] - 总资产从2024年12月31日的59.49亿美元增长至2025年12月31日的63.81亿美元，增幅为7.3%[66] - 总存款从2024年12月31日的48.21亿美元微增至2025年12月31日的49.50亿美元，增幅为2.7%[66] - 投资贷款净额从2024年12月31日的45.06亿美元增长至2025年12月31日的49.55亿美元，增幅为10.0%[66] - 截至2025年12月31日，总贷款持有额为49.91亿美元，较2024年12月31日的45.47亿美元增长9.8%[69] - 保理应收账款从2024年12月的12.05亿美元增长至2025年12月的14.63亿美元，增幅为21.4%[69] - 抵押贷款仓库融资从2024年12月的10.23亿美元增长至2025年12月的11.56亿美元，增幅为13.0%[69] - 公司总存款在2025年第四季度末为49.50216亿美元，较第三季度末的49.55246亿美元基本保持稳定[75] - 2025年第四季度平均贷款总额为49.395亿美元，较2024年第四季度的44.04亿美元增长12.2%[78] - 2025年第四季度平均总资产为64.65547亿美元，期末总资产为63.80588亿美元[79] 其他重要内容：资本与回报率 - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.18%，显著高于第三季度的0.11%和2024年同期的0.26%[65] - 2025年末一级资本充足率（风险加权资产）为10.74%，普通股一级资本充足率为9.16%[65] - 2025年末每股账面价值为37.73美元，全年基本每股收益为0.94美元[65] - 2025年第四季度平均有形普通股权益回报率为15.00%，全年为4.27%[79] - 2025年第四季度净非利息支出与平均资产比率为4.16%，较前一季度的5.08%有所改善[79] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益为4.93587亿美元，有形普通股权益比率为8.26%[79] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值为20.77美元[79] 其他重要内容：非利息收入 - 2025年全年非利息收入为8841万美元，较2024年的6541万美元增长35.2%[67] - 2025年第四季度非利息收入为3039.0万美元[70] - 公司合并非利息收入为2144.8万美元[71] 其他重要内容：一次性收益与成本节约 - 出售资产（总部大楼和飞机）带来累计收益1430万美元，预计每年可减少相关运营费用600万美元[4] - 公司估计第四季度经常性年化退出收益运行率约为每股1.00美元[4] 其他重要内容：AI与自动化应用 - 自动化AI工具实现超过60%的发票即时验证批准，超过20%的采购与融资流程无需人工干预[34] - 自2024年6月AI模型推出以来，发票采购量增长29%，而相关运营人员减少25%[34] 其他重要内容：市场与运营指标 - 第四季度平均浮存金为5.18182亿美元，环比增长6.9%，同比增长26.4%[15] - 第四季度总营收为1862.8万美元，环比增长0.7%，同比增长23.9%[15] - 2025年第四季度柴油成本占运价比例从30.4%下降至26.2%[30] - 网络参与度定义为通过公司支付、审计、全应付账款自动化和费率智能产品处理的货运量，是衡量网络覆盖范围和价值的关键驱动指标[58] - 网络参与度计算仅针对国内整车运输（TL）的经纪货运量，不包括零担运输（LTL）、包裹运输及托运人直接货量[58] - 该网络参与度百分比难以精确计算，且会逐年变动，公司使用保理业务段的收款数量作为代理指标，并结合行业数据进行估算[58] - 支付业务段的平均发票金额通常小于保理业务段，因为运输保理商通常只处理长途整车运输发票[58] - 由于票面金额小，零担运输（LTL）和包裹运输通常不在运输保理行业的常规服务范围内[58] - 公司的支付业务处理货运经纪人的所有运输发票，因此包含一些通常不被运输保理商服务的零担、包裹及短途运输[58] 其他重要内容：公司信息与财报说明 - 2026年1月27日（周二）中部时间上午9:30，公司管理层将召开财报电话会议回顾财务业绩[59] - 电话会议可通过公司投资者关系网站或指定链接观看直播，录像后续将在同一位置提供[60] - 公司是一家专注于通过支付、保理、智能和银行服务来现代化和简化货运交易的金融科技公司[61] - 公司财报中包含非公认会计准则（Non-GAAP）财务指标，其与公认会计准则（GAAP）指标的调节表附于股东信末尾[63]