财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度GAAP收入为3.741亿美元，同比增长61.0%；全年GAAP收入为13.061亿美元，同比增长46.2%[11][20][23] - 2025年第四季度总收入为3.74122亿美元，同比增长61.0%（相较于2024年第四季度的2.32371亿美元）[35] - 2025年全年总收入为13.06131亿美元，同比增长46.2%（相较于2024年的8.93477亿美元）[35] - 2025年第四季度GAAP营业利润率为40.9%，环比增长270个基点，但同比下降720个基点[11][18][20] - 2025年第四季度营业利润为1.53175亿美元，营业利润率为40.9%[35] - 2025年全年营业利润为4.78423亿美元，营业利润率为36.6%[35] - 2025年第四季度调整后EBITDA利润率为52.8%，环比增长10个基点，同比下降120个基点[11][19][22] - 2025年第四季度调整后EBITDA为1.975亿美元，利润率52.8%；全年调整后EBITDA为6.829亿美元，利润率52.3%[37] - 2025年第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.32美元，环比增长16.9%，同比增长46.6%[11][18][20] - 2025年第四季度调整后含税收益的净摊薄每股收益为1.78美元，环比增长7.4%，同比增长59.5%[9][19][21] - 2025年第四季度调整后每股摊薄收益为1.66美元；全年调整后每股摊薄收益为5.87美元[37] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润为8619.5万美元，同比增长12.0%（相较于2024年同期的7693.9万美元）[35] - 2025年全年归属于普通股股东的净利润为2.70151亿美元，同比下降6.5%（相较于2024年的2.88864亿美元）[35] - 2025年第四季度基本每股收益为1.33美元，稀释后每股收益为1.32美元[35] - 2025年全年基本每股收益为4.13美元，稀释后每股收益为4.08美元[35] - 2025年第四季度GAAP净收入为1.128亿美元，全年GAAP净收入为3.301亿美元[37] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度总客户资产平均收入实现率为47.0个基点，全年为48.0个基点[43] - 机构其他资产（低费率）在2025年第四季度的收入实现率为3.5个基点，略高于前两个季度[51] 资产管理规模（AUM）表现 - 截至2025年12月31日，总客户资产为3166亿美元，管理资产（AUM）为3137.8亿美元[9][15] - 截至2025年12月31日，公司总客户资产为3166亿美元[28] - 截至2025年末管理资产规模（AUM）为3137.75亿美元，较2024年末的1719.30亿美元增长82.5%[42] - 截至2025年12月31日，公司管理总资产（AUM）为3137.75亿美元，较2024年12月31日的1719.30亿美元增长82.5%[46] - 截至2025年12月31日，公司总资产管理规模（AUM）为3137.75亿美元，较2024年底的1719.30亿美元增长82.5%[62] - 截至2025年12月31日，公司总资产管理规模（AUM）为3137.75亿美元[70] - 2024年，公司总资产管理规模（AUM）为1719.30亿美元[70] - 2025年，总AUM净增加1418.45亿美元，主要得益于收购Pioneer Investments带来的1146亿美元资产[70][72] - 2025年收购Pioneer Investments使公司AUM增加约1146亿美元[44] - 2025年AUM增长主要受收购Pioneer Investments影响，其于2025年4月1日增加AUM约1146亿美元[59] - 2025年全年AUM净现金流出为44.56亿美元，但市场增值贡献了377.42亿美元[42] - 2025年全年市场增值贡献377.42亿美元，是AUM增长的主要驱动力，远超净现金流出44.56亿美元的负面影响[46] - 2025年全年因收购（主要是Pioneer Investments）及资产剥离等产生的净转移资产为1088.69亿美元，对AUM增长有重大影响[46][47] - 2025年第四季度AUM市场增值为61.52亿美元，全年市场增值为377.42亿美元[42] - 2025年第四季度，市场升值贡献了61.52亿美元的AUM增长[66] - 2025年，市场增值贡献了377.42亿美元的AUM增长[70] - 截至2025年12月31日，公司AUM在1年、3年、5年和10年期间跑赢基准的比例分别为63%、63%、68%和78%[5][17] 资金流动表现 - 2025年第四季度长期总流入资金为171亿美元，长期净流出资金为21亿美元[9][11] - 2025年第四季度净客户现金流出为21.11亿美元，而第三季度为2.92亿美元，流出规模显著扩大[46] - 2025年全年，总净客户现金流出为56亿美元，其中美国大盘股净流出44.91亿美元，固定收益净流出99.3亿美元[58] - 2025年，总客户现金净流出为44.56亿美元，其中共同基金净流出114.72亿美元，但ETF净流入63.94亿美元[70] - 2025年第四季度，总净客户现金流出为21.11亿美元，其中共同基金净流出36.93亿美元，但ETF实现净流入10.27亿美元[66] - 2025年第四季度，美国大盘股资产类别净现金流出最大，达16.94亿美元[54] - 2025年第四季度，货币市场/短期类别资产规模为37.33亿美元，当季净现金流出2200万美元[54] 业务线表现：按资产类别 - 按资产类别，2025年底全球/非美国股票AUM为912.28亿美元，美国大盘股AUM为306.80亿美元，美国中盘股AUM为299.93亿美元[58] - 2025年第四季度，全球/非美国股票资产类别市场增值最高，达21.48亿美元[54] 业务线表现：按投资工具 - 按投资工具划分，2025年第四季度末共同基金AUM为1722.03亿美元，ETF AUM为150.49亿美元，独立账户及其他工具AUM为1265.23亿美元[66] - 2025年，共同基金AUM为1722.03亿美元，ETF AUM为150.49亿美元，独立账户及其他工具AUM为1265.23亿美元[70] 业务线表现：机构及其他资产 - 截至2025年12月31日，机构其他资产规模为28.46亿美元，较2024年同期的41.65亿美元下降31.7%[50] 地区表现 - 按地区划分，2025年底美国地区AUM为2589.75亿美元，占总规模83%；非美国地区AUM为547.99亿美元，占比17%[62] 资产剥离与业务调整 - 2025年第三季度，因关闭三个投资特许经营权而剥离的资产影响约10亿美元[47][55] - 2025年第三季度，因关闭三个投资组合，剥离了约10亿美元的资产[68] - 2025年第四季度，因关闭一个投资组合，资产剥离对AUM产生了影响[67] 资本返还与股东回报 - 2025年通过派息和回购（第四季度回购超80万股）向股东返还资本总额达3.66亿美元[8] - 2025年第四季度宣布的每股股息为0.49美元[35] - 董事会批准季度现金股息为每股0.49美元[26] 债务与资产状况 - 截至2025年12月31日，总债务约为9.83亿美元[26] - 截至2025年末长期债务总额为9.701亿美元（净额），总负债为18.231亿美元[40] - 截至2025年末总资产为42.478亿美元，较2024年末的25.476亿美元大幅增长[40] 非GAAP财务指标与会计处理 - 公司使用调整后EBITDA和调整后净收入等非GAAP财务指标衡量运营盈利能力[74] - 调整后EBITDA的计算需加回所得税、利息支出、折旧、商誉及无形资产摊销、股权激励等多项费用[76] - 收购产生的商誉和无形资产摊销可在约15年内用于抵税，为公司带来显著补充经济收益[75]