收入和利润（同比环比） - 第二财季营收同比增长19%至656亿美元，上半年营收同比增长21%至1296亿美元[12] - 第二财季GAAP营业利润同比增长29%至7.07亿美元，上半年GAAP营业利润同比增长23%至13.75亿美元[13][14] - 第二财季非GAAP营业利润同比增长38%至8.77亿美元，上半年非GAAP营业利润同比增长38%至17.34亿美元[13][15] - 第二财季GAAP稀释每股收益同比增长19%至1.97美元，上半年GAAP稀释每股收益同比增长15%至3.85美元[16][17] - 第二财季非GAAP稀释每股收益同比增长36%至2.63美元，上半年非GAAP稀释每股收益同比增长36%至5.18美元[16][18] - 第二财季总收入为656.27亿美元，同比增长19%；上半财年总收入为1296.36亿美元，同比增长21%[30] - 第二财季毛利润为23.97亿美元，同比增长23%；上半财年毛利润为47.16亿美元，同比增长23%[34] - 第二财季总部门利润为9.03亿美元，同比增长35%；上半财年为17.82亿美元，同比增长36%[38] - 2025年第四季度（截至12月31日）GAAP营业收入为7.07亿美元，同比增长29%；非GAAP营业收入为8.77亿美元，同比增长38%[86] - 2025年第四季度GAAP摊薄后每股收益为1.97美元，同比增长19%；非GAAP摊薄后每股收益为2.63美元，同比增长36%[86] - 2025财年上半年（截至12月31日）总收入为1296.36亿美元，同比增长20.5%；毛利润为47.16亿美元，同比增长22.7%[100] - 2025财年上半年GAAP净利润为9.17亿美元，同比增长12%；非GAAP净利润为12.35亿美元，同比增长33%[86] - 第二财季净利润为4.71亿美元，同比增长17.5%（去年同期为4.01亿美元）[102] - 上半财年净利润为9.25亿美元，同比增长13.1%（去年同期为8.18亿美元）[102] - 第二财季归属于Cardinal Health, Inc.的综合收益为4.73亿美元，同比增长26.1%（去年同期为3.75亿美元）[102] - 上半财年归属于Cardinal Health, Inc.的综合收益为9.19亿美元，同比增长14.4%（去年同期为8.03亿美元）[102] - 公司净利润为9.25亿美元，较去年同期的8.18亿美元增长13.1%[107] 成本和费用（同比环比） - 第二财季毛利率为3.65%，同比提升14个基点；上半财年毛利率为3.64%，同比提升7个基点[34][35] - 第二财季销售、一般及行政费用为15.04亿美元，同比增长15%[36] - 第二财季净利息支出为8800万美元，主要因近期收购的债务融资增加[50][51] - 2025财年上半年，与收购相关的现金和股权激励成本为1.31亿美元，而去年同期为零[100] - 2025年第四季度，公司记录了与州阿片类药物评估相关的费用1700万美元，涉及以往财年[86] - 截至2025年12月31日的季度和六个月期间，重组及员工遣散费总额分别为2100万美元和4100万美元[140] - 截至2025年12月31日的季度和六个月期间，无形资产摊销额分别为8400万美元和1.71亿美元[146] 各条业务线表现 - 制药与专业解决方案部门收入第二财季为606.69亿美元（增19%），上半财年为1198.74亿美元（增21%）[30][31] - 其他部门收入增长强劲，第二财季为17.24亿美元（增34%），上半财年为33.65亿美元（增36%）[30][33] - 制药部门利润第二财季为6.87亿美元（增29%），上半财年为13.54亿美元（增28%）[38][39] - GLP-1药物需求及销售额在第二财季和上半年显著增长，但对部门利润贡献不大[22] - 制药与专业解决方案部门的仿制药计划表现积极，影响了部门利润的同比对比[23] 收购活动 - 公司于2025年11月3日以约19亿美元现金收购了泌尿科MSO平台Solaris Health[19] - 与Solaris Health交易相关的授予日公允价值约为5亿美元的股权激励，部分将计入收购后费用[19] - 以约19亿美元现金收购Solaris Health，并向相关方授予公允价值约5亿美元的普通单位[68] - 投资活动现金净流出21.22亿美元，主要用于收购子公司，其中收购Solaris Health的现金对价约为19亿美元[107][124] - 公司于2025年11月3日完成对泌尿科MSO Solaris Health的收购，总对价约19亿美元现金及价值约5亿美元的公司普通单位[124] - 公司于2025年4月1日完成对Advanced Diabetes Supply Group的收购，现金对价约10亿美元[126] - 公司于2025年1月30日完成对GI Alliance 73%股权的收购，现金对价约28亿美元[128] - 对ION收购的商誉确认为11亿美元，非控制权益按收购日公允价值确认为1.57亿美元[132] - Solaris Health、Urology America、ADS、GIA和ION收购中确认的可辨认无形资产总额分别为2.78亿美元、3300万美元、5亿美元、2.23亿美元和7300万美元[133] - 上述收购中确认的商誉总额分别为16.81亿美元、3.38亿美元、5.78亿美元、30.84亿美元和10.92亿美元[133] - 用于评估收购中可辨认无形资产的贴现率范围在7%至20%之间[135] - 与GIA收购相关的已授予Specialty Alliance Units（原GIA Units）在收购日公允价值为7.39亿美元，贴现率为9.5%[139] - 与Solaris收购相关的Specialty Alliance Units在收购日公允价值为2.1亿美元，贴现率为7.5%[139] - 截至2025年12月31日，公司商誉总额从96.91亿美元增加至116.09亿美元，主要由于医药板块的Solaris收购增加了19.18亿美元[142] 现金流与资本管理 - 截至2025年12月31日，现金及等价物为28亿美元，较2025年6月30日的39亿美元减少；上半财年运营现金流为17亿美元[54] - 2025年上半年资本支出为2.39亿美元，较2024年同期的1.89亿美元增长26.5%[65] - 季度股息为每股0.5107美元，年化股息为每股2.04美元[66] - 2025年上半年通过加速股票回购计划投入7.5亿美元用于普通股回购[67] - 2025年第四季度公司通过公开市场计划回购了约158万股普通股，平均价格为每股190.22美元[95] - 截至2025年12月31日，公司根据2023年6月批准的股票回购计划，仍有约20亿美元的回购授权额度[99] - 2025年第四季度公司支付了每股0.5107美元的现金股息，略高于去年同期的0.5056美元[100] - 第二财季宣布并支付股息1.28亿美元[106] - 上半财年通过股票回购计划支出7.57亿美元[106] - 截至2025年12月31日，现金及等价物为27.77亿美元，较2025年6月30日的38.74亿美元下降28.3%[104] - 截至2025年12月31日的六个月，公司经营活动产生的现金流量净额为16.59亿美元，而去年同期为净流出20.43亿美元[107] - 存货大幅增加，导致经营活动现金流出32.79亿美元，去年同期为增加19.67亿美元[107] - 应付账款增加41.76亿美元，显著改善了经营现金流，去年同期为减少4.7亿美元[107] 债务与融资 - 截至2025年12月31日，长期债务及其他短期借款总额为90.27亿美元，较2025年6月30日的85.27亿美元增加5.00亿美元[151] - 公司于2025年8月发行总额10.00亿美元的新债，包括6.00亿美元、利率4.5%、2030年到期的票据和4.00亿美元、利率5.15%、2035年到期的票据[152] - 2025年第三季度，公司用可用现金全额偿还了5.00亿美元、利率3.75%、2025年到期的票据本金[153] - 截至2025年12月31日，公司贸易应付账款高达390.00亿美元，其债务在偿付顺序上劣后于子公司（包括该应付账款）的负债[151] - 公司现有债务到期分布为：2026年2700万美元，2027年18.82亿美元，2028年8.39亿美元，2029年6.74亿美元，2030年7.66亿美元，此后为48.39亿美元[150] - 公司拥有30.00亿美元的商业票据计划（由20.00亿美元循环信贷额度支持）和10.00亿美元的364天循环信贷额度，截至2025年12月31日均未使用[155] 诉讼与或有事项 - 截至2025年12月31日，与全国阿片类药物诉讼和解相关的应计负债为43亿美元[64] - 2025年上半年（截至12月31日）支付了第五笔年度和解金3.66亿美元，以及其他相关诉讼付款3700万美元[64] - 截至2025年12月31日，公司为阿片类药物相关事项计提了43.00亿美元准备金，其中4.77亿美元计入其他应计负债[167] - 在截至2025年12月31日的六个月内，公司为阿片类药物相关和解支付了4.03亿美元；2025财年全年支付了7.98亿美元[167] - 根据全国性和解协议，公司已向和解政府实体支付约22.00亿美元，并预计在2038年前支付总额最高达41.00亿美元[170] - 在截至2025年12月31日的六个月内，公司从保险公司收到与阿片类药物事项相关的500万美元赔款，并计入医药板块[177] - 公司就约4,375起IVC滤器产品责任索赔达成和解协议，支付2.75亿美元至合格和解基金[180] - 截至2025年12月31日，公司为IVC滤器诉讼累计计提了3600万美元的损失及法律辩护费用，其中3500万美元在合格和解基金中[182] - 美国国税局就2017年收购Patient Recovery业务相关的重组提出调整通知，可能产生约1.6亿美元的额外联邦所得税负债及利息[183] - 公司在截至2025年12月31日的三个月和六个月内，分别确认了1900万美元的集体反垄断诉讼净追偿收入[184] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标排除了LIFO费用/收益、与以往财年相关的州阿片类药物评估、重组和员工遣散费等多项调整[75] - 非GAAP营业利润排除了LIFO费用、州阿片类药物评估、重组成本、摊销及其他收购相关成本等七类项目[79] - 非GAAP每股收益为非GAAP归属于Cardinal Health的净收益除以稀释后加权平均流通股数[84] - 资产减值及处置损益、诉讼净回收/费用被排除在非GAAP指标外，因其不属于持续业务的常规过程且难以预测[85] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，库存净额达201.16亿美元，较2025年6月30日的168.31亿美元增长19.5%[104] - 截至2025年12月31日，总资产为580.83亿美元，较2025年6月30日的531.22亿美元增长9.3%[104] - 第二财季其他综合收益（税后）为600万美元，去年同期为亏损2500万美元[102] - 截至2025年12月31日，公司持有的Specialty Alliance和ION可变利益实体总资产为12亿美元，总负债为9.6亿美元[117] - 截至2025年12月31日，公司其他无形资产净值为23.69亿美元，其中客户关系无形资产净值为9.12亿美元[146] - 预计2026财年剩余期间至2030财年的无形资产摊销费用分别为1.93亿美元、3.82亿美元、3.49亿美元、3.27亿美元和3.06亿美元[147] 税务事项 - 截至2025年12月31日的三个月和六个月内，公司有效税率分别为25.2%和24.7%[186] - 截至2025年12月31日，公司未确认的税收优惠为9.03亿美元，其中8.77亿美元若被确认将影响有效税率[187] - 截至2025年12月31日，公司为与未确认税收优惠相关的利息和罚款计提了7700万美元[188] 风险与不确定性 - 近期美国关税导致公司产生大量额外采购成本，可能影响财务业绩[25][26] - 制药部门正在修改某些财务和运营信息系统，若实施不当可能对财务报告内部控制产生不利影响[91] 金融工具与对冲 - 截至2025年12月31日，公司按公允价值计量的资产和负债中，现金等价物为2.66亿美元，其他投资为1.12亿美元，远期合约负债为2500万美元，股份支付奖励负债为11.73亿美元[192] - 在截至2025年12月31日的六个月内，公司签订了名义本金总额为3亿美元的收浮动付固定利率互换合约，作为公允价值套期[199] - 公司于2025年9月签订了180亿日元（1.2亿美元）的交叉货币互换合约，以对冲净投资的外汇风险，该合约于2027年9月到期[202]