财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司2025年第四季度收入为2.612亿美元，同比下降0.3%（70万美元）[114][115] - 2025年第四季度毛利率提升至61.9%，同比增加1.9个百分点，毛利润增长460万美元至1.617亿美元[114][117] - 2025年第四季度营业利润大幅增长至8330万美元，同比增加5460万美元，增幅达190.2%[114][117] - 2025年第四季度净利润为4410万美元，去年同期为0美元[114][117] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 研发费用大幅下降至460万美元，同比减少1570万美元，降幅77.3%，主要因胰岛素贴片泵项目终止[114][120] - 销售及行政费用降至7760万美元，同比减少350万美元，降幅4.3%[114][119] - 产品销售成本降至9950万美元，同比减少530万美元，降幅5.1%，成本占收入比例从40.0%降至38.1%[114][118] 其他财务数据：债务与融资 - 截至2025年12月31日，Embecta总债务本金为13.793亿美元，其中定期贷款6.793亿美元，5.00%票据5亿美元，6.75%票据2亿美元[128] - 截至2025年12月31日，公司总债务为13.624亿美元，短期债务占比0.7%，总债务加权平均成本为6.1%[128] - 长期债务未来五年本金偿还计划为：2026年710万美元，2027年950万美元，2028年950万美元，2029年6.532亿美元，2030年7亿美元[128] - 2025年第四季度，公司支付了3750万美元定期贷款本金，其中3510万美元为自主提前还款，并支付了1320万美元利息[130] - 基于截至2025年12月31日的未偿借款，利率每变动100个基点，将使定期贷款的年化利息支出变动680万美元[153] - 定期贷款的利率设定为SOFR上浮300个基点，并设有0.50%的SOFR下限[153] - 净利息支出降至2410万美元，同比减少380万美元，降幅13.6%[114][122] 其他财务数据：现金流与现金状况 - 截至2025年12月31日，现金及等价物与受限现金为2.044亿美元，较2025年9月30日的2.286亿美元减少2420万美元[138] - 2025年第四季度，经营活动产生净现金1720万美元，主要源于净收入4410万美元及折旧摊销等调整项1400万美元[138] - 2025年第四季度，投资活动产生净现金950万美元，主要来自出售知识产权和长期资产所得1010万美元[142] - 2025年第四季度，融资活动净现金流出5160万美元，主要用于支付股息890万美元和偿还长期债务3750万美元[144] - 2025年第四季度，公司通过应收账款出售协议变现5600万美元贸易应收账款[135] 其他财务数据：其他项目与租赁 - 其他营业外收支净额为净收入380万美元，去年同期为净支出2700万美元，主要得益于出售贴片泵项目资产获利1010万美元[114][121] - 截至2025年12月31日，未来五年及以后租赁负债支付总额为6570万美元，其中2026年730万美元[133] 业务表现与市场覆盖 - 公司产品在全球超过100个国家被约3000万糖尿病患者使用[100] 风险因素：运营与市场风险 - 公司面临因美国及外国政府对原材料和产品征收新关税而导致的运营成本增加风险[149] - 公司面临全球贸易环境变化风险，可能导致某些国家客户转向购买本地产品，竞争对手可能采取激进定价策略[149] - 公司面临供应链中断（如地缘政治不稳定或疫情）对其业务和运营的潜在不利影响风险[149] - 公司面临与从BD分离相关的风险，包括品牌过渡时间、成本超预期以及对客户、供应商关系的潜在影响[149] - 公司面临无法完成能加速增长或获取新技术的战略合作与收购机会的风险[149] 风险因素：外汇风险与管理 - 公司面临外汇汇率不利变动带来的财务影响风险[149] - 公司通过外汇远期合约管理风险，合约损益可部分抵消当期财报中的外汇损益[151] - 外汇远期合约不会使公司因汇率变动而面临重大风险，因其损益与被套期项目抵消[152]