资本充足水平 - 公司普通股一级资本(CET1)比率为17.35%，超过监管要求的“资本充足”水平[141] - 公司一级资本（杠杆）总额为18.7亿美元，占净平均资产的10.75%[150] - 截至2025年12月31日，公司一级资本（杠杆）比率（衡量资本充足率）为9.81%[168] - 截至2025年12月31日，协会总资本与风险加权资产比率为16.79%，一级杠杆资本与净平均资产比率为9.81%，均远超监管的“资本充足”水平（分别为10.00%和5.00%）[259] - 截至202512月31日，公司总资本与风险加权资产比率为18.31%，一级杠杆资本与净平均资产比率为10.75%[260] - 协会实际资本比率显著高于监管最低要求，例如普通股一级资本与风险加权资产比率为15.82%，远超6.50%的“资本充足”水平[259] - 公司资本比率高于协会，例如公司普通股一级资本与风险加权资产比率为17.35%[260] 流动性及借款能力 - 截至2025年12月31日，公司零售存款基础为94.9亿美元，其中95.8%的账户在FDIC 25万美元的保险限额内[142] - 公司从辛辛那提FHLB和克利夫兰FRB获得的额外借款能力以及购买联邦基金的能力总计达27.9亿美元[143] - 截至2025年12月31日，公司投资证券组合总额为4.545亿美元，从辛辛那提FHLB获得额外借款的能力为20.3亿美元[170] - 截至2025年12月31日，一年内到期的存款证总额为56.1亿美元，占存款总额的54.1%[249] - 2025年12月，公司从协会获得6500万美元现金股息，截至2025年底，公司有1.676亿美元现金及贷款可用于支持其独立运营[260] 贷款产品与结构 - 公司提供“智能利率”可调利率抵押贷款，利率锁定3或5年，之后每年重置[151] - 公司还提供10年期完全摊销的固定利率第一抵押贷款[152] - 2025年第四季度公司抵押贷款总发放和收购额为31.5387亿美元，其中固定利率贷款占87.7%（27.6719亿美元），ARM贷款占12.3%（3.8668亿美元）[154] - 截至2025年12月31日，公司持有待投资的一级抵押贷款总额为106.8467亿美元，其中固定利率贷款占64.1%（68.5419亿美元），ARM贷款占35.9%（38.3048亿美元）[154] - 截至2025年12月31日，ARM贷款中将于2026财年重置利率的余额为14.1139亿美元，加权平均收益率为3.86%[154] - 截至2025年12月31日，公司总贷款应收款为157.5444亿美元，加权平均收益率为4.72%，其中住宅抵押贷款占43.5%，房屋净值信贷额度占26.9%，房屋净值贷款占5.2%[156] - 房屋净值信贷额度（HELOC）投资组合旨在管理利率风险，截至2025年12月31日，其本金余额为42.389亿美元[158] - 截至2025年12月31日，公司房屋净值信贷额度未偿摊销成本为42.8亿美元，房屋净值贷款为8.157亿美元，其中610万美元（0.12%）逾期90天或以上[176] - 截至2025年12月31日，房屋净值贷款和信贷额度组合的未偿还本金余额为：房屋净值贷款8.094亿美元（含1800万美元过桥贷款），房屋净值信贷额度42.4亿美元（含5620万美元已进入还款期、不可再提款的额度）[196] - 截至2025年12月31日，房屋净值信贷额度（提款期内）的信用敞口总额为97.57005亿美元，本金余额为41.82665亿美元，逾期90天或以上的贷款占比为0.11%，发起时平均贷款价值比为60%，当前平均贷款价值比为47%[198] - 截至2025年12月31日，房屋净值贷款和过桥贷款组合的信用敞口为8.09425亿美元，逾期90天或以上的贷款占比为0.13%[198] - 截至2025年12月31日，房屋净值信贷额度组合中，当前贷款价值比超过80%或未知（基于提款金额）的本金余额为4680万美元，占总额的1.1%[201] - 截至2025年12月31日，房屋净值贷款组合中22.3%处于第一留置权位置（11.7%），或处于公司持有的第一留置权之后的次级留置权位置（8.7%），或处于公司发起、出售并现为他人服务的贷款的第一留置权之后（1.9%）[202] - 截至2025年12月31日，提款期内的房屋净值信贷额度组合中有11.9%仅支付未偿还额度余额的最低还款额[202] 贷款发放与销售活动 - 2025年第四季度，公司出售或承诺出售了1.096亿美元的机构合规长期固定利率抵押贷款，其中8060万美元为自营贷款[163] - 截至2025年12月31日，公司归类为持有待售的贷款为1440万美元，并服务着21.9亿美元的已出售贷款[164] - 在截至2025年12月31日的三个月内，公司出售或承诺出售1.096亿美元贷款，经营活动现金流提供5870万美元[170] 资产构成与质量 - 截至2025年12月31日，公司90%的资产由住宅房地产贷款以及房屋净值贷款和信贷额度构成[165] - 本季度新发放的一级抵押贷款平均信用评分为772，平均贷款价值比（LTV）为71%[166] - 截至2025年12月31日，公司发放或收购的贷款余额为158.3亿美元，其中3680万美元（0.23%）为逾期贷款[166] - 总应收贷款组合为157.54亿美元，其中住宅核心贷款占67.6%（106.50亿美元），HELOC占26.9%（42.39亿美元），房屋净值贷款占5.1%（8.09亿美元）[189] - 按FICO评分划分，住宅核心贷款中评分741+的贷款占绝大部分，摊销成本为88.08亿美元[191] - HELOC组合中，处于支用期的循环贷款（按摊销成本计）为42.20亿美元，已转为定期还款的为5654.9万美元[191] 贷款地域分布 - 截至2025年12月31日，公司住宅核心贷款和建筑贷款总额中，约58.6%投资于俄亥俄州，约16.7%投资于佛罗里达州[167] - 截至2025年12月31日，公司房屋净值贷款和信贷额度中，约22.1%由俄亥俄州房产担保，约21.0%由佛罗里达州房产担保[167] - 住宅核心贷款组合中，俄亥俄州占比最大，余额为62.33亿美元，佛罗里达州为17.83亿美元[189] - HELOC组合中，俄亥俄州余额为9.34亿美元，佛罗里达州为8.99亿美元，加利福尼亚州为7.15亿美元[189] 贷款信用损失拨备 - 截至2025年12月31日，公司贷款信用损失拨备余额为7498.4万美元，占期末贷款总摊销成本的0.47%[180] - 在截至2025年12月31日的三个月内，公司总信用损失拨备从1.044亿美元降至1.041亿美元，其中贷款组合拨备从7420万美元增至7500万美元[183] - 住宅核心贷款组合的摊销成本环比下降1.4%（1.54亿美元），其总贷款损失准备环比下降3.9%（160万美元）[185] - 房屋净值信贷额度（HELOC）组合的摊销成本环比增长4.3%（1.763亿美元），其总贷款损失准备环比增长4.4%至2300万美元[185] - 房屋净值贷款组合的摊销成本环比增长8.0%（6020万美元），其总贷款损失准备环比增长7.2%至1570万美元[185] - Home Today贷款组合因预期净回收，其贷款损失准备为负值，在2025年12月31日为-213.9万美元[185][187] - 截至2025年12月31日，贷款损失准备总额为7498.4万美元，其中住宅核心贷款准备占51.2%，HELOC占30.7%，房屋净值贷款占20.9%[187] 贷款逾期情况 - 截至2025年12月31日，房地产贷款总逾期金额为3.6904亿美元，其中逾期30-89天的为1.9582亿美元，逾期90天或以上的为1.7322亿美元[204] - 截至2025年12月31日，严重逾期贷款（逾期90天或以上）占总净贷款的比例为0.11%[204] - 住宅核心贷款组合的严重逾期率在两个报告期均保持在0.07%，房屋净值信贷额度组合的严重逾期率在两个报告期均保持在0.03%[204][206] - 尽管多数贷款组合逾期率处于或接近历史低位，但近期经济趋势和房屋净值信贷额度的高利率导致该组合逾期率呈上升趋势[207] 资产负债表现 - 总资产增加4240万美元（增幅小于1%）至175.0亿美元，主要由于投资贷款和预付费用增加[212] - 现金及现金等价物增加2730万美元（增幅6.4%）至4.567亿美元[213] - 投资证券减少6620万美元（降幅12.71%）至4.545亿美元，主因到期金额超过购买额[214] - 待售抵押贷款减少4330万美元（降幅75.0%）至1440万美元[215] - 投资贷款净额增加7840万美元（增幅0.5%）至157.4亿美元，其中房屋净值贷款和信贷额度组合增加2.36亿美元，住宅核心抵押贷款减少1.539亿美元[216] - 存款减少7490万美元（降幅0.7%）至103.7亿美元，其中存单组合减少4.942亿美元，储蓄账户增加3.997亿美元[219] - 借款资金增加6960万美元（增幅1.43%）至49.4亿美元[220] - 股东权益增加700万美元（增幅小于1%）至19.0亿美元，反映了2230万美元的净利润[223] - 截至2025年12月31日，公司存款总额为103.7亿美元，借款总额为49.4亿美元，借款人垫款和服务托管金合计为1.759亿美元[169] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为4.567亿美元，较2025年9月30日增长6.4%[246] 收入与利润（同比） - 净利息收入为7568万美元，净息差为1.79%，较上年同期1.66%有所提升[225] - 净利润为2230万美元，较上年同期2240万美元下降10万美元（降幅0.4%）[227] - 利息和股息收入同比增长590万美元（5.9%），达到1.978亿美元[229] - 贷款利息收入同比增长1270万美元（7.4%），达到1.849亿美元，主要因平均贷款收益率上升19个基点至4.68%及平均贷款余额增加4.674亿美元（3.0%）至157.9亿美元[230] - 利息支出同比增长370万美元（3.1%），达到1.221亿美元[231] - 净利息收入同比增长740万美元，达到7570万美元[235] - 非利息收入同比增长150万美元（23.1%），达到800万美元[239] 成本与费用（同比） - 非利息支出同比增长830万美元（17.3%），达到5620万美元[240] - 在截至2025年12月31日的三个月内，公司年化非利息支出与平均资产的比率为1.29%[172] 净息差与利率分析 - 生息资产平均余额增加4.03亿美元（2.4%），收益率上升15个基点至4.68%；付息负债平均余额增加3.976亿美元，成本上升2个基点至3.21%[236] - 净息差同比上升13个基点至1.79%，利率差同比上升13个基点至1.47%[237] 利率风险管理活动 - 公司通过利率互换将短期FHLB预付款和经纪存款证转换为长期固定利率借款[153] - 公司选择性在二级市场出售部分长期固定利率抵押贷款[153] - 公司核心业务活动旨在通过发放智能利率贷款、房屋净值信贷额度和固定利率贷款，并对利率风险状况产生有利影响[279] 利率环境与敏感性 - 美联储在2025年9月至12月底期间实施了三次连续的25个基点降息[140] - 在利率上升200个基点的情况下，公司经济价值权益预计下降19.98%至12.79286亿美元，协会EVE预计下降22.76%至10.82795亿美元[272][274] - 在利率下降100个基点的情况下，公司经济价值权益预计增加6.68%至17.0548亿美元，协会EVE预计增加7.61%至15.08652亿美元[272][274] - 在利率上升200个基点的情况下，公司未来12个月净利息收入预计增加9.96%至3.70137亿美元，协会NII预计增加8.94%至3.5848亿美元[272][274] - 在利率下降200个基点的情况下，公司未来12个月净利息收入预计减少14.50%至2.87781亿美元，协会NII预计减少13.60%至2.84325亿美元[272][274] - TFS Financial Corporation在+200基点利率冲击下的经济价值权益从2025年9月30日的15.60859亿美元降至2025年12月31日的15.98624亿美元[279] - 在+200基点利率冲击下，公司经济价值权益的金额变化从2025年9月30日的-3.33264亿美元改善至2025年12月31日的-3.19338亿美元[279] - 在+200基点利率冲击下，公司经济价值权益的百分比变化从2025年9月30日的-21.35%改善至2025年12月31日的-19.98%[279] - Third Federal Savings and Loan Association在+200基点利率冲击下的经济价值权益从2025年9月30日的14.10325亿美元微降至2025年12月31日的14.01909亿美元[279] - 在+200基点利率冲击下，协会经济价值权益的金额变化从2025年9月30日的-3.33068亿美元改善至2025年12月31日的-3.19114亿美元[279] - 在+200基点利率冲击下，协会经济价值权益的百分比变化从2025年9月30日的-23.62%改善至2025年12月31日的-22.76%[279] - 与2025年9月30日相比，公司在2025年12月31日的上行+200基点冲击估值敏感性改善了1.38%[279] - 与2025年9月30日相比，协会在2025年12月31日的上行+200基点冲击估值敏感性改善了0.85%[279] - 利率风险状况的改善归因于市场利率下降、协会的资本行动以及业务活动带来的变化[279] 资本管理目标 - 公司计划维持最低资本比率目标：总资本与风险加权资产比率超过13.0%，一级杠杆资本比率超过9.0%，一级资本与风险加权资产比率超过11.0%[258]