营运资本与现金状况 - 截至2025年12月31日，营运资本为56亿美元，较2024年12月31日的19亿美元大幅增加[551] - 截至2025年12月31日，现金、现金等价物及有价证券总额约为42亿美元，较2024年同期的约24亿美元有所增加[553] 现金流量表现 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为22.046亿美元，较2024年下降23.3%[557] - 2025年投资活动使用的现金流量净额为13.711亿美元，较2024年增加71.6%[557] 融资活动与债务管理 - 公司于2025年第二季度发行2025年优先票据获得净收益17.5亿美元，同时支付17.5亿美元赎回2025年9月15日到期的4.050%优先票据[553] - 2025年融资活动净现金流变化主要源于发行2025年优先票据获得17.5亿美元净收益，同时赎回2025年9月15日到期的4.050%优先票据支付17.5亿美元，并向HI-Bio前股东支付3亿美元里程碑款项（其中约2.8亿美元反映在融资活动中）[560] - 截至2025年12月31日，公司长期债务（扣除折扣及发行成本后）未偿还余额为63亿美元[563] - 2025年5月12日，公司发行了总额为17.5亿美元的2025年优先票据，并于2025年6月使用其净收益提前赎回了2025年9月15日到期的4.050%优先票据[564] 税款与研发资金 - 2025年全球税款支付约为8.64亿美元，而2024年为3.551亿美元[558] - 2025年从Royalty Pharma获得了2亿美元的研发资金[558] 业务发展与收购付款 - 2025年向HI-Bio前股东支付了总计3亿美元的里程碑款项[553] - 2025年向Stoke支付了1.65亿美元的首付款，并向City Therapeutics、Dayra和Vanqua支付了总计1.66亿美元[553] - 收购HI-Bio可能支付总额最高达6.5亿美元的或有开发和监管里程碑款项，收购日公允价值约为4.851亿美元；2025年已达成两项里程碑并各支付1.5亿美元[580][581] 投资活动 - 2025年购买了13亿美元的有价证券[559] 合同义务与未来承诺 - 截至2025年12月31日，公司合同义务总额为122.452亿美元，其中长期债务义务为113.597亿美元，非可取消经营租赁为4.148亿美元，购买及其他义务为3.52亿美元，确定福利义务为1.187亿美元[571] - 截至2025年12月31日，基于现有开发计划，公司可能向第三方支付潜在未来里程碑款项最高约53亿美元，包括约7亿美元开发里程碑、约8亿美元监管里程碑和约38亿美元商业里程碑[583] - 截至2025年12月31日，公司有约5.249亿美元可取消的基于现有CRO合同的未来承诺，并在合并资产负债表中记录了约3930万美元的CRO相关应计费用[585] 股票回购计划 - 截至2025年12月31日，公司2020年股票回购计划下仍有约21亿美元可用额度，2025年及2024年均未进行普通股回购[569] 租赁承诺 - 2025年3月，公司签订新租约租赁约58万平方英尺空间作为新全球总部，初始租期约15.5年，自2028年5月31日起，最低租赁付款总额估计约为15亿美元[578] 税务相关负债 - 截至2025年12月31日，公司与不确定税务头寸相关的负债约为1.668亿美元；截至2024年12月31日应计的约2.34亿美元过渡税负债已于2025年4月全额支付[586][587] 财务风险敏感性 - 截至2025年12月31日，折扣、合同调整和准备金变动10.0%将导致税前利润减少约3.557亿美元[598] - 截至2024年12月31日，折扣、合同调整和准备金变动10.0%将导致税前利润减少约3.519亿美元[598] 资产减值与摊销 - 截至2025年12月31日财年，因从HI-Bio收购的化合物减值，确认了约790万美元的减值费用[609] - 截至2024年12月31日财年，因从Reata收购的其他临床项目减值及终止三星Bioepis商业化权利，确认了约6020万美元的减值费用[609] - 公司最重要的无形资产与SKYCLARYS和TYSABRI相关，采用基于相关产品收入的经济消耗法进行摊销[610] 收入确认与会计政策 - 产品收入在客户获得产品控制权时确认，通常在交付时点[594] - 产品收入需扣除为折扣和折让建立的准备金，这些准备金基于估计，并作为收入的减项[595][596] - 收购产生的或有对价按收购日公允价值入账，后续每个报告期重新计量，公允价值变动计入当期损益[612] - 存货在每个报告期进行审查，并将过时或无法销售的存货减记至估计可变现净值[605] - 不确定税务头寸采用“更可能发生”门槛进行会计处理，并计提相关潜在利息和罚金[616]