收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度总收入为4.161亿美元，同比增长10%；2025年上半年总收入为8.243亿美元，同比增长11%[88] - 截至2025年12月31日的三个月，公司总收入为4.161亿美元，同比增长10.4%（2024年同期为3.770亿美元）[109] - 截至2025年12月31日的三个月，营业利润为7038万美元，同比增长51%（2024年同期为4662万美元），营业利润率从12%提升至17%[109][111] - 截至2025年12月31日的六个月，总收入为8.243亿美元，同比增长11.4%（2024年同期为7.399亿美元）[109] - 2025年第四季度调整后EBITDA为1.427亿美元，2025年上半年调整后EBITDA为2.891亿美元[93] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年12月31日的三个月，毛利率从67%提升至68%，成本收入增长8%（增加950万美元）至1.340亿美元，主要受员工相关成本、内部使用软件摊销及处理交付成本增加影响[115] - 截至2025年12月31日的三个月，销售与营销费用为9808万美元，同比增长5%（增加490万美元），主要由于扩大销售团队带来的员工相关成本增加[116] - 截至2025年12月31日的三个月，研发费用为5774万美元，同比增长3%（增加160万美元），主要因增加开发人员带来的员工相关成本，部分被股权激励费用减少所抵消[117] - 截至2025年12月31日的六个月，销售与营销费用为1.944亿美元，同比增长7%（增加1288万美元），主要由于员工相关成本增加[127] - 研发费用从1.034亿美元增至1.133亿美元，同比增长9.9百万美元或10%，占总收入比例维持在14%[128] - 一般及行政费用从1.047亿美元增至1.095亿美元，同比增长4.9百万美元或5%，占总收入比例从14%降至13%[129] 收入构成与客户 - 经常性及其他收入占总收入比例，在2025年第四季度为93%，在2025年上半年为93%[96] - 截至2025年12月31日的三个月，经常性及其他收入为3.870亿美元，同比增长11%（增加3930万美元），主要由销售团队带来的新老客户增量收入驱动[112][113] - 截至2025年12月31日的六个月，经常性及其他收入为7.658亿美元，同比增长12%（增加8502万美元）[122][123] - 客户协议通常可在60天或更短时间内取消，也有为期两年的定期协议[97] 研发与资本化支出 - 2025年第四季度总研发费用为7635万美元，其中资本化部分为1861万美元；2025年上半年总研发费用为1.506亿美元，其中资本化部分为3727万美元[105] - 2025年第四季度资本化内部使用软件成本摊销为1770万美元，2025年上半年为3500万美元[100] - 资本支出（不含内部使用软件资本化）从5.3百万美元增至7.2百万美元，内部使用软件资本化成本从29.6百万美元增至31.4百万美元[153] 毛利润与调整后毛利润 - 2025年第四季度调整后毛利润为3.095亿美元，2025年上半年调整后毛利润为6.162亿美元[92] 其他收入与税费 - 其他收入减少4.4百万美元，主要因现金及等价物平均余额下降导致利息收入减少5.9百万美元[130] - 截至2025年12月31日的三个月，有效所得税率从20.0%上升至28.5%，高于21%的联邦法定税率，主要受股权激励不足以及州和地方所得税影响[121] - 有效税率从2024年上半年的24.8%上升至2025年上半年的32.3%[131] 现金流与流动性 - 经营活动现金流从1.457亿美元增至2.035亿美元，同比增长57.8百万美元[146][147] - 客户资金义务净变动导致融资活动现金流大幅增加，2025年上半年净增28.043亿美元[146][150] - 截至2025年12月31日，公司主要流动性来源为1.625亿美元现金及现金等价物，并拥有5.5亿美元循环信贷额度[138] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为1.625亿美元，客户持有资金为55.102亿美元[157] 资本结构与股东回报 - 2025年上半年，公司根据股票回购计划以约3亿美元回购1.8百万股普通股，平均每股成本162.66美元[139] - 截至2025年12月31日，公司仍有约4.004亿美元的回购授权额度[140] 利率与市场风险 - 利率上升100个基点将导致公司可供出售证券的公允价值减少1260万美元[159] - 利率下降100个基点将导致公司可供出售证券的公允价值增加1300万美元[159] - 公司未使用衍生品来对冲利率或其他风险[156] - 利率变动导致的证券公允价值波动计入其他综合收益，仅在出售时实现[160] - 公司投资组合至今未记录任何信用减值损失[158] 信贷与借款 - 公司拥有总额为5.5亿美元（可增至8.25亿美元）的循环信贷额度[161] - 截至2025年12月31日，公司信贷额度项下的未偿还借款为8130万美元[161] - 利率变动对信贷额度的影响（100个基点变动）对公司经营业绩无重大影响[161] 业务发展与战略 - 公司于2024年10月收购Airbase Inc.，以扩展其支出管理能力[81] - 销售和营销费用因增加销售代表及相关人员而上升，公司计划继续扩大该团队[83] - 公司预计随着客户基数增长，将实现规模经济并提高毛利率和营业利润率[85] 其他重要事项 - 公司认为通货膨胀尚未对其业务、财务状况或经营业绩产生重大影响[162]