财务数据关键指标变化：收入与利润 - 公司总收入同比增长23%，达到15.86亿美元，主要来自现有客户需求增长，其中订阅收入增长24%至15.08亿美元[155][156] - 截至2025年12月31日的六个月，公司总收入为30.19亿美元，同比增长5.45亿美元（22%），增长主要来自现有客户需求增加[173] - 订阅收入为28.82亿美元，同比增长5.37亿美元（23%），增长主要来自现有客户的付费席位扩张和价格上涨[173][174] - 公司净亏损为4260万美元，净亏损率3%，相比去年同期净亏损3820万美元有所扩大[154] - 截至2025年12月31日的六个月，GAAP净亏损为9451.5万美元，调整后（非GAAP）净收入为正值[205] - 非GAAP净利润为3.20887亿美元，同比增长25.5%[207] - 稀释后非GAAP每股收益为1.22美元，同比增长27.1%[207] - 截至2025年12月31日的六个月，非GAAP毛利润为26.232亿美元，非GAAP毛利率为87%；非GAAP营业利润为7.529亿美元，非GAAP营业利润率为25%[205] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营业费用同比增长25%至13.96亿美元，占收入比88%，主要由研发（增长22%至8.26亿美元）和营销销售（增长38%至3.76亿美元）费用增加驱动[154][159][160] - 研发费用增长22%至8.26亿美元，主要因员工薪酬增加1.42亿美元（其中股权激励增加6460万美元）[159] - 营销销售费用增长38%至3.76亿美元，主要因员工薪酬增加6400万美元及广告营销项目费用增加2970万美元[160] - 截至2025年12月31日的六个月，研发费用为15.82亿美元，同比增长2.99亿美元（23%），主要受员工薪酬（含1.18亿美元股权激励费用增加）及1210万美元重组费用推动[177] - 截至2025年12月31日的六个月，营销与销售费用为7.13亿美元，同比增长1.89亿美元（36%），主要受员工薪酬（含2020万美元股权激励费用增加）及5090万美元广告营销费用增加推动[178] - 其他费用净额增长69%至1350万美元，主要因战略投资实现亏损增加650万美元[162] - 2025年12月31日止六个月，重组相关费用为5567.8万美元，其中遣散费及其他离职福利2788.9万美元，股权激励143.2万美元，租赁整合费用2635.7万美元[128] - 截至2025年12月31日的六个月期间，重组费用包含与资源重新平衡相关的股权激励费用[208] 财务数据关键指标变化：毛利率 - 毛利率从83%提升至85%，主要得益于云基础设施和支持成本的优化，但部分被收入结构从数据中心向云服务转移所抵消[144][154][158] - 截至2025年12月31日的六个月，毛利率为84%，较上年同期的82%有所提升[176] 各条业务线表现 - 按部署方式，云服务收入增长26%至10.67亿美元，数据中心收入增长20%至4.36亿美元，显示业务向云迁移[157] - 按部署方式划分，云业务收入为20.65亿美元（同比增长26%），数据中心收入为8.08亿美元（同比增长16%），市场及其他收入为1.46亿美元（同比增长6%）[175] 各地区表现 - 按地域，EMEA地区收入增长最快，达26%至6.63亿美元；美洲增长21%至7.46亿美元；亚太增长25%至1.77亿美元[157] 客户基础与规模 - 截至2025年12月31日，公司拥有超过35万客户[133] - 截至2025年12月31日，云年度经常性收入超过1万美元的客户数量为55，369个[134] 管理层讨论和指引 - 公司计划在2026年3月后停止向新客户销售数据中心产品，并在2028年3月后停止向现有客户销售[123][139] - 公司计划在2029年3月后停止对本地部署产品的维护与支持[123][139] - 公司确定的2026财年预计非GAAP税率为24%，2025财年为26%[207] 现金流表现 - 2025年12月31日止三个月，自由现金流为1.685亿美元，较上年同期的3.4259亿美元减少约1.741亿美元[135] - 2025年12月31日止六个月，自由现金流为2.831亿美元，较上年同期的4.169亿美元减少约1.338亿美元[136] - 2025年12月31日止三个月，经营活动提供的净现金为1.778亿美元[135] - 2025年12月31日止六个月，经营活动提供的净现金为3.065亿美元[135] - 自由现金流为1.68516亿美元，同比下降50.8%[207] - 运营活动提供的GAAP净现金流为1.77805亿美元，同比下降49.5%[207] - 资本支出为928.9万美元[207] - 截至2025年12月31日的六个月，经营活动产生的现金净额为3.065亿美元，较上年同期减少1.259亿美元[190][191] - 截至2025年12月31日的六个月，投资活动使用的现金净额为12.046亿美元，较上年同期增加10.742亿美元，主要因收购支付的现金净额增加约12.239亿美元[190][192] - 截至2025年12月31日的六个月，融资活动使用的现金净额为4.502亿美元，较上年同期增加1.943亿美元，主要因A类普通股回购增加1.974亿美元[190][193] 其他财务数据：利息与税务 - 利息收入下降29%至1810万美元，主要由于投资现金余额减少导致投资收益下降[163] - 截至2025年12月31日的三个月，利息支出为1253万美元，同比增长523万美元（72%），主要由于利率互换合同的摊销[164][165] - 截至2025年12月31日的六个月，利息支出为2116万美元，同比增长655万美元（45%），主要由于利率互换合同的摊销[182] - 截至2025年12月31日的三个月，所得税收益为1311万美元，同比增长414万美元，主要由于部分美国递延所得税资产估值备抵的转回[166][167] - 截至2025年12月31日的六个月，所得税收益为1757万美元，而上年同期为所得税费用8463万美元，变动主要由于外国司法管辖区损益组合变化及部分美国递延所得税资产估值备抵的转回[183] 其他财务数据：资本结构与股东回报 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为12.0亿美元，有价证券为4.079亿美元，应收账款为9.119亿美元[190] - 截至2025年12月31日，公司拥有5.000亿美元2029年到期、利率5.250%的优先票据和5.000亿美元2034年到期、利率5.500%的优先票据[194] - 截至2025年12月31日的六个月，公司以约4.503亿美元回购并注销约270万股A类普通股，平均每股价格为169.21美元[198] - 截至2025年12月31日，2024年股票回购计划下仍有7.209亿美元授权额度可用，2025年新授权计划下仍有25.0亿美元额度可用[197][198] - 用于计算稀释后非GAAP每股收益的加权平均流通股为2.64192亿股[207] 其他重要事项：收购与战略 - 公司在2026财年第二季度完成了对The Browser Company of New York Inc.和A Software Company的收购[124] 其他重要事项：流动性展望与风险 - 公司认为现有现金及现金等价物、经营活动现金流以及2024年信贷安排下的借款能力足以满足未来至少12个月的预期现金需求[200] - 市场风险未发生重大变化[209]