财务数据关键指标变化：收入和利润 - 截至2025年12月31日季度，净投资收入为9088.8万美元，每股0.19美元，较上季度增长14.5%[2] - 2025年第四季度总投资收入为1.76亿美元，净投资收入为9088.8万美元[29] - 2025年12月31日止六个月，每股净投资收入为0.36美元，较上年同期的0.41美元下降12.2%[31] 财务数据关键指标变化：净资产与每股价值 - 普通股每股净资产从6.56美元降至6.21美元[27] - 截至2025年12月31日季度，普通股每股净资产（期末）为6.21美元，较期初的6.45美元下降3.7%[31] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净资产减少657.6万美元[29] 财务数据关键指标变化：投资损益 - 2025年第四季度控制类投资实现亏损6621.6万美元[29] - 2025年12月31日止季度，每股净实现及未实现损失为0.15美元，而上年同期为0.21美元[31] - 2025年12月31日止季度，适用于普通股股东的每股运营净减少额为0.02美元[31] 财务数据关键指标变化：股息与分配 - 截至2025年12月31日，公司累计向普通股股东支付和宣布的股息总额为46.99764亿美元，每股21.93美元[2][3] - 2025年12月31日止季度，向普通股股东支付的总分配为每股0.14美元[31] 各条业务线表现：核心贷款业务 - 在核心中型企业贷款业务中，退出投资的总资本约112亿美元，总收益约143亿美元，退出投资的总IRR约为14.5%，年化净实现损失率为0.2%[6][9] - 针对EBITDA低于5000万美元公司的核心贷款业务，退出投资的总资本约63亿美元，总收益约83亿美元，退出投资的总IRR约为17.2%，年化净实现损失率为0.1%[7][9] - 2025年12月季度，新增投资总额为8043.4万美元，其中100%为中型企业贷款；净新增投资（扣除还款和出售）为116.8万美元[11][17] 各条业务线表现：房地产投资 - 房地产投资组合（NPRC）占总投资成本14.1%，季度收入收益率为5.4%，截至2025年12月31日包含2.7亿美元未实现收益[13] 投资组合构成与质量 - 截至2025年12月31日，投资组合中第一留置权债务占比（按成本计）为71.4%，较2024年6月增加728个基点[10][16] 资本结构与流动性 - 公司总资产为65.34578亿美元，净债务与总资产比率为28.2%，利息覆盖率为426%[2] - 净现金债务占总资产比率稳定在28.2%[20] - 无担保债务及永续优先股占债务及永续优先股总额比例从80.8%升至85.3%[20] - 未抵押资产占总资产比例从62.8%升至64.2%，价值达41.95亿美元[20] - 资产负债表现金及未提取循环信贷额度总额为16.47亿美元[20] - 截至2025年12月31日，无担保债务融资加权平均成本为4.68%[21] - 总资产从68.05亿美元降至65.35亿美元[27] 长期投资业绩与策略 - 自2004年IPO至2025年底，公司总投资额超过220亿美元，完成超过450项投资，退出投资的总资本约131亿美元，总收益约167亿美元，退出投资的总IRR约为12%[4][5] - 公司主要投资策略是向美国年收入低于7.5亿美元、企业价值低于10亿美元的中端市场公司提供贷款[35] - 典型投资涉及金额低于2.5亿美元的高级担保贷款[35] - 公司还向房地产投资信托基金（REITs）投资较少资产，用于控制性股权和高级担保债务头寸[37] 管理层与员工持股 - 公司高级管理层和员工持有已发行普通股的27.9%，按NAV计算价值约8亿美元[14] 其他重要说明 - 内部收益率（IRR）计算未考虑与具体投资无关的一般费用，且未经审计[32] - 年度化净实现损失率定义为自成立以来投资实现损益占总投资资本的比例除以年数[34]