收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度（截至12月31日的三个月）净收入为204.3万美元，同比增长46.0%[19] - 2025财年上半年（截至12月31日的六个月）净收入为423.0万美元，同比增长21.2%[19] - 2025年第二季度营收为1918.5万美元，同比增长40.7%[19] - 2025财年上半年营收为3858.6万美元，同比增长39.6%[19] - 2025年第二季度基本每股收益为0.16美元，同比增长45.5%[19] - 2025财年上半年基本每股收益为0.34美元，同比增长6.3%[19] - 2025年第二季度运营收入为255.6万美元，同比增长54.2%[19] - 截至2025年12月31日的六个月，公司净利润为422.97万美元，较上年同期的348.98万美元增长21.2%[25] - 截至2025年12月31日的三个月，公司总收入为1918.46万美元，同比增长40.7%；其中，学费和实验费收入为1690.97万美元，同比增长35.5%[56] - 截至2025年12月31日的六个月，公司总收入为3858.57万美元，同比增长39.6%；其中，学费和实验费收入为3383.15万美元，同比增长37.5%[56] - 截至2025年12月31日的三个月，公司净利润为204.27万美元，同比增长46.0%；基本每股收益为0.16美元，稀释后每股收益为0.15美元[82] - 截至2025年12月31日的六个月，公司净利润为422.97万美元，同比增长21.2%；基本每股收益为0.34美元，稀释后每股收益为0.30美元[82] - 2025年第四季度营收1920万美元，同比增长550万美元或40.7%，主要受新生入学人数增长49.4%至593人推动[190] - 2025年第四季度净收入200万美元，同比增长60万美元或46%[194] - 2025年上半年营收3860万美元，同比增长1090万美元或39.6%，新生入学人数增长37.2%至1710人[195] - 2025年上半年净收入420万美元，同比增长70万美元或21%[200] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年12月31日的三个月，公司广告费用为159.12万美元，同比增长37.4%[63] - 截至2025年12月31日的六个月，公司广告费用为324.59万美元，同比增长39.3%[63] - 2025年六个月的物业设备折旧摊销费用为27.0535万美元，较2024年同期的16.8196万美元增长60.8%[93][94] - 截至2025年12月31日的六个月内，经营租赁总租金及相关费用支出为2,668,386美元，同比增长约33.9%[122][123] - 2025年第四季度教育服务费用1030万美元，同比增长280万美元或37.6%[191] - 2025年第四季度一般及行政费用610万美元，同比增长180万美元或40.4%，其中营销费用分别为150万美元和120万美元[192] - 2025年上半年一般及行政费用1220万美元，同比增长390万美元或46.9%，其中营销费用分别为300万美元和230万美元[197] 现金流表现 - 同期，经营活动产生的净现金流为211.19万美元，较上年同期的384.43万美元下降45.1%[25] - 投资活动使用的净现金流为78.95万美元，主要用于购买物业和设备[25] - 融资活动使用的净现金流为58.14万美元，而上年同期因IPO净筹资产生921.05万美元现金流入[25] - 应收账款增加398.76万美元，对经营现金流产生重大负面影响[25] - 递延未赚取学费增加32.51万美元，表明预收学费增长[25] - 所得税应付增加161.95万美元，而去年同期为支付128.74万美元[25] - 2025年上半年经营活动净现金流入为210万美元，同比减少170万美元[206] - 2025年上半年资本支出为80万美元，同比增长40万美元[203] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，公司总资产为7311.6万美元，较2025年6月30日的6920.5万美元增长5.6%[17] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为2105.7万美元，较2025年6月30日增长3.7%[17] - 截至2025年12月31日，股东权益总额为4607.4万美元，较2025年6月30日增长12.3%[17] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为2105.73万美元，较期初的2031.64万美元增长3.6%[25] - 截至2025年12月31日，公司持有约1055万美元的现金等价物为1级证券[39] - 截至2025年12月31日，公司持有的可赎回货币市场账户余额为1055万美元，年利率约为3.84%[70] - 截至2025年12月31日，公司无形资产净值为1069.5333万美元，包括商誉684.7111万美元[90] - 截至2025年12月31日，公司物业和设备净值为299.9421万美元，较2025年6月30日增长20.7%[93] - 截至2025年12月31日，长期学生应收账款（TuitionFlex计划）为188.1074万美元，较2025年6月30日下降4.3%[95] - 截至2025年12月31日，预付费用为213.2539万美元，较2025年6月30日增长54.1%[96] - 截至2025年12月31日，应付账款及应计负债为387.6128万美元，较2025年6月30日下降21.4%[100] - 截至2025年12月31日，其他债务（本票）总额为55万美元[102] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为2110万美元[201] 债务与租赁 - 2025年12月31日总债务未来到期情况：2026年579,877美元，2027年53,351美元，2028年27,022美元，长期部分为49,455美元[113] - 2025年6月签订的设备贷款本金528,176美元，年利率9.392%，截至2025年12月31日本金余额为0美元[111] - CCMCC收购卖方贷款本金400,000美元，年利率6%，截至2025年6月30日本金余额为202,992美元[112] - 2025年12月31日经营租赁未来最低付款现值总额为14,859,947美元，其中2026年需支付1,562,629美元[122] - 2025年12月31日公司加权平均增量借款利率约为6.7%，经营租赁剩余加权平均年限为7.08年[122] - 2025年12月31日融资租赁负债余额143,303美元，2027年及2028年每年最低付款额约为81,459美元[118][119] 收购与备考业绩 - 公司于2024年12月18日以800万美元基础收购价收购CCMCC，经营运资本调整后总收购价为753.308万美元[84] - 收购CCMCC产生的超额购买价格分配为：商誉491.7785万美元、商标94万美元、认证173万美元、课程14.6万美元，总计773.3785万美元[87] - 未经审计备考财务报表显示，假设收购于2024财年初完成，2025财年收入为6818.0441万美元，净利润为883.8779万美元[89] 股权与激励 - 2024年9月公司完成首次公开募股，发行2,500,000股普通股，每股价格4.00美元[129] - 截至2025年12月31日，流通在外的普通股为12,604,386股，股票期权未行权总量为2,348,681份，加权平均行权价4.36美元[131][139] - 2025年10月授予58,708份股票期权，行权价每股9.51美元[138] - 截至2025年12月31日，未归属股票期权余额为743,061份，加权平均行权价格为5.92美元，加权平均授予日公允价值为3.195美元，剩余平均合约期限为8.95年[141] - 2025年10月授予的期权使用布莱克-斯科尔斯模型估值，波动率为58%，无风险利率为3.65%，每份期权公允价值为5.46美元[142] - 截至2025年12月31日的三个月和六个月内，公司确认的股权激励费用分别为295,958美元和565,204美元；2024年同期分别为109,157美元和176,188美元[143] - 截至2025年12月31日和2025年6月30日，与未归属期权相关的未摊销补偿费用分别为587,549美元和832,205美元，预计成本确认的加权平均期限分别约为1.50年和2.00年[143] - 公司根据ASC 718使用Black-Scholes模型估算股权激励授予日的公允价值[188] 学生与业务运营 - 截至2025年12月31日，HDMC、CCC、ICH和Contra Costa Medical Career College的在校学生人数分别为2,033名、556名、214名和431名[155][157][158][159] - 公司学生若在出勤期完成60%或更少时取消或退学，将在45天内按比例获得退款[62] - 公司收入具有季节性，第一和第三季度新生入学通常季节性增加，第二季度收入因假日季节通常低于其他季度[179] - 学费收入在授课期间按比例确认，与课程材料相关的收入在控制权转移时（通常为交付时）确认[172] 监管与合规 - 公司收入严重依赖联邦学生援助计划，该计划受政治预算因素影响，且存在重大监管要求[68] - 公司截至2025年6月30日财年的综合得分为3.0，高于美国教育部要求的1.5财务责任标准[148] - 在90/10收入测试下，截至2025年6月30日财年，HDMC、CCC、ICH和CCMCC来自第四项计划及其他联邦教育援助资金的收入占比分别为86.82%、80.35%、84.71%和59.80%[149] - 2025年11月6日，RISE谈判委员会就新联邦学生贷款限额达成共识，例如，本科生家长PLUS贷款限额降至每年20,000美元，每个受抚养子女总额65,000美元；学生借款人终身贷款总额（不含PLUS贷款）限制为257,500美元[160] - 2025年12月12日，AHEAD谈判委员会就佩尔助学金达成共识，新的劳动力佩尔计划要求符合条件的课程时长至少8周但少于15周，并满足特定学时或学分要求[161] - 根据拟议法规，劳动力佩尔计划课程的总公布学费和杂费不得超过在适用队列期间内完成该课程并获得佩尔助学金的在职学生的“增值收益”[162] - 新收入溢价衡量标准将于2026年7月1日生效，首次计算在2027年，最早在2027年7月可判定“不合格”，但失去资格的最早日期为2028年7月1日[164] - 若超过50%的Title IV受助学生就读于不合格项目，或超过50%的Title IV资金来自不合格项目，机构可能被认定为不具备行政能力[163] 税务与会计政策 - 公司估计联邦和州的有效税率分别为21%和8.84%[76] - 公司联邦所得税率为21%，在加利福尼亚州开展业务活动的州税率为8.84%[185] - 公司需缴纳6.65%的替代性最低税，这限制了通过冲销费用来降低有效税率的效果[186] - 坏账费用在利润表中记为一般及行政费用，公司每年进行分析以确定并核销无法收回的账款[182] - 公司计提了112.98万美元的应收账款和合同应收款坏账准备[25] - 公司评估长期资产减值，截至2025年12月31日和2025年6月30日均未发生长期资产减值[183] - 在报告期内，商誉及其他无限期无形资产未发生减值，且基于当前定性测试无减值风险[189]