财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度总收入为153.49亿美元，同比增长10%[167] - 第二季度营业利润率（占收入比）为24.6%，同比提升2.3个百分点[167][171] - 第二季度净利润为31.75亿美元，同比增长31%；摊薄后每股收益为0.80美元，增长31%[167][171] - 上半年总收入为302.32亿美元，同比增长9%[167] - 2026财年第二季度总收入153.49亿美元，同比增长10%；产品收入116.42亿美元，同比增长14%；服务收入37.07亿美元，同比下降1%[203] - 2026财年前六个月总收入302.32亿美元，同比增长9%；产品收入227.19亿美元，同比增长12%；服务收入75.13亿美元，与上年同期基本持平[203] - 营业利润第二季度为37.81亿美元，同比增长21%，营业利润率为24.6%（同比上升2.3个百分点）[255][256] - 营业利润上半年为71.44亿美元，同比增长31%，营业利润率为23.6%（同比上升3.9个百分点）[255][257] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第二季度毛利率为65.0%，同比下降0.1个百分点[167][171] - 产品总毛利率在2026财年第二季度为63.9%，同比提升0.2个百分点[232] - 服务总毛利率在2026财年第二季度为68.4%，同比下降0.5个百分点[232] - 产品毛利率在2026财年第二季度为63.9%，同比上升0.2个百分点；上半年为64.2%，同比下降0.2个百分点[234] - 分地区毛利率：美洲地区第二季度毛利率为65.8%（同比下降1.8个百分点），EMEA地区为71.7%（同比上升0.4个百分点），APJC地区为65.8%（同比下降2.5个百分点）[240] - 服务毛利率在2026财年第二季度下降0.5个百分点，上半年下降0.1个百分点，主要受人力成本上升和服务组合影响[238] - 研发费用第二季度为23.55亿美元，同比增长2%，占收入15.3%；上半年为47.55亿美元，同比增长4%，占收入15.7%[245] - 销售与市场费用第二季度为28.81亿美元，同比增长8%，占收入18.8%；上半年为57.52亿美元，同比增长6%，占收入19.0%[245] - 一般及行政费用第二季度为6.88亿美元，同比下降9%，占收入4.5%；上半年为14.21亿美元，同比下降8%，占收入4.7%[245] - 外汇波动（对冲后）使2026财年第二季度三项费用合计增加约5600万美元（1.0%），上半年增加约9100万美元（0.8%）[251] - 购买无形资产摊销第二季度总计4.66亿美元（去年同期6.05亿美元），上半年总计9.37亿美元（去年同期11.95亿美元）[252] 各条业务线表现：产品收入 - 第二季度产品收入增长14%，服务收入下降1%[170] - 第二季度软件总收入为57亿美元，增长2%[170] - 第二季度网络产品收入增长21%，安全产品收入下降4%[173] - 网络产品类别收入在2026财年第二季度为82.94亿美元，同比增长21%，是增长的主要驱动力[218][220] - 安全产品类别收入在2026财年第二季度为20.18亿美元，同比下降4%[218][222] - 协作产品类别收入在2026财年第二季度为10.54亿美元，同比增长6%[218][224] - 可观测性产品类别收入在2026财年第二季度为2.77亿美元，同比持平[218][227] 各条业务线表现：服务收入 - 服务总收入在2026财年第二季度为37.07亿美元，同比下降1%[229][230] 各地区表现 - 2026财年第二季度美洲地区收入88.45亿美元，占总收入57.6%；EMEA地区收入44.25亿美元，占总收入28.8%；APJC地区收入20.80亿美元，占总收入13.6%[204] - 2026财年第二季度美洲地区收入同比增长8%，EMEA地区同比增长15%，APJC地区同比增长8%[204] - 2026财年前六个月美洲地区收入178.34亿美元，占总收入58.9%；EMEA地区收入82.08亿美元，占总收入27.2%；APJC地区收入41.91亿美元，占总收入13.9%[204] - 2026财年前六个月美洲地区收入同比增长8%，EMEA地区同比增长10%，APJC地区同比增长7%[204] - 美洲地区产品收入在2026财年第二季度达到66.5亿美元，同比增长12%，占产品总收入57.1%[209][210] - EMEA地区产品收入在2026财年第二季度为34.87亿美元，同比增长19%，占产品总收入30.0%[209][212] - APJC地区产品收入在2026财年第二季度为15.06亿美元，同比增长11%，占产品总收入12.9%[209][214] 其他财务数据：现金流、投资与股东回报 - 截至第二季度末，现金及现金等价物和投资为157.77亿美元，库存为39.20亿美元[179] - 上半年经营活动产生的现金流为50.34亿美元，股票回购支出为33.52亿美元[179] - 2026财年前六个月自由现金流为44.28亿美元，较上年同期的54.75亿美元减少10.47亿美元[269] - 2026财年前六个月，公司通过股票回购（34亿美元）和现金股息（32亿美元）向股东返还现金，并支付了11亿美元的股票预扣税和6亿美元的资本支出[266] - 截至2026年1月24日，现金及投资总额为157.77亿美元，较2025年7月26日减少3.33亿美元[266] - 截至2026年1月24日，股票回购计划剩余授权额度约为108亿美元[274] - 可销售权益证券的公允价值从3.83亿美元降至3.59亿美元[302] - 对私营公司的投资中，有8亿美元投资于未合并的可变利益实体，并有7亿美元的额外出资承诺[295] 其他财务数据：债务、融资与金融工具 - 2026财年第二季度净利息收入为-1.6亿美元，较上年同期的-1.66亿美元改善600万美元[258] - 2026财年前六个月净利息收入为-2.98亿美元，较上年同期的-2.88亿美元减少1000万美元[258] - 2026财年第二季度其他收入净额为2500万美元，较上年同期的-6000万美元大幅改善8500万美元，主要受私募投资净收益9700万美元驱动[259] - 融资性应收账款净额从65.27亿美元增至66.42亿美元，增长1.15亿美元或2%[281][283] - 渠道合作伙伴融资额在2026财年上半年为140亿美元，2025财年同期为122亿美元[285] - 渠道合作伙伴融资担保余额为13亿美元，相关未来最大潜在支付总额约为1.26亿美元[285] - 高级固定利率票据本金总额为247.5亿美元，其公允价值为252亿美元[286][300] - 商业票据未偿余额从35亿美元增至55亿美元[288] - 市场利率假设变动50个基点，将导致融资性应收账款公允价值变动约1亿美元，并导致固定利率债务公允价值变动约8亿美元[299][300] 其他财务数据：税务 - 2026财年第二季度实际税率为12.9%，2025财年同期为15.9%；2026财年前六个月实际税率为14.2%，2025财年同期为0.3%[199] - 2026财年第二季度实际所得税税率为12.9%，较上年同期的15.9%下降3个百分点[261] - 2026财年前六个月实际所得税税率为14.2%，较上年同期的0.3%上升13.9个百分点，主要因上年同期获得7.2亿美元税收优惠[262] 其他财务数据：合同义务与递延收入 - 剩余履约义务总额为434.06亿美元，与上财年末基本持平，其中产品RPO增长2%至219.77亿美元，服务RPO下降2%至214.29亿美元[290] - 递延收入总额下降1%至284.03亿美元，其中产品递延收入下降1%至133.71亿美元，服务递延收入下降2%至150.32亿美元[291] 其他财务数据：库存与承诺 - 截至2026年1月24日，库存为39.2亿美元，较2025年7月26日增长24%；库存采购承诺为100.55亿美元，增长32%[276] - 2026财年前六个月库存及采购承诺相关准备金总额为1.04亿美元，而2025财年同期为3.57亿美元[190] - 公司定期评估库存减记风险及采购承诺负债的充分性[190] 其他财务数据：商誉与无形资产 - 公司在2026财年和2025财年的前六个月均未发生商誉减值[194] 外汇风险管理 - 2026财年上半年，外汇波动（对冲后净影响）使公司研发、销售与营销及一般行政费用总额增加约9100万美元，增幅0.8%[305] - 公司约75%的运营费用以美元计价[305] - 公司收入主要计价货币为美元，汇率波动的直接影响不重大[304] - 美元走强可能通过提高非美元地区客户的产品成本间接影响公司收入[304] - 公司使用期权和远期合约对冲部分预测外币交易，以降低运营费用和服务销售成本的波动性[305] - 公司的对冲计划并非为长期汇率风险提供保护[305] - 公司使用外汇远期和期权合约来降低非功能性货币计价的应收/应付款的短期汇率波动影响[306] - 公司不进行以投机为目的的外汇远期或期权交易[306] - 截至2026年1月24日，公司外汇远期合约名义本金：买入合约40.61亿美元，公允价值为负7500万美元；卖出合约44.57亿美元，公允价值8200万美元[304] - 截至2025年7月26日，公司外汇远期合约名义本金：买入合约44.98亿美元，公允价值为负2100万美元；卖出合约44.80亿美元，公允价值2200万美元[304]