财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度销售额为1.471亿美元，同比下降16.0%[120][127] - 2026财年第一季度净亏损为8297万美元，上年同期为4456万美元，每股亏损为8.92美元[120][135][136] - 2026财年第一季度调整后EBITDA为亏损4029万美元，调整后净亏损为4869万美元[120][136][137] - 2026财年第一季度可比销售额下降15.5%[120] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026财年第一季度毛利率为18.4%，同比下降880个基点，其中约430个基点的下降与640万美元的库存减值有关[120][129] - 2026财年第一季度销售、一般及行政费用为8567万美元，同比下降2.0%[120][130] - 2026财年第一季度利息支出为1354万美元，同比下降230万美元[120][132] - 2026财年第一季度发生1015万美元的非现金减值费用，与门店和配送中心关闭有关[120][131] 业务运营与网络 - 公司在美国泳池和水疗护理行业运营，该行业规模达150亿美元[88] - 公司拥有约950家零售门店，网络规模超过其前20大竞争对手的总和[88] - 截至2026年1月3日，公司在全美38个州运营约950个门店，其中27个为自有，其余为租赁[99] - 公司门店数量净减少74家，期末总门店数为948家[120] - 公司提供免费的商业级店内水质测试与分析服务，已累计进行数百万次测试[90] 产品与需求特性 - 公司超过85%的产品组合是泳池和水疗护理的必需品，属于非自由支配支出[89] - 公司销售受天气、季节性、产品组合、促销活动、消费者支出习惯以及通胀和利率影响[95] - 宏观经济因素如通胀、关税和高利率会增加消费者的价格敏感性，可能导致销售额和/或毛利润下降[112] 管理层讨论和指引 - 公司衡量业绩的关键非GAAP指标包括可比销售额增长、调整后EBITDA、调整后净亏损和调整后稀释每股亏损[92] - 公司预计运营现金流和循环信贷额度将足以满足未来12个月的营运资金、资本支出和债务偿还需求[147] 其他财务数据：现金、债务与流动性 - 截至2026年1月3日，现金及现金等价物为360万美元，较2024年12月28日的1160万美元大幅下降[144] - 截至2026年1月3日，循环信贷额度项下未偿还借款为2500万美元，较2024年12月28日的4000万美元有所减少[144] - 截至2026年1月3日，公司拥有1.283亿美元的可用借款额度[148] - 截至2026年1月3日，公司信用评级被标普全球评级从CCC+下调至CCC[148] - 截至2026年1月3日的季度，经营活动所用现金净额为8110万美元，较上年同期的1.05078亿美元减少2400万美元[149][150] - 经营活动现金使用减少的主要原因是库存战略性减少了2840万美元[150] - 截至2026年1月3日的季度，投资活动所用现金净额为430万美元，较上年同期减少30万美元[149][151] - 截至2026年1月3日的季度，融资活动提供现金净额为2470万美元，较上年同期增加1190万美元[149][152] - 融资活动现金增加主要因上年同期偿还了2700万美元本金，部分被本期循环信贷借款减少1500万美元所抵消[152] 公司资本结构变动 - 公司于2025年9月29日完成了1比20的普通股反向股票分割[114] - 公司已完成20比1的并股，所有历史每股数据均已追溯调整[115][117]