财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年净利息收入增长34%至21亿美元[232] - 2025年非利息收入从2024年的3.547亿美元增至4.665亿美元[232] - 净利息收入为20.57874亿美元，按税收等价基础计算为20.86285亿美元，同比增长36.4%[239] - 普通股每股摊薄净收益为1.79美元，较2024年的1.68美元增长6.5%[239] - 2025年调整后每股摊薄收益为2.21美元，高于GAAP每股收益1.79美元[249] - 2025年净利息收入（应税等值基础）为20.86285亿美元，净息差为3.54%，较2024年的15.55297亿美元和3.31%有所增长[257][260] - 2025年非利息收入为4.665亿美元，较2024年的3.547亿美元增长31.5%，占总收入比例降至18%[268][269] - 财富与投资服务费收入在2025年为1.442亿美元，较2024年增长23.4%[269] - 抵押银行业务收入在2025年为3840万美元，较2024年增长46.4%[269] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年效率比率为55.10%[230] - 2025年第四季度净息差为3.65%，效率比率为51.58%[237] - 净利息收益率为3.54%，较2024年的3.31%有所提升[239] - 信贷损失拨备为1.97721亿美元，较2024年的1.10619亿美元增长78.7%[239] - 效率比为55.10%，较2024年的55.85%略有改善[239] - 2025年净息差为3.54%，高于2024年的3.31%[249] - 2025年效率比为55.10%，略优于2024年的55.85%[249][251] - 2025年信贷损失拨备为1.97721亿美元，显著高于2024年的1.10619亿美元[251] - 2025年总信贷损失拨备为1.977亿美元，较2024年的1.106亿美元增长78.7%[267] - 2025年非利息支出为14.853亿美元，较2024年的10.944亿美元增长35.7%，其中包含1.409亿美元并购相关费用[272] - 无形资产摊销在2025年为7866万美元，较2024年大幅增长185.7%[272] - 2025年贷款信用损失拨备为1.83742亿美元，高于2024年的1.20191亿美元[332] 财务数据关键指标变化：资产与负债规模 - 2025年总存款增长35%（剔除Bremer影响为5%），总贷款增长34%（剔除Bremer影响为5%）[230] - 截至2025年12月31日，总资产为721.52亿美元，总贷款为487.64亿美元，总存款为550.88亿美元[237] - 总贷款额为487.64162亿美元，总资产为721.51967亿美元，同比分别增长34.4%和34.7%[239] - 总存款额为550.88195亿美元，同比增长35.0%[239] - 2025年平均生息资产增长120亿美元（增幅26%），达到589.65967亿美元，主要受贷款和投资证券增长驱动[263] - 2025年平均贷款总额（含持有待售）增长87亿美元，达到442.42381亿美元，主要得益于Bremer收购及强劲的商业贷款增长[263][265] - 2025年平均付息负债增长92亿美元（增幅26%），达到450.95572亿美元，主要由付息存款增长驱动[263] - 2025年平均无息存款增长23亿美元，平均付息存款增长81亿美元，反映了Bremer收购带来的存款及有机增长[263][266] - Bremer收购在交易完成时带来111亿美元贷款和129亿美元存款[265][266] - 截至2025年12月31日，公司总资产为722亿美元，较2024年底的536亿美元增加186亿美元[276] - 截至2025年12月31日，贷款总额为487.6亿美元，较2024年底的362.9亿美元增长34.4%[283] - 总存款增至550.88亿美元，较2024年底增加142.65亿美元，增幅34.9%[302] - 总批发融资增至74.51亿美元，较2024年底增加20.40亿美元，增幅37.7%[302] - 股东权益增至85亿美元，占总资产的12%，较2024年底的63亿美元增加22亿美元[305] 财务数据关键指标变化：盈利能力与资本回报 - 2025年归属于普通股股东的净利润为6.531亿美元，摊薄后每股收益为1.79美元[230] - 2025年每股有形账面价值增长15%[230] - 平均有形普通股回报率为15.27%，略低于2024年的15.37%[239] - 有形普通股权益与有形资产比率为7.72%，高于2024年的7.41%[239] - 2025年第四季度经调整后每股摊薄净收益为0.62美元，有形普通股权益回报率为17.76%[247] - 2025年平均有形普通股回报率为15.27%，略低于2024年的15.37%[249][251] - 2025年有形普通股权益与有形资产比率为7.72%，高于2024年的7.41%[249] - 2025年有形普通股账面价值为13.71美元，高于2024年的11.91美元[249] 业务线表现：贷款组合构成与增长 - 2025年贷款组合（含持有待售）占平均生息资产的75%，而2024年为76%[264] - 商业及商业房地产贷款总额为370亿美元，占生息资产的57%，较2024年的55%有所上升[286] - 总贷款组合规模为487.6亿美元，其中商业贷款149.8亿美元（占31%），商业房地产贷款220.5亿美元（占45%），住宅房地产贷款84.7亿美元（占17%），消费贷款32.6亿美元（占7%）[285] - 商业贷款中，73%（109.1亿美元）为浮动利率，27%（40.7亿美元）为固定利率[284] - 商业房地产贷款中，65%（144.0亿美元）为浮动利率，35%（76.5亿美元）为固定利率[284] - 商业贷款前三大行业为：医疗保健和社会援助（28.1亿美元）、制造业（21.4亿美元）、房地产租赁（15.2亿美元）[289] - 商业房地产贷款前三大物业类型为：多户住宅（66.5亿美元）、仓库/工业（41.8亿美元）、零售（32.3亿美元）[291] - 商业房地产贷款组合中约29%为业主自用，较2024年的27%有所增加[293] - 公司持有8.276亿美元（占总贷款的2%）非业主自用商业房地产贷款，其利率低于4%且在18个月内到期[294] - 2025年商业及商业房地产贷款增加104亿美元，主要受Bremer收购推动，但部分被7,100万美元的商业房地产贷款出售所抵消[286] - 住宅房地产贷款组合增至85亿美元，较2024年底增加17亿美元[295] - 消费贷款增至33亿美元，较2024年底增加3.705亿美元[296] - 2025年12月31日，公司平均商业贷款规模约为77.1万美元，平均商业房地产贷款规模约为148.6万美元[322] 业务线表现：存款与融资 - 截至2025年12月31日，贷款存款比为89%[230] - 2025年付息负债平均成本下降29个基点至2.69%，而平均生息资产收益率保持在5.59%[263] - 截至2025年底，估计未受FDIC保险的存款为237亿美元[303] - 截至2025年12月31日，公司无明确到期日的存款总额为454.27171亿美元[362] - 截至2025年12月31日，公司定期存款总额为96.61024亿美元，其中一年内到期92.71979亿美元，一年以上到期3.89045亿美元[362] - 截至2025年12月31日，联邦住房贷款银行预付款总额为62.37375亿美元，其中一年内到期24.05亿美元，一年以上到期38.32375亿美元[362] - 截至2025年12月31日，其他借款总额为8.52429亿美元，其中一年内到期1.6974亿美元，一年以上到期6.82689亿美元[362] - 截至2025年12月31日，协议回购的证券总额为2.61366亿美元[362] 地区表现 - 按地域划分，明尼苏达州贷款占比最高（21%，102.5亿美元），其次是伊利诺伊州（17%，84.5亿美元）和印第安纳州（11%，55.4亿美元）[285] 资产质量与信贷风险 - 2025年净坏账核销占平均贷款比例为0.25%[230] - 2025年净坏账占平均贷款比率为0.25%，高于2024年的0.17%[251] - 2025年贷款净核销额为1.103亿美元，较2024年的6200万美元增长77.9%，净核销率占平均贷款的0.25%[267] - 贷款信用损失拨备增至5.695亿美元，较2024年底的3.925亿美元增加1.77亿美元[297] - 未提取贷款承诺的信用损失拨备为3560万美元，较2024年底的2170万美元增加1390万美元[298] - 2025年不良资产总额为5.30171亿美元，较2024年的4.56333亿美元增加，主要源于Bremer收购；但不良资产占总贷款比例从1.26%改善至1.09%[323][324] - 2025年非应计贷款为5.21245亿美元，较2024年增加7330万美元；贷款信用损失准备对非应计贷款的覆盖率从87.62%提升至109.26%[323][325] - 2025年受批评与分类资产总额为31亿美元，较2024年增加6.166亿美元，主因Bremer收购带来10亿美元相关贷款[327] - 2025年其他分类资产（包括低于投资级的证券）为2060万美元，较2024年的5900万美元显著下降[327] - 若按原条款计息，2025年非应计和重组贷款的应计利息收入约为3170万美元，但实际仅记录1240万美元[326] - 2025年末贷款信用损失准备为5.6952亿美元，占总贷款比例从2024年的1.08%升至1.17%[332] - 2025年贷款净核销额为1.1029亿美元，较2024年的6200万美元有所增加[332] - 2025年末总信用损失准备（含未提取贷款承诺）为6.05153亿美元，占总贷款比例从2024年的1.14%升至1.24%[332] - 2025年总贷款净核销额为1.103亿美元，占平均贷款总额的0.25%，高于2024年的0.17%[333] - 信贷损失准备金从2024年末的3.925亿美元增至2025年末的5.695亿美元，主要因收购Bremer相关贷款增加了准备金[334] - 商业贷款净核销率从2024年的0.35%上升至2025年的0.46%，核销金额从3455万美元增至5881万美元[333] - 商业房地产贷款净核销率从2024年的0.10%翻倍至2025年的0.20%，核销金额从1585万美元增至4093万美元[333] - 直接消费贷款净核销率从2024年的1.36%改善至2025年的0.89%[333] - 2025年末商业贷款信贷损失准备金为2.4467亿美元，占其贷款总额的30.3%[336] - 2025年末商业房地产贷款信贷损失准备金为2.6833亿美元，占其贷款总额的44.9%[336] - 未提取贷款承诺的信贷损失准备金从2024年末的2170万美元增至2025年末的3560万美元[336] 利率风险管理 - 截至2025年12月31日，美联储有效联邦基金利率为3.64%，低于2024年底的4.33%[253] - 2025年贷款利息收入增长5.03096亿美元，其中因规模增加贡献5.3721亿美元，因利率变化减少3411.4万美元[260] - 2025年付息存款利息支出增长1.41111亿美元，其中因规模增加贡献3.21787亿美元，因利率变化减少1.80676亿美元[260] - 公司通过模型量化利率变动对净利息收入的潜在影响，管理利率风险[341] - 利率风险管理策略包括调整资产负债表结构、改变产品定价策略及有限度使用衍生金融工具等[342] - 截至2025年12月31日，在利率基点不变（Base）情景下，公司两年累计预测净利息收入为46.67753亿美元[344] - 在利率立即上升300个基点（+300 bps）的最激进情景下，公司2025年预测净利息收入将比基准（Base）增加1345.2万美元，增幅为0.29%[344] - 在利率立即下降300个基点（-300 bps）的最激进情景下，公司2025年预测净利息收入将比基准（Base）减少4.09211亿美元，降幅为8.77%[344] - 公司2025年预测净利息收入较2024年同期增长，主要受Bremer收购、贷款增长以及当前利率和经济条件下的资产重新定价驱动[346] - 截至2025年12月31日，公司指定为套期工具的衍生品处于净资产头寸，公允价值收益为1480万美元，而2024年12月31日为净负债头寸，公允价值损失为700万美元[348] - 在利率模拟中，2025年12月31日的基准（Base）情景假设联邦基金利率上限为3.75%[345] - 公司通过现金流和公允价值套期（主要是利率互换、领式期权和下限期权）来缓释利率风险[348] - 公司使用衍生金融工具管理利率风险，若对冲关系有效，衍生工具公允价值变动可被对冲项目变动抵销或计入其他综合收益[373][375] - 套期会计政策的运用需要判断套期有效性、识别类似被套期项目组以及计量衍生金融工具和被套期项目公允价值的变动[379] - 若套期关系有效，衍生工具公允价值变动将被相关被套期项目公允价值变动抵销或计入其他综合收益[379] - 若未来衍生金融工具不再符合套期会计处理，其所有公允价值变动将计入合并利润表的其他非利息收入，导致公司盈利波动性增加[379] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，可供出售投资证券组合的未实现净损失为5.704亿美元[280] - 商誉及其他无形资产增至29亿美元，较2024年底增加6.119亿美元[300] - 公司净交易对手风险敞口为4890万美元资产[313] - 截至2025年12月31日，Old National Bank的定期存款总额为96.61024亿美元，加权平均利率为3.58%，其中2026年到期的存款占绝大部分，金额为92.71979亿美元[352] - 截至2025年12月31日，公司及其子公司可用流动资金和借款总额为196.08878亿美元，其中子公司部分为195.67668亿美元[354] - 截至2025年12月31日，Old National Bancorp的其他未偿借款为3.564亿美元[355] - 截至2025年12月31日，Old National Bank在无需监管事先批准且能维持资本高于监管最低和资本充足标准的情况下，可支付股息8.033亿美元[356][357] 会计政策与关键估计 - 贷款信用损失准备金的确定高度依赖于第三方提供的宏观经济预测，其中国家失业率是计算中最敏感的指标[371] - 公司所得税费用的计提涉及对复杂税法的判断和解释，实际结果与估计不同可能对有效税率产生重大影响[377] - 商誉及业务合并的会计处理需要管理层进行重大估计和假设，不同的假设可能对经营结果产生重大正面或负面影响[368] - 公司受美国及其所在州和市的复杂所得税法约束，这些税法存在不同解读[379] - 公司按季度审查所得税费用和递延所得税资产的账面价值，并根据新信息进行适当调整[379] - 根据FASB ASC 740-10，税务头寸需满足“更有可能”的确认门槛才能在财务报表中确认[379] - 在计提所得税费用准备时，公司必须对复杂税法的应用做出判断和解释，并估计未来某些项目何时影响不同税收管辖区的应税收入[379] - 税法解释争议可能由各税收管辖区的法院系统审查/裁决，或在检查或审计时与税务机关解决[379] - 若实际结果与假设不同，公司可能面临重大的损失或收益[379] - 若公司在已计提准备的事项上胜诉或需支付超过准备的金额，其当期的实际所得税率可能受到重大影响[379]