财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年调整后运营每股收益为39.29美元，较2024年的34.35美元增长14.4%[225][226] - 2025年调整后运营收益为38.58亿美元，2024年为35.35亿美元[225][227] - 2025年基本每股净收益为36.28美元，2024年为33.05美元[225] - 2025年净收入为35.63亿美元，2024年为34.01亿美元[225][227] - 公司总收入增长9.85亿美元（5%）至189.11亿美元，其中管理和财务咨询费增长9.66亿美元（10%）至111.09亿美元，净投资收入下降7800万美元（2%）至35.7亿美元[265] - 公司税前收入增长2.37亿美元（6%）至45.04亿美元，主要受惠于市场净流入、交易活动改善以及平均股市上涨[265][266] - 建议与财富管理板块净收入117.41亿美元，调整后营业收益34.11亿美元[281] - 资产管理板块净收入36.21亿美元，调整后营业收益10.16亿美元[281] - 退休与保险解决方案板块净收入39.55亿美元，调整后营业收益8.46亿美元[281] - 咨询与财富管理板块2025年调整后营业收入为121.72亿美元，同比增长6%；调整后营业收益为34.11亿美元，同比增长6%；税前调整后营业利润率为29.1%，低于2024年的30.0%[288] - 资产管理板块2025年调整后营业收益为10.16亿美元，同比增长10%，主要受股市升值、业绩费增长及费用管理措施推动[302] - 退休与保障解决方案部门调整后营业收入增长1.2亿美元或17%，达到8.46亿美元，主要受解锁影响、更高投资收入及市场升值推动[305] - 公司及其他部门调整后营业亏损减少4700万美元或11%，主要反映更低的遣散费及技术费用[316] - 长期护理保险调整后营业利润为200万美元，较上年5800万美元大幅下降，主要受发病率与死亡率假设解锁更新、2025年投资组合收益率下降及2024年更高结案索赔水平影响[317] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 市场风险收益公允价值变动费用增长3.76亿美元（60%）至10.04亿美元，对非传统长期产品的市场影响净额（扣除对冲后）为3.66亿美元费用[265][266] - 银行和存款利息支出下降2.31亿美元（35%）至4.31亿美元，主要因凭证余额和平均贷记利率下降[265][271] - 分销费用增长7.17亿美元（12%）至67.41亿美元，主要与销售水平直接相关[253][265] - 分销费用增加7.17亿美元，同比增长12%，主要由于更高的顾问薪酬和招聘投资[272] - 固定账户利息支出减少1.41亿美元，同比下降23%[272] - 市场风险公允价值变动增加3.76亿美元，同比增长60%[276] - 有效税率从20.3%上升至20.9%[277] - 咨询与财富管理板块2025年银行及存款利息支出为4.31亿美元，同比下降35%，主要因凭证产品余额和平均付息率下降，以及Ameriprise Bank现金存款平均付息率下降[288][292] - 分销费用增加1600万美元或2%，主要由于市场升值，部分被净流出累积影响所抵消[304] - 一般及行政费用减少1100万美元或1%，主要反映运营效率提升举措的效益，部分被3400万美元更高的绩效薪酬相关费用所抵消[304] 财务数据关键指标变化：资产与资本 - 2025年调整后运营股本回报率（剔除AOCI）为53.2%，2024年为51.6%[227] - 2025年总股东权益（剔除AOCI）为72.53亿美元，2024年为68.48亿美元[227] - 公司总资产管理规模（AUM）增长1270亿美元（11%）至1.3万亿美元，其中咨询与财富管理AUM增长963亿美元（17%），资产管理AUM增长332亿美元（5%）[264] - 公司总管理、管理和咨询资产增长1722亿美元（11%）至1.694万亿美元，其中管理资产增长384亿美元（12%）至3556亿美元，咨询资产增长68亿美元（20%）至408亿美元[264] - 客户总资产增长1365亿美元至1.165万亿美元，同比增长13%[282] - 全权委托管理账户资产增长965亿美元至6704亿美元，同比增长17%，其中市场增值656亿美元，净流入309亿美元[284] - 资产管理板块2025年总管理资产为6781亿美元，同比增长5%；净流出317亿美元，主要因机构客户转向被动策略及美国房地产产品流出39亿美元[297][300] - 可变年金账户余额增长6%至913亿美元，主要由于市场升值，部分被45亿美元净流出所抵消[306] - 固定递延年金账户余额下降8%至52亿美元，因保单持续失效[318] 各条业务线表现 - 公司业务分为四大板块：建议与财富管理、资产管理、退休与保障解决方案、公司及其他[20] - 资产管理板块拥有7210亿美元的受管理和咨询资产[28] - 退休与保障解决方案板块专注于提供年金产品，包括注册指数挂钩年金等积累解决方案[38] - 2025年，RiverSource个人寿险销售（按计划年保费、趸交及超额保费计算）中，约89%为变额万能寿险，9%为万能寿险，2%为定期寿险[40] - 资产管理业务在全球16个关键市场开展业务[34] - 经纪平台提供来自约130家非关联共同基金家族的约2,125只共同基金[31] - 长期护理保险业务已于2002年12月31日停止新业务，构成封闭业务块[45] - 封闭的长期护理保险业务中，近一半（nearly one half）的保单是1989年至1999年间承保的旧版疗养院定额给付型保单[46] - 封闭的固定年金业务块中，截至2025年12月31日，账户价值为52亿美元（$5.2 billion），其中89%已通过共保方式分保给Commonwealth[51] - 咨询与财富管理板块2025年管理和财务咨询费收入为73.71亿美元，同比增长14%，主要受平均全权委托账户资产增长779亿美元（15%）驱动[288][289] - 咨询与财富管理板块2025年净投资收益为19.56亿美元，同比下降11%，主要因平均投资资产和凭证产品投资组合收益率下降[288][291] - 模型咨询资产2025年增加73亿美元（21%），净流入32亿美元，高于2024年的28亿美元[300] - 可变年金销售额下降2%至49亿美元，但结构化可变年金（SVA）销售保持强劲[306] - 管理及财务咨询费减少1400万美元或2%，主要受可变年金净流出影响，部分被市场升值所抵消[307] - 净投资收入（不含已实现损益）增加1.83亿美元或17%，主要由于SVA余额增加及投资组合再配置带来的更高收益率[307] 公司运营与人力资源 - 财富管理板块为超过350万零售客户提供服务[25] - 公司拥有超过10,000名顾问，是美国市场领先的品牌顾问平台之一[26] - 公司全球团队包括约13,600名员工和约8,500名非雇员顾问[59] - 2025年员工整体敬业度保持强劲，为83% favorable，包容性指数得分为85%[69] - 2025年员工调查参与率高达93%[69] - 公司保留了96%的高绩效员工[69] - 在公司顾问团队中，合作10年以上的顾问保留率高达94%[69] - 2025年有336名顾问将其业务转入Ameriprise，过去5年总计约有1,691名[69] - 超过80%的全球人员领导已参与领导力卓越学习课程，近60%的全球员工使用LinkedIn Learning[69] 风险管理与资本状况 - 公司旗下RiverSource Life的总调整资本为27.31亿美元，是其公司行动水平风险资本要求5.22亿美元的523%[95] - 公司旗下RiverSource Life of NY的总调整资本为2.16亿美元，是其公司行动水平风险资本要求3800万美元的576%[95] - 公司保险子公司受风险资本要求约束，若总调整法定资本低于规定水平将面临监管干预，例如在“公司行动水平”（RBC要求的75%至100%之间）需向监管机构提交整改计划[93] - 公司需每年提交企业风险管理报告和自身风险与偿付能力评估报告，作为风险管理和资本充足率的全面自我评估[96] - 截至2025年12月31日，公司BBA可用资本为41.44亿美元，资本要求为4.19亿美元，BBA比率高达989%[104] - 根据FRB规定，自2024年1月1日起，公司BBA比率需满足250%的最低要求[103] - 到2025年12月31日，公司需满足150%的额外资本保护缓冲要求，使总资本要求至少达到400%[103] - 公司需向FRB报告其综合资本框架“积木法”（BBA），该方法汇总了基于州的保险资本要求和银行业资本要求[103] - 公司可变年金账户价值约为910亿美元，其中有420亿美元附带生存给付保证[231] - 市场对非传统长周期产品的影响在2025年造成税后3.66亿美元调整，2024年为1.53亿美元[225] - 解锁（unlocking）对2025年税前收入产生2200万美元的有利影响，而2024年为不利影响7700万美元[266][267] 监管与合规环境 - 美国资产管理的审慎制度正在分五年逐步实施，引入了多项新的资本要求[85] - 所有州都要求参与保险担保协会，评估费用以资助破产保险公司保单持有人的索赔，评估通常基于成员公司在特定期间内在该州承保的保费比例[89] - 公司在美国的经纪交易商子公司受美国证券交易委员会和金融业监管局的净资本要求（包括客户保护规则）约束[73] - 美国证券交易委员会的Regulation Best Interest标准于2020年6月30日生效，美国劳工部在2024年最终确定了为退休账户客户提供投资建议的自愿豁免[75] - 公司在美国的资产管理部门受《1940年投资顾问法》监管，该法规定了受托责任、披露义务和记录保存等多项义务[77] - 公司在英国的业务受金融行为监管局和审慎监管局监管，需满足资本、运营和合规要求[80] - 公司在欧盟的业务需遵守多项泛欧指令，如MiFID II、AIFMD、EMIR、UCITS、SFDR和PRIIPs等[82] - 公司作为金融控股公司，其银行子公司Ameriprise Bank的资本若低于特定水平，监管机构将采取补救措施并可能限制股息或业务活动[97] - 未经FRB事先批准，公司不得直接或间接收购任何银行控股公司（或银行）超过5%的任一类别有表决权股份[99] - 公司需遵守《沃尔克规则》，禁止从事某些自营交易活动以及与“覆盖基金”的特定投资和关系[101][102] 市场环境与财务目标 - 利率、权益价格和信贷市场的波动对公司运营结果有重大影响，尤其影响资产管理费、市场风险福利价值及利差收入[218] - 公司使用调整后的运营指标进行财务分析，该指标排除了已实现投资损益、非传统长期产品的市场影响等特定项目[221][222] - 公司财务目标是调整后运营每股收益年增长12%至15%，调整后运营股本回报率超过30%[226] - 公司平均加权股票指数（WEI）在2025年增长13%，反映了对AUM的股市影响[261][266] - 标准普尔500指数期末值增长16%至6846点，日均值增长14%至6211点[261] 其他财务与运营数据 - 截至2025年12月31日，公司管理、管理和咨询的总资产为1.7万亿美元，较2024年12月31日的1.5万亿美元有所增长[19] - 2025年加权平均流通普通股（稀释后）为9.82亿股，2024年为10.29亿股[225] - 公司通过与非关联再保险公司签订协议，对部分寿险和失能收入保险风险进行再保险[43] - Ameriprise Bank存款余额增长6%至237亿美元，Ameriprise Certificate Company存款减少30亿美元至82亿美元[285] - ACC 2025年平均凭证储备余额为98亿美元，低于2024年的125亿美元；平均付息率为3.64%，低于2024年的4.42%[294] - Ameriprise Bank 2025年日均计息存款余额增至223亿美元，平均存款利率降至0.28%，2024年为0.44%[294] - ACC投资组合资产包括77亿美元可供出售证券、8亿美元现金及等价物和1亿美元贷款与其他资产，其中40%为浮动利率，约19%为6个月期国库券或短期联邦住房贷款银行证券，久期从2024年的1.1年增至2025年的1.4年[288]