股票回购与资本调整 - 公司于2025年1月30日宣布了一项金额为9.93亿欧元的股票回购计划[35] - 该股票回购计划于2025年12月10日完成，总计回购了54,316,765股股票，约占当时股本的0.93%[35] - 公司于2025年12月19日宣布了另一项金额为39.6亿欧元的股票回购计划[37] - 公司于2025年12月23日执行了部分减资，减少了26,615,214.85欧元的股本[36] 各地区资产分布 - 截至2025年12月31日，西班牙、墨西哥和土耳其的资产分别占集团总资产的53.1%、21.2%和10.6%[49] - 截至2024年12月31日，西班牙、墨西哥和土耳其的资产分别占集团总资产的53.3%、21.8%和10.7%[49] - 截至2023年12月31日，西班牙、墨西哥和土耳其的资产分别占集团总资产的58.3%、22.4%和8.8%[49] 各地区风险敞口 - 集团在西班牙、墨西哥和土耳其的金融资产总风险敞口分别为2522.99亿欧元、1630.59亿欧元和683.09亿欧元，分别占集团金融资产总风险的32.5%、21.0%和8.8%[58] - 集团在西班牙、墨西哥和土耳其的客户贷款及垫款总额分别为2615.36亿欧元、1006.99亿欧元和557.56亿欧元，分别占集团客户贷款及垫款总额的55.3%、21.3%和11.8%[58] - 截至2025年12月31日，集团对西班牙公共债务的风险敞口为587.6亿欧元，占总资产的6.8%[102] - 截至2025年12月31日，集团对墨西哥公共债务的风险敞口为310.25亿欧元，占总资产的3.6%[102] - 截至2024年12月31日，集团对西班牙公共债务的风险敞口为518.33亿欧元，占总资产的6.7%[102] - 截至2024年12月31日，集团对墨西哥公共债务的风险敞口为316.81亿欧元，占总资产的4.1%[102] 信用与房地产风险 - 截至2025年12月31日，集团总最大信用风险敞口为11048.2亿欧元（2024年和2023年分别为9729.9亿欧元和9048.89亿欧元）[60] - 集团全球住宅抵押贷款组合余额为996.68亿欧元（2024年和2023年分别为945.77亿欧元和933.58亿欧元），其中69.8%与西班牙相关[63] - 集团在西班牙对建筑和房地产行业（不包括抵押贷款组合）的风险敞口相当于106.02亿欧元，其中23.14亿欧元对应于西班牙的建筑和开发活动贷款，占集团在西班牙客户贷款及垫款的1.2%[63] - 集团在西班牙的总房地产风险敞口（不包括抵押贷款组合）覆盖率为18.4%[63] 利率与贷款结构 - 截至2025年12月31日，集团期限大于一年的客户贷款及垫款总敞口中，有45.0%为浮动利率（2024年和2023年分别为45.6%和47.7%）[66] 竞争与市场风险 - 集团面临来自非银行竞争对手的日益激烈的竞争，并受到监管不对称的影响，这些不对称使非银行运营商受益[69] - 新技术的广泛采用，包括人工智能、云计算、大数据分析、加密货币和不使用银行系统的替代支付系统，可能侵蚀集团的业务或迫使集团进行大量投资[70] - 数字平台在获取数据和控制数字互动方面日益占据主导地位，并已在支付等高相关市场侵蚀了集团的业绩[71] - 存款竞争加剧，部分原因是利率上升以及竞争对手（包括数字银行）为客户存款提供回报[98] 新兴市场风险 - 公司在土耳其面临高通胀，截至2025年12月31日年度通胀率达30.9%[76] - 土耳其里拉对欧元大幅贬值，截至2025年12月31日较上年同期贬值27.2%[76] - 公司在墨西哥和土耳其等新兴市场有重要业务，面临更高的政治、经济和社会风险[73] - 公司在南美洲有重要业务运营[74] - 公司从委内瑞拉、阿根廷和土耳其子公司汇回股息受到限制，可能影响其派息能力[77] - 土耳其、阿根廷和委内瑞拉的经济自2022年、2018年和2008年起分别被视为恶性通货膨胀经济[34] - 阿根廷比索对欧元贬值37.4%，秘鲁索尔对欧元贬值1.2%[212] ESG相关风险 - 环境、社会和治理（ESG）风险，特别是与气候变化相关的物理风险和转型风险，可能对公司产生重大不利影响[79][81] - ESG相关的法律和监管环境日益复杂且不统一，可能导致合规和运营风险及成本上升[82][84] - 市场对ESG偏好的变化可能影响公司产品和服务需求，并增加被视为高风险企业的融资成本[87] 运营与事件风险 - 疫情等大规模公共卫生事件可能导致经济增长放缓、供应链中断和通胀压力，增加贷款损失[90] - 公司的并购活动存在整合困难、承担意外负债及交易失败导致股价波动的风险[93][95] - 公司面临合规风险，截至2025年12月31日拥有127,174名员工，任何不当行为都可能导致重大罚款和声誉损害[142] - 截至2025年12月31日，集团为面临的法律程序计提了8.05亿欧元的拨备[116] 流动性及融资风险 - 客户存款占集团按摊余成本计量的总金融负债的76.3%[98] - 集团发行的债务证券占其按摊余成本计量的总金融负债的12.4%[99] - 集团面临与未融资人员承诺相关的流动性风险，并通过特定资产组合和衍生品进行管理[108][109] - 信用评级下调可能限制集团进入资本市场、增加融资成本并导致客户存款流失[101] 资本与监管要求 - 截至2025年12月31日，集团分阶段和完全加载的杠杆比率分别为6.15%，高于3.00%的法定最低要求[132] - 若未能满足“综合缓冲要求”，公司将必须计算并报告“最大可分配金额”，并限制与CET1资本、可变薪酬及AT1工具相关的自由裁量支付[131] 监管与税务影响 - 监管变化可能导致公司运营费用大幅增加，并迫使其持有更多高流动性、低收益的金融工具，从而对净息差产生不利影响[125] - 实施巴塞尔III改革（巴塞尔IV）可能导致公司的风险加权资产增加，进而降低其资本比率[133] - 流动性覆盖率与净稳定资金比率的要求已导致公司商业实践改变，增加了支出并影响了活动盈利能力[136] - 西班牙决议当局可能采取的措施包括将公司的无担保债务减记和/或转换为股权，这可能对其业务和证券市场价格产生重大不利影响[126][128] - 西班牙新税法对银行净利息收入和佣金征税，税率在1%至7%之间，并设有1亿欧元的免税额[139] - 西班牙企业所得税规定，信贷机构的最低净纳税义务为其税基的18%[138] - 欧盟为跨国企业设定的全球最低有效企业所得税率为15%[138] 集团整体财务表现 - 截至2025年12月31日，BBVA集团总资产为8595.76亿欧元[166] - 2025年归属于母公司股东的利润为105.11亿欧元[168] - 2025年净利息收入总额为262.8亿欧元，较2024年的252.67亿欧元增长4.0%，较2023年的230.89亿欧元增长13.8%[170] - 2025年归属于母公司的利润为105.11亿欧元，较2024年的100.54亿欧元增长4.5%，较2023年的80.19亿欧元增长31.1%[170] - 截至2025年底，公司总资产为8949.31亿欧元，较2024年底的8034.04亿欧元增长11.4%[171][174] - 截至2025年底，客户贷款总额为4616.16亿欧元，较2024年底的4139.3亿欧元增长11.5%[171][174] - 截至2025年底，客户存款总额为5025.76亿欧元，较2024年底的4476.05亿欧元增长12.3%[171][174] - 截至2025年底，管理资产总额为2243.83亿欧元，较2024年底的1926.04亿欧元增长16.5%[171][174] - 截至2025年底，总权益为478.97亿欧元，较2024年底的472.42亿欧元增长1.4%[171][174] 各业务分部利润与资产 - 2025年西班牙业务利润为41.75亿欧元，占各运营分部利润总额的36%[168] - 2025年墨西哥业务利润为52.64亿欧元，占各运营分部利润总额的45%[168] - 2025年土耳其业务资产为907.02亿欧元[166] - 2025年南美业务资产为766.48亿欧元[166] - 2025年其他业务资产为886.38亿欧元[166] - 2025年企业中心调整后资产为负353.55亿欧元[166] 西班牙业务表现 - 2025年西班牙业务归属于母公司的利润为41.75亿欧元，同比增长11.3%（2024年为37.52亿欧元）[170] - 西班牙业务现金及央行现金余额为199.28亿欧元，同比增长56.5%[184] - 西班牙业务以公允价值计量的金融资产为1199.19亿欧元，同比增长9.4%[185] - 西班牙业务以摊余成本计量的金融资产为2635.66亿欧元，同比增长11.1%；其中客户贷款和垫款为1929.58亿欧元，增长7.4%[186] - 西班牙业务客户存款为2514.30亿欧元，同比增长11.1%[189] - 西班牙业务表外基金为1195.35亿欧元，同比增长10.0%[190] - 西班牙业务不良贷款率从3.7%下降至3.0%，拨备覆盖率从59%上升至67%[191] 墨西哥业务表现 - 墨西哥业务现金及央行现金余额为104.17亿欧元，同比下降17.1%[193] - 墨西哥业务以摊余成本计量的客户贷款为972.59亿欧元，同比增长9.6%[195] - 墨西哥业务客户存款为938.55亿欧元，同比增长10.5%[197] 土耳其业务表现 - 土耳其业务2025年净利息收入为30.79亿欧元，同比大幅增长106.4%（2024年为14.92亿欧元）[170] - 土耳其业务客户存款为629.84亿欧元，同比增长8.4%[208] - 表外基金规模达262.9亿欧元，同比增长45.4%[209] - 不良贷款率从3.1%上升至3.9%[210] - 不良贷款覆盖率从96%下降至76%[210] 南美业务表现 - 2025年南美业务净利息收入为48.3亿欧元，同比下降13.6%（2024年为55.89亿欧元）[170] - 现金及央行存款余额为80.75亿欧元，同比下降9.3%[214] - 以公允价值计量的金融资产为104.99亿欧元，同比下降3.5%[215] - 以摊余成本计量的金融资产为543.36亿欧元，同比增长8.7%[216] - 客户贷款及垫款为511.51亿欧元，同比增长9.2%[216] - 以公允价值计量的金融负债为24.28亿欧元，同比增长17.9%[218] - 客户存款为533.75亿欧元，同比增长5.2%[219] 数字化与客户行为 - 约66%的新客户选择通过数字渠道与BBVA建立关系[148] 资本支出与剥离 - 2025、2024及2023年均无重大资本支出与资本剥离[155][156] 其他事项 - 公司对集团内部调整进行了重新分配，但未对合并报表层面产生影响[38] - 公司提醒读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些陈述仅截至报告发布之日有效[28]