财务负债与再保险安排 - 截至2025年12月31日，保险产品总负债为311亿美元[89] - 截至2025年12月31日，公司分出给第三方的再保险占有效人寿保险总额的9.0%[92] - 截至2025年12月31日，公司分入的再保险占净有效人寿保险总额的0.2%[92] - 截至2025年12月31日，再保险应收账款总额为36.775亿美元[93] - 分出给Wilton Re的长期护理业务在2025年12月31日的总保险保单负债为21亿美元[93] - 分出给Jackson的某些年金业务在2025年12月31日的总保险保单负债为6.269亿美元[94] 保险业务风险与限额 - 截至2025年12月31日，公司主要保险子公司的保单风险自留限额通常为80万美元或更低[92] - 个人长期护理保单要求维持不低于60%的整个承保期间最低预期给付率[127] - Medicare补充保单要求三年后实际给付率不低于65%[127] 资本与偿付能力监管要求 - 风险资本（RBC）趋势测试规定，若趋势化总调整后资本低于其RBC的95%，则需提交全面整改计划[141] - 2023年NAIC将结构化证券剩余层级的RBC因子从30%提高至45%，适用于2024年底的RBC申报[142] - 临时会计指引允许公司行动水平RBC比率大于150%（或授权控制水平RBC比率大于300%）的保险公司承认负IMR，金额最高可达其一般账户资本和盈余的10%，有效期至2026年12月31日[142] - NAIC于2025年1月1日生效了新的原则性债券定义，导致监管报告和风险资本（RBC）费用出现分类变化[143] - 百慕大保险法要求C类保险公司保持的最低偿付能力保证金为以下三者中最高者：(i) 50万美元；(ii) 资产的1.5%；(iii) 其报告增强资本要求（ECR）的25%[148] - 百慕大金融管理局（BMA）设定的目标资本水平（TCL）为保险公司ECR的120%[151] 新规与框架实施时间线 - 非变量年金的PBR框架将于2026年1月1日生效，公司有三年可选实施期[115] - 集团资本计算（GCC）年度申报要求将于2026年1月1日生效[120] - 对于CLO投资，基于模型的风险权重分配要求将于2026年底财务报表申报时开始执行[121] - 对申报豁免证券的评估程序修订已于2026年1月1日生效，若NAIC指定与SVO评估相差3个或更多等级可移除CRP评级[122] - NAIC于2025年8月13日通过了精算指南AG 55，要求对符合特定规模阈值或具有重大再保险可收回风险的资产密集型再保险交易进行现金流测试[144] - NAIC于2025年8月13日通过了非变额年金的基于原则的准备金（PBR）框架VM-22，适用于2026年1月1日及之后的评估日，公司有3年可选实施期[145] 公司治理与资本分配限制 - 收购保险公司10%或以上有表决权证券通常被推定为取得“控制权”[132] - 保险公司支付股息通常受限于前一年法定运营净收益或前一年末保单持有人盈余的10%中的较大值（或某些州为较小值）[133][137] - CNO百慕大再保险公司与CDOC签订了资本和流动性维持协议，规定当CNO百慕大再保险公司的法定经济资本和盈余低于其ECR的150%时，CDOC将注资[152] - CNO百慕大再保险公司在2023年再保险交易后的五年内，未经BMA批准不得向其母公司支付股息或进行资本分配[152] 监管机构与框架发展 - NAIC于2025年初成立了风险资本模型治理工作组，负责分析当前RBC框架的差距并制定未来调整的指导原则[143] - 根据《多德-弗兰克法案》，金融稳定监督委员会(FSOC)可将包括保险公司在内的非银行金融机构指定为具有系统重要性(SIFI)，此类机构将受到美联储的监督和更高的审慎标准[170] - 2023年11月，FSOC采纳了新指引，简化了将某些金融公司指定为非银行SIFI的程序，不再要求进行成本效益分析和评估公司陷入重大财务困境的可能性[171] 网络安全与科技治理 - 纽约金融服务部（NYDFS）网络安全法规修正案于2023年11月1日通过，一般合规要求于2024年4月29日生效，部分条款过渡期至2025年11月1日[159] - 超过20个州已采纳NAIC关于保险公司使用人工智能系统的示范公告，该公告设定了监管机构对AI技术治理的期望[166] 证券与投资业务监管 - 公司的经纪交易商子公司受《1934年证券交易法》、金融业监管局(FINRA)以及州证券法规监管，SEC和其他政府机构有权进行可能导致谴责、罚款、停止令或限制活动的行政程序[176] - 美国证券交易委员会(SEC)的《最佳利益监管条例》(Reg BI)提高了经纪交易商在向零售客户推荐证券交易或投资策略时的行为标准，要求其以客户最佳利益行事[177] - 北美证券管理员协会(NASAA)于2025年4月通过了对经纪交易商行为示范规则的修正案，以应对SEC采纳Reg BI等变化[178] 环境与社会责任披露要求 - 加州立法机关于2023年9月通过一项法律，要求在该州开展业务且年收入超过10亿美元的公司从2026年（针对2025日历年）起公开报告其温室气体排放，某些情况例外[182] - 美国保险监督官协会(NAIC)于2022年采用了一项新标准，要求符合报告门槛（全国直接保费达1亿美元）并在参与司法管辖区获得许可的保险公司在其年度气候风险披露调查中报告气候相关风险[183] 税务法规变化 - 2022年8月16日签署成为法律的《通胀削减法案》引入了基于财务报表收入的15%最低税，并对股票回购征收1%的消费税，该税适用于2023年开始的纳税年度[191] 其他监管与法律遵循 - 流动性压力测试适用于某些大型美国人寿保险公司，标准基于特定业务规模或对衍生品等投资的重大敞口[119] - 公司受美国联邦法律和SEC及纽约证券交易所规则监管，包括与公开报告、公司治理、证券交易及会计和财务报告相关的法规[169] - 2024年4月，美国劳工部(DOL)发布了一项旨在修改《雇员退休收入保障法》(ERISA)中“受托人”定义的法规，但被联邦地区法院阻止，DOL于2025年11月24日提交了无异议动议以驳回其合并上诉，并打算重新审视并可能修订该定义[174] 公司基本信息 - 截至2025年12月31日，公司拥有约3300名全职员工[96]