债务与资本结构 - 截至2025年12月31日，公司总债务为63亿美元，占总资本化比率的75.4%[118] - 其中36亿美元为浮动利率债务，利息与SOFR挂钩[118] - 公司高级担保信贷安排项下定期贷款借款利率在5.20%至6.20%之间[264] 利率风险敞口 - SOFR每上升100个基点，将导致公司年利息支出增加3600万美元，运营现金流减少3600万美元[265] - SOFR每下降100个基点，将导致公司年利息支出减少3600万美元，运营现金流增加3600万美元[265] - 公司2027年7月到期的5.625%票据和2028年11月到期的4.75%票据为固定利率债务，不受市场利率变化影响[265] - 截至2025年12月31日，公司未使用金融工具对冲其高级担保信贷安排的基准利率风险[265] 股权投资与减值 - 公司持有的TV Food Network 31.3%股权在2025年第四季度发生非现金减值损失3.81亿美元[127] - 截至2025年12月31日，对TV Food Network投资的账面价值为3.72亿美元[127] - 2025财年，公司从TV Food Network获得的股权投资收益为1.02亿美元，现金分红为1.37亿美元[128] 商誉与无形资产 - 截至2025年12月31日，公司商誉及无形资产合计74亿美元，占总资产的68.7%[129] 税务事项 - 公司预计约1.4亿美元的递延所得税资产（扣除估值准备后）未来很可能实现[131] - 与芝加哥小熊队交易相关的税务争议，IRS最初提议的税款为1.82亿美元，罚款7300万美元，截至2025年底的税后利息约为2.71亿美元[133] - 公司估计，若IRS胜诉，2009年相关交易的联邦和州所得税（不含利息和罚款）约为2.25亿美元，已支付约1.54亿美元税款[134] 退休金与福利计划 - 截至2025年12月31日，公司合格退休计划的养老金福利义务为15亿美元，计划资产为14亿美元，资金缺口约为1.17亿美元，2025年公司注资1500万美元[140] - 2025年公司向非缴款型无资金补充高管退休及ERISA超额计划供款400万美元[141] - 截至2025年12月31日，补充退休及ERISA超额计划总负债为3700万美元[141] 股东回报 - 2025年董事会宣布向普通股支付总计每股7.44美元的现金股息[143] 运营与外部风险 - 公司面临来自诉讼、政府调查、网络安全事件及知识产权纠纷的潜在运营与财务风险[142][146][148] - 公司业务依赖第三方服务提供商，任何中断都可能对财务状况和运营结果产生重大负面影响[147]