债务与资本结构 - 截至2025年12月31日，公司总合并债务约为8.483亿美元，其中6.014亿美元来自2021年定期贷款，2.469亿美元来自HPS定期贷款[219] - 公司未来可能增加债务，包括通过循环信贷额度获得最多1.22亿美元[219] - 公司运营现金流中很大一部分将用于偿还债务本金和利息，从而减少可用于其他用途的资金[223] - 公司债务主要为浮动利率，利率上升将增加偿债成本并可能严重影响盈利能力[227] - 公司几乎所有资产都用于为债务提供担保，这限制了其财务灵活性[228] - 公司未来可能通过发行新股或可转换证券筹集资金，这可能导致现有股东股权被显著稀释[225] 利率风险管理 - 截至2025年12月31日，与利率上限协议相关的未偿债务名义本金为2.5亿美元[398] - 基于2025年12月31日可变利率债务余额，假设适用利率变动1个百分点，在考虑利率上限影响后，未来12个月年度利息支出将受约620万美元影响[398] - 若不考虑利率上限影响，假设适用利率变动1个百分点，未来12个月年度利息支出将受约850万美元影响[398] - 利率上限协议的终止日期为2027年7月31日，其名义本金将定期减少，而适用的执行价格将上升[397] - 公司认为其面临的利率风险极小，投资组合平均利率若下降10%，对截至2025年、2024年及2023年12月31日的年度利息收入影响均不重大[399] 财务与运营风险 - 若公司普通股最低买入价连续30个交易日低于1.00美元，将违反纳斯达克上市规则[234] - 截至2025年12月31日，公司在财务报告内部控制方面存在重大缺陷，若未有效补救可能导致财务报表重大错报[242] - 遵守上市公司义务（如《萨班斯-奥克斯利法案》）需要投入大量时间和资源，并对财务和会计人员及系统提出重大额外要求[240] - 若未能维持有效的内部控制或实施所需的新/改进控制，可能对公司经营业绩产生重大不利影响或导致其未能履行报告义务[241] 税务资产与通胀影响 - 公司拥有约2.59亿美元的联邦净经营亏损和3.04亿美元的州净经营亏损，分别于2035年和2027年开始到期[235] - 公司认为通货膨胀尚未对其经营业绩产生重大影响，但未来业务可能受其影响[400] 股权结构与股价表现 - 截至2025年底，董事会主席Oakleigh Thorne及其关联实体拥有公司已发行普通股约21%，GTCR LLC及其关联方拥有约17%[237] - 公司普通股股价在IPO日至2026年2月20日期间，收盘价在每股1.40美元至34.34美元之间波动[231] 现金管理 - 公司现金及现金等价物主要包括银行存款、美国国债证券以及投资于美国政府及美国国债证券的货币市场基金[395]