财务数据关键指标变化：收入和利润 - 集团2025年总收入496亿美元，较2024年的486亿美元增长2.1%[23] - 2025年净利同比增长53%至78亿美元[113] - UBS集团2025财年总营收为49,573百万美元，较2024年的48,611百万美元增长约2%[158] - UBS集团2025财年归属于股东的净利润为7,767百万美元，较2024年的5,085百万美元大幅增长52.7%[158] - UBS集团2025财年有形股本回报率（Return on tangible equity）为9.5%，高于2024年的6.5%[158] - 2025年基础税前利润增长33%至117亿美元[113] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - UBS集团2025财年成本收入比（Cost / income ratio）为81.1%，较2024年的84.8%有所改善[158] - UBS集团2025年信贷损失费用（Credit loss expense）为524百万美元，略低于2024年的551百万美元[158] 各条业务线表现 - 全球财富管理业务2025年总收入260亿美元，较2024年的245亿美元增长6.1%[23] - 投资银行业务2025年总收入123亿美元，较2024年的109亿美元增长12.8%[23] - 资产管理业务2025年收入32亿美元，与2024年持平[23] - 非核心及遗留业务2025年收入2亿美元，较2024年的16亿美元大幅下降87.5%[23] - 全球财富管理部门基础收入增长7.4%至254亿美元[116] - 资产聚集业务贡献近60%的收入，但仅占风险加权资产的约39%；瑞士个人与企业银行业务约占风险加权资产的三分之一；投资银行风险加权资产上限为集团总量的25%[204] 各地区表现 - 美洲地区2025年收入176亿美元，较2024年的168亿美元增长4.8%[23] - 亚太地区2025年收入80亿美元，较2024年的68亿美元增长17.6%[23] - 2025年亚太地区总投资资产首次突破1万亿美元里程碑[207] - 2023年瑞信（Credit Suisse）的总收入地理区域划分信息未披露，因其与瑞银（UBS）的分配基础不同且编制成本过高[22] 员工与组织结构变化 - 截至2025年12月31日，公司全球员工总数为103,177名全职等效员工，较2024年的108,648名减少5,471名（约5.0%）[15] - 全球财富管理部门员工为29,057名，占员工总数约28.2%[15] - 个人与企业银行部门员工为11,208名，较2024年增加499名（约4.7%）[15] - 投资银行部门员工为11,559名，较2024年增加324名（约2.9%）[15] - 非核心及遗留业务部门员工为650名，较2024年大幅减少1,820名（约73.7%）[15] - 集团职能部门员工为47,261名，较2024年减少3,467名（约6.8%）[15] - 公司欧洲员工论坛及地方工会代表全球51.8%的员工（2024年为52.0%）[15] - UBS集团2025年末内部及外部员工总数（Internal and external personnel）为119,589人，较2024年末的128,983人减少约7.3%[158] 资本、资产与回报 1. 资本状况与回报 - 报告普通股一级资本充足率为14.4%[120] - UBS集团2025年末普通股一级资本（CET1）比率为14.4%，与2024年末的14.3%基本持平[158] - 2025年总资本回报为64亿美元，包括34亿美元股息[121] - 董事会拟议2025财年每股股息1.10美元，同比增长22%[121] - 计划2026年回购30亿美元股票[122] - 公司股份回购总额不得超过股本名义价值的10%，特定情况下可至20%[31] 2. 资产规模与结构 - 集团投资资产首次超过7万亿美元[113] - UBS集团2025年末投资资产（Invested assets）规模为7,005十亿美元，较2024年的6,087十亿美元增长约15.1%[158] - UBS集团2025年末总资产为1,617,427百万美元，较2024年末的1,565,028百万美元增长约3.3%[158] - 非核心与遗留部门自成立以来已释放80亿美元资本[110] - UBS集团2025年末市场市值（Market capitalization）为155,760百万美元，较2024年末的105,719百万美元大幅增长约47.3%[158] 管理层讨论和指引 - 累计总成本节约达到107亿美元，超出约100亿美元的指引[109] - 设定了2028年目标：普通股权一级资本回报率约18%，成本收入比约67%，基于当前资本框架并假设普通股权一级资本比率约14%[135] - 重申了2026年退出率目标：基础普通股权一级资本回报率约15%，基础成本收入比降至70%以下[136] - 目标维持强劲资本状况，普通股权一级资本比率约14%，普通股权一级杠杆比率高于4%[138] - 2025年实现总成本节约32亿美元，截至2025年末累计总成本节约达107亿美元（对比2022年瑞银与瑞信合并成本基础）；2026年末年度化退出率总成本节约目标从约130亿美元上调至约135亿美元[191] - 非核心与遗留部门的信用和市场风险加权资产已降至约50亿美元，目标是在2026年末降至约40亿美元；2026年退出率目标为基础运营费用（不含诉讼）约5亿美元[192] 运营与整合进展 - 截至2025年第四季度末，瑞士记账客户账户的迁移已完成85%，预计在2026年第一季度末完成全部迁移[190] - 截至2025年末，非核心与遗留部门已停用73%的应用程序，其基础运营费用（不含诉讼）较2022年合并基线减少约80%，风险加权资产自2023年第二季度以来减少67%[192] - 2025年3月出售Select Portfolio Servicing业务，实现收益9700万美元，使集团风险加权资产减少约13亿美元，杠杆率分母减少约17亿美元[193] - 2025年1月完成对瑞信品牌信用卡组合的收购；2026年1月完成向美国运通出售所持Swisscard 50%股权，预计2026年第一季度确认的出售收益将大致抵消此前相关交易的影响（2025年第一季度费用1.8亿美元及收益6400万美元，2024年第四季度费用4100万美元）[194] - 2026年2月2日，UBS Americas Inc与Credit Suisse (USA) LLC完成简化合并，无对价支付[17] - 美国国家银行牌照申请于2026年1月获得有条件批准[139] 风险与合规 - 截至2025年12月31日，管理层评估认为风险评估流程的相关重大缺陷已得到补救[200] - 与伊朗相关的联合国账户2025年总收入约75,383美元[24] - 与伊朗银行相关的被冻结账户，截至2025年底客户资产为3,097.40瑞士法郎，总收入为16美元[25] 股东事务与公司治理 - 公司下一次年度股东大会定于2026年4月15日举行[15] - 瑞银集团股份登记需股东提交登记表，未登记股东可获股息等财务权益但无法参与股东大会投票[47] - 股东大会决议通常需简单多数票通过，但特定重大事项需至少三分之二票数及多数票面价值支持[52] - 任何股东直接或间接收购超过33.33%投票权将触发强制收购要约[56] - 提议在2026年4月15日的年度股东大会上增加股息[148] 税务相关事项 - 股息支付原则上需缴纳35%的瑞士联邦预提税[63] - 瑞银集团股息支付一半来自资本出资储备（免税），一半来自应税股息（需缴35%预提税）[65] - 符合条约优惠的美国居民股东可申请将预提税退至15%的条约税率[67] - 通过瑞士或列支敦士登银行/证券商买卖股份可能需缴纳最高0.15%的证券交易印花税[69] - 非企业美国股东持有股份超过特定期限（如121天内超过60天），合格股息收入可享受优惠税率[73] - 若瑞银集团50%或以上由美国人持有且至少10%收益来自美国，则部分股息视为美国来源收入[75] - 美国股东需将瑞银集团支付的股息总额（扣除预提税前）计入总收入[72] - 瑞银集团认为其目前不应被归类为被动外国投资公司，但此结论可能因年度情况变化[79] - 若被认定为被动外国投资公司，美国持有人获得的超额分配（超过前三年平均年分配额125%的部分）将适用特殊税务规则[79] - 被动外国投资公司测试标准之一是公司至少75%的总收入为被动收入[79] - 被动外国投资公司测试另一标准是公司至少50%的资产价值（按季度平均值计算）产生或用于产生被动收入[79] - 若瑞银集团被认定为被动外国投资公司，其股息将无法享受合格股息收入的优惠税率[80] 债务与融资 - 2023年11月13日发行了17.5亿美元、利率9.250%的一级次级票据，首个赎回日为2028年11月13日[81] - 2023年11月13日发行了另一笔17.5亿美元、利率9.250%的一级次级票据，首个赎回日为2033年11月13日[81] - 2024年2月12日发行了10亿美元、利率7.750%的一级次级票据，首个赎回日为2031年4月12日[81] - 2024年2月21日发行了6.5亿新加坡元、利率5.750%的一级次级票据，首个赎回日为2029年8月21日[81] - 2022年2月16日发行了2.65亿瑞士法郎、利率3.375%的一级次级票据[81] 业务运营与客户服务 - 2025年发放或续期了约800亿瑞士法郎贷款，作为其总计约3500亿瑞士法郎贷款承诺的一部分[124] - 公司对瑞士经济的贷款额度承诺为3500亿瑞士法郎[209] - 2025年通过人工智能助手为120万客户提供移动银行支持，并拥有380个实际应用案例[141] 可持续发展与社会贡献 - 2025年通过节能举措和使用可再生电力，将范围1和2的排放量减少了48%[145] - 每年采购近40亿瑞士法郎的瑞士商品和服务[125] - 金融业贡献了瑞士超过5%的就业岗位和约9%的国内生产总值，近年支付了超过三分之一的公司税，瑞银和瑞信及其员工在过去十年支付了约240亿瑞士法郎税款[127]