财务数据关键指标变化：收入与利润 - 收入同比增长12.0%至约人民币70,060.36百万元[3][4] - 2025财年总收入为70.06亿元人民币，同比增长约12%[18] - 公司2025年总收入为人民币70.06亿元，较2024年的62.56亿元增长12.0%[41] - 2025年总收入为7,006,036千元，较2024年的6,255,684千元增长12%[78] - 公司2025年总营业额约为70.06亿元人民币，同比增长约12.0%[105] - 公司权益持有人应占利润约人民币92,914千元，去年同期为亏损约人民币142,068千元；经调整后利润约人民币231,975千元[3][4] - 2025财年年度利润为7378.2万元人民币，相比2024财年亏损1.84亿元实现扭亏为盈[18] - 归属于本公司权益持有人的利润为9291.4万元人民币[18] - 公司年度利润由2024年亏损人民币1.843亿元扭转为2025年盈利人民币7378万元[20] - 除税前利润为人民币39,136千元，相比去年同期的税前亏损人民币229,728千元实现扭亏为盈[93] - 2025年归属于本公司权利持有人的利润为9291.4万元人民币，而2024年为亏损1.42亿元人民币[98] - 公司权益持有人应占利润为人民币9291.4万元（2024年为亏损1.42068亿元），净利率约为1.3%（2024年为净亏损率2.3%）[114] - 经调整非国际财务报告准则盈利为人民币2.31975亿元（2024年为亏损1015.1万元）[116] 财务数据关键指标变化：毛利与毛利率 - 毛利率同比提升约2.0个百分点至67.1%；销售费用率和研发费用率较去年同期分别下降1.1个百分点和2.9个百分点[7] - 2025财年毛利为47.04亿元人民币，同比增长约15.6%[18] - 公司2025年总毛利为人民币47.04亿元，较2024年的40.71亿元增长15.6%[41] - 公司2025年毛利约为47.04亿元人民币，同比增长约15.6%[107] - 2025年毛利率约为67.1%，较2024年的约65.1%提升2.0个百分点[107] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动产生的净现金流入约人民币1,097,477千元，同比增长约17.5%[3][4] - 2025年经营产生的现金流入为人民币11.016亿元，同比增长15.8%[26] - 2025年投资活动所用净现金为人民币6.072亿元，较2024年的10.739亿元有所收窄[26] - 2025年购买以公允价值计量变动计入损益的金融资产支出人民币52.143亿元，处置相关资产所得人民币45.326亿元[26] - 2025年末现金及现金等价物为人民币16.949亿元，较年初的15.297亿元增长10.8%[26] 业务线表现：云服务与订阅服务 - 云服务收入同比增长13.2%至约人民币57,821.67百万元，占集团收入约82.5%[4][7] - 订阅服务收入约人民币35.56亿元，同比增长约20.9%；订阅年经常性收入(ARR)约人民币40.9亿元，同比增长约19.2%[7] - 金蝶云·苍穹与金蝶云·星瀚收入同比增长28.0%至约人民币19.40亿元，其中订阅收入同比增长35.4%至约人民币5.28亿元；净金额续费率(NDR)提升至110%[8] - 金蝶云·星空订阅收入约人民币15.21亿元，同比增长约19.3%，净金额续费率提升至97%，客户数达4.9万家[10] - 小微企业市场订阅收入约人民币11.42亿元，同比增长约22.7%；金蝶云·星辰和金蝶精斗云客户数分别达到9.8万家和40.6万家[10] - 订阅及软件分部2025年收入为人民币42.30亿元，占总收入的60.4%，毛利率高达96.5%[41] - 2025年订阅及软件收入为4,230,337千元，占总收入的60.4%[78] - 2025年订阅收入为3,556,048千元，较2024年的2,940,529千元增长20.9%[78] - 2025年软件收入为674,289千元，较2024年的680,495千元略有下降[78] - 2025年订阅及软件收入约为42.30亿元人民币，同比增长约16.8%[105] 业务线表现：实施、咨询运维服务及其他 - 实施、咨询运维服务及其他分部2025年收入为人民币27.76亿元，占总收入的39.6%，毛利率为22.5%[41] - 2025年实施、咨询运维服务及其他收入为2,775,699千元，较2024年的2,634,660千元增长5.4%[78] - 2025年实施、咨询运维服务及其他收入约为27.76亿元人民币，同比增长约5.4%[105] 业务线表现：AI转型与研发 - AI转型加速，AI合同签约金额达3.56亿元人民币[11] - 面向小微市场，金蝶AI实现记账效率提升80%以上，开票效率提升40%，报税效率提升60%，AI助手用户超20万[11] - 研发体系AI化，期内41%的新增代码由AI生成，部分场景达100%，研发交付周期缩短21%[12] 地区表现 - 全球化布局提速，海外新签463家企业客户[13] - 2025年来自中国境内客户收入为690.5415亿元人民币，同比增长11.6%；海外客户收入为1.00621亿元人民币，同比增长44.0%[42] 成本和费用 - 毛利率同比提升约2.0个百分点至67.1%；销售费用率和研发费用率较去年同期分别下降1.1个百分点和2.9个百分点[7] - 公司2025年总成本为人民币23.02亿元，其中实施、咨询运维服务及其他分部成本占93.5%[41] - 研究及开发成本总额为人民币1,494,374千元，与去年的人民币1,514,433千元基本持平[84] - 外包服务费同比增长20.3%至人民币982,267千元（2024年：人民币816,799千元）[84] - 销售推广成本同比增长23.1%至人民币1,084,301千元（2024年：人民币880,568千元）[84] - 销售及推广费用为人民币27.258亿元，同比增长8.9%，占营业额百分比由40.0%下降至38.9%[108] - 行政费用为人民币6.471亿元，同比增长20.1%，占营业额百分比由8.6%提升至9.2%[109] - 研究及开发成本总额为人民币14.248亿元，同比下降6.0%，研发资本化率下降至31.3%[110] 其他财务数据：资产与负债 - 2025年末总资产为145.86亿元人民币，较2024年末增长约5.8%[15] - 2025年末不动产、厂房及设备账面净值为18.73619亿元人民币，较2024年末增加1.29501亿元[52][53] - 2025年使用权资产为2.24542亿元人民币，较2024年增加6148.8万元[56] - 2025年租赁负债为4161.3万元人民币，其中流动部分2271.7万元[56] - 2025年投资性物业公允价值为194.114亿元人民币，较2024年的216.4691亿元人民币下降10.3%[59] - 2025年末应收账款净额为1.68054亿元人民币，较2024年末的1.40952亿元人民币增长19.2%[65] - 2025年末给予第三方贷款总额为4.53769亿元人民币，较2024年末的3.71117亿元人民币增长22.3%[65] - 给予第三方的贷款总额从2024年的374,866千元人民币增长至2025年的458,353千元人民币，增幅为22.3%[67] - 合同负债从约人民币37.24亿元增长至约人民币43.86亿元，增幅约17.8%[126] - 未偿还银行借款从约人民币2.05亿元降至零元[128] - 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产为人民币21.248亿元，较上年增加约6.767亿元[117] - 联营投资账面总金额为人民币5.31791亿元，公司享有联营投资的盈利份额为人民币1754.9万元[119] - 给予第三方的贷款净值为人民币4.53769亿元，贷款年利率在8.00%到24.00%之间[124] - 现金及银行存款总额从约人民币41.75亿元减少至约人民币37.97亿元[127] - 持有的资产管理产品从约人民币4.80亿元大幅增加至约人民币11.90亿元[127] - 流动比率约为1.03[127] 其他财务数据：合同负债与未来收入 - 2025年合同负债总额为43.86462亿元人民币，其中订阅服务相关负债为37.72505亿元人民币[44] - 2025年从期初合同负债中确认的收入为28.22382亿元人民币，其中订阅服务贡献22.25283亿元人民币[47] - 2025年末未履行长期订阅合同不含税总交易价格为20.95065亿元人民币，其中49.37%（10.34373亿元）预计在2026年确认收入[49] 其他财务数据：投资与融资活动 - 2025年公司进行了股份注销及回购，支付款项合计人民币5551万元[24][26] - 2025年公司通过职工股份股权计划及股份奖励计划获得现金流入人民币1.152亿元[24][26] - 2025年非控制性权益因企业合并及减资减少人民币5887万元，年末余额降至人民币123万元[24] - 已发行普通股数量从2024年1月1日的3,631,348千股减少至2025年12月31日的3,549,469千股，主要因股份注销[69] - 2025年，公司从市场回购总计7,552千股普通股，总对价为59,902千港元（约合人民币55,472千元）[73] - 2025年回购的股份中，有5,059千股用于注销，对价约为人民币37,100千元[73] - 2025年，因行使购股权而发行的股份为2,343千股，相关股本溢价增加10,044千元人民币[69] - 股份奖励计划在2025年确认的服务价值为105,121千元人民币[69] - 2026年1月至2月，公司回购了1,500,000股普通股，总付款额约为1652.7万港元（约合1462.4万元人民币）[104] - 根据股份奖励计划，以总代价约19,839,000港元购买了2,493,000股股份[144] - 报告期内，公司于联交所合计回购5,059,000股股份，总支付价格为39,979,220港元[145] 其他财务数据：其他收益与税务 - 其他收入及利得净额为人民币243,177千元，其中增值税退还及课题研究收入为人民币163,203千元[85] - 财务收入净额为人民币63,680千元，同比下降32.1%（2024年：人民币93,789千元）[88] - 当期及递延所得税冲回净额为人民币34,646千元（2024年：人民币45,389千元）[90] - 可增加扣减之研发费用产生的税务影响为人民币79,314千元[93] - 公司主要子公司均享受15%的高新技术企业优惠所得税率，金蝶中国在计算递延所得税时采用10%的优惠税率[91][92] 管理层讨论与指引：业务架构与会计准则 - 公司自2025年9月1日起调整内部报告架构，将业务划分为“订阅及软件”和“实施、咨询运维服务及其他”两个独立分部[38] - 公司2024年分部数据已按新架构重述，总收入为人民币62.56亿元，总毛利为人民币40.71亿元[41] - 国际财务报告准则第18号将于2027年1月1日生效，预计将影响公司综合收益表的列报方式，但不影响净利润[31][32] - 根据新准则，长期银行存款利息收入、部分汇兑差额及以公允价值计量的投资损益将改在经营利润项下列示[33][34][36] - 根据新准则，商誉将从“无形资产”中单独列示，且已收利息将从经营活动现金流改为投资活动现金流列示[36] 其他重要内容：风险与敏感性分析 - 若利率变动50个基点，对2025财年税后利润无影响（2024年：影响约人民币90万元）[131] - 若人民币兑港币汇率变动5%，2025财年税前利润将变动约人民币617.7万元（2024年：变动约人民币220万元）[133] - 若人民币兑美元汇率变动5%，2025财年税前利润将变动约人民币171.6万元（2024年：变动约人民币43.7万元）[133] 其他重要内容：公司治理与董事会 - 公司董事会主席及首席执行官均由徐少春先生一人出任，未遵守相关企业管治守则条文[149] - 审核委员会由两名独立非执行董事及一名非执行董事组成[150] - 董事会成员包括执行董事徐少春（董事会主席及首席执行官）和林波（首席财务官）[153] - 董事会成员包括非执行董事董明珠和Gary Clark Biddle[153] - 董事会成员包括独立非执行董事周俊祥、Katherine Rong Xin和薄连明[153] 其他重要内容：股息与股东回报 - 董事会不建议就截至2025年12月31日止十二个月派发股息[96] - 董事会未建议宣派及支付截至2025年12月31日止的期末股息[143] 其他重要内容：企业社会责任与客户基础 - 已与57所高校建立产学合作，并开设60余门数字化实践能力课程[141] - 新增共建实验室和实训基地75个，为超过50,000名学生提供数字化学习服务[141] - 通过“数字化转型工作坊”系列培训，全年累计赋能611位企业家和高管[141] - 公司已服务超过740万家企业[142]