财务数据关键指标变化：收入 - 2025年工程项目业务总收入为3.05亿元，其中第四季度确认2.72亿元，占比89.13%[2] - 2025年新增工程业务营业收入为2.10亿元[3] - 2025年前三季度营业收入为8,139万元，第四季度预计实现营业收入约3亿元，占全年近八成[4] - 公司预计2025年度扣除后营业收入为3.78亿元到3.98亿元[26] - 公司2025年前三季度实现营业收入8,139万元，第四季度实现营业收入约3亿元[26] - 第四季度新增市政工程类建设收入占当季营业收入近九成[26] - 2025年公司市政道路工程营业收入为22，186.70万元[75] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年确收项目总合同履约成本为30，845.01万元，其中人工成本271.64万元（占比0.88%），原材料成本9，356.11万元（占比30.33%），工程分包成本10，960.86万元（占比35.54%），间接费用10，256.40万元（占比33.25%）[64] - 2025年新项目总成本为16，749.11万元，其中间接费用占比最高，为7，703.82万元（占比46.00%）[64] - 在间接费用中，机械租赁成本为8，810.82万元（占确收项目成本28.56%），新项目机械租赁成本为6，618.01万元（占新项目成本39.51%）[64] - 2025年新增市政工程类项目成本构成：人工成本占比0.87%、原材料占比29.65%、机械租赁占比39.51%[61] - 2025年度项目总付款金额为6598.37万元，总成本确认金额为2.1036亿元[39] - 结算调整类项目2025年实际成本总额为23,640.78万元[32] 财务数据关键指标变化：利润与毛利率 - 2025年公司市政道路工程营业成本为16，749.11万元，毛利率为24.51%，高于同行业上市公司[75] - 同行业上市公司龙建股份2025年半年报毛利率为14.76%，四川路桥为14.13%[76] - 公司整体毛利率平均为21.02%，各项目毛利率区间为5.00%至69.95%[84] - 续保项目因附加值提升毛利率相对较高，纯技术服务类项目因成本较低毛利率水平较高[84] - 无线覆盖类项目因施工费用高导致毛利率低，按工程类管理的货物类项目若中标价低于预算且工程量核减将导致毛利率偏低[84] - IT系统集成业务因高度定制化和项目制特点，导致不同项目毛利率差异较大[84] 工程项目业务表现 - 2025年工程项目业务实际回款比例约30.22%，对供应商实际支付比例约44.30%[2] - 公司按照投入法（累计已确认成本/预计总成本）确定工程项目履约进度[12][14] - 维护类业务在服务期限内按期限平均确认收入，并根据经甲方认可的水质监测报告调整[16] - 工程进度款支付节点包括完成总工作量一定比例、完成固定工作内容或水质达到阶段性标准[16] - 公司作为总包方对项目全流程负责，拥有采购全过程的完全控制权[48] - 2025年新增15个市政工程类项目通过竞争性谈判合作获取[58] - 新增市政工程类项目客户获取主要通过市场化商务谈判，直接客户大部分为民营企业，而过往业务客户大部分为政府单位[68] - 新增市政工程类项目的定价依据主要通过商业谈判确定，而过往项目主要通过招投标确定价格[68] - 新增业务核心技术主要体现在施工资质、项目管理能力和工作经验，而过往水生态核心技术为食藻虫引导的水下生态修复技术[69][70] - 新增业务人员主要依靠现场管理人员和外包劳务人员，而过往业务主要依靠水生态系统专业人员[70] - 公司2023年承接的太平新城妥睦田园综合体配套工程项目合同金额为826.87万元，其运作模式与新增市政工程类项目高度一致[71] - 2025年太和水母公司销售商品、提供劳务收到现金达1.51亿元，其中市政道路工程项目回款为5,208.64万元[74] - 传统生态类项目中，市政工程项目的规模约为6,330万元[55] - 2025年新增的7家市政项目客户中，4家为私营机构（占57.14%），3家为国有企业（占42.86%）[55][59] - 2023至2025年确收项目客户类型中，私营机构客户占比从2023年的17.57%提升至2025年的24.24%[59] - 新增市政工程类项目人员配置示例：4000万元以下项目总人数约3-6人；规模超6000万及以上项目预计总人数需15人左右[60] - 2025年前五大供应商采购额占比为57.39%，均为市场化选择的新引进供应商[63][66] 具体工程项目详情 - 2025年新增工程项目“绿城·桃花源工程”合同金额为3,524.00万元，截至报告期末完工进度为64.83%，累计确认收入2,284.50万元，累计回款2,095.87万元[5] - 2025年新增工程项目“绿城·桃花源工程土石方”合同金额为3,985.00万元，截至报告期末完工进度为55.08%，累计确认收入2,194.91万元，累计回款2,013.68万元[5] - 郴州志诚雲栖桃源项目道路及附属工程承包施工合同金额为3,398.38万元，截至报告期末完工进度为71.13%，累计确认收入2,067.39万元，累计回款350.00万元[5] - 郴州志诚雲栖桃源项目道路施工分包合同金额为1,971.89万元，截至报告期末完工进度为76.58%，累计确认收入1,510.09万元，累计回款1,385.41万元[5] - 郴州志诚雲栖桃源项目桩基工程施工合同金额为1,880.98万元，截至报告期末完工进度为73.00%，累计确认收入1,373.19万元，累计回款1,259.81万元[5] - 2025年新增工程项目“金承·云玺台工程”合同金额为3,805.35万元，截至报告期末完工进度为32.89%，累计确认收入1,367.90万元，累计回款1,254.95万元[5] - 郴州志诚雲栖桃源项目道路土方开挖运输及回填工程合同金额为1,383.46万元，截至报告期末完工进度为84.49%，累计确认收入1,168.90万元，累计回款1,072.38万元[5] - 郴州志诚雲栖桃源项目道路市政及附属工程施工合同金额为3,500.45万元，截至报告期末完工进度为16.27%，累计确认收入522.50万元，累计回款569.53万元[5] - 曹妃甸装备制造产业园区基础设施配套提质升级项目(一期)-高标准厂房项目室外工程专业合同金额为2,578.62万元，截至报告期末完工进度为90.31%，累计确认收入2,136.42万元，累计回款1,496.89万元[5] - 学府商务中心EF地块项目景观园林及室外工程合同金额为3,511.75万元，截至2025年12月累计确认收入2,529.74万元，累计回款3,118.14万元，项目完工进度为96.78%[6] - 金域蓝湾四期A南二标段项目景观绿化及室外工程合同金额为985.89万元，截至2025年12月累计确认收入333.21万元，累计回款333.21万元，项目完工进度为100.00%[6] - 资阳临空经济区产业新城路网工程（二期）雁溪湖水环境综合治理工程合同金额为1,485.78万元，截至2025年12月累计确认收入1,225.77万元，累计回款1,124.56万元，项目完工进度为100.00%[6] - 太仓中德创新城配套太阅路项目合同金额为1,304.00万元，截至2025年12月累计确认收入756.78万元，累计回款824.89万元，项目完工进度为63.26%[6] - 赵王新河治理工程（文安段）施工第一标段道路交通工程合同金额为712.17万元，截至2025年12月累计确认收入498.80万元，累计回款498.80万元，项目完工进度为100.00%[6] - 青岛中城幸福超充站总承包项目合同金额为887.93万元，截至2025年12月累计确认收入508.05万元，累计回款553.77万元，项目完工进度为62.33%[6] - 珠溪河流域水产养殖转型EOD示范项目合同金额为37,000.00万元，截至2025年12月累计确认收入7,250.37万元，累计回款1,000.00万元，项目完工进度为60.23%[6] - 邯郸美的湖月爱湖水生态修复工程项目合同金额为2,291.97万元，截至2025年12月累计确认收入2,236.88万元，累计回款2,060.67万元，项目完工进度为98.00%[6] - 上海市滴水湖幸福河湖项目合同金额为628.34万元，截至2025年12月累计确认收入527.14万元，累计回款574.58万元，项目完工进度为91.44%[6] - 文昌市锦山镇山雅村水产业面源综合治理及循环农业示范项目合同金额为2,135.65万元，截至报告期末累计确认收入445.96万元，占合同金额的20.9%[7] - 文昌市锦山镇山雅村项目累计回款762.14万元，回款率为35.7%，应收账款余额为1,835.71万元[7] - 三亚东岸湿地公园服务综合运营维护项目合同金额为271.20万元，截至报告期末累计确认收入255.87万元，占合同金额的94.3%[7] - 盐城市大丰区城北污水处理厂尾水湿地净化养护项目合同金额为63.70万元，截至报告期末累计确认收入42.92万元，占合同金额的67.4%[7] - 成都市双流区棠湖公园水生态维护项目合同金额为69.99万元，截至报告期末累计确认收入44.02万元，占合同金额的62.9%[7] - 浦东软件园汇智湖水体生态治理项目（2025-2026年度）合同金额为54.91万元，截至报告期末累计确认收入8.63万元，占合同金额的15.7%[7] - 浦东软件园汇智湖水体生态治理项目（2024-2025年度）合同金额为54.91万元，截至报告期末累计确认收入51.80万元，占合同金额的94.3%[7] - 舟山市普陀区东港投资发展项目合同金额为38.50万元，截至报告期末累计确认收入30.27万元，占合同金额的78.6%[7] - 水乡客厅桑田渔歌区域鱼塘生态工程项目合同金额为288.6万元，已确认收入275.51万元，累计回款179.77万元，累计收入417.69万元[8] - 成都双流五湖四海空港中央公园一期3地红枫海区域河湖环保工程项目合同金额为139.2万元，已确认收入109.43万元，累计回款137.33万元[8] - 阜阳市城南新区水系综合治理工程（水生态一期）项目合同金额为2,260.00万元，已确认收入1,156.03万元，累计回款855.70万元[8] - 成都市环城生态区比德湖生态修复综合工程项目合同金额为414.00万元，已确认收入130.19万元，累计回款225.26万元[8] - 肥西县丰乐河生态清洁流域建设先期工程项目合同金额为848.42万元，已确认收入560.00万元，累计回款581.79万元[8] - 上海市闵行区古美公园水系生态治理工程项目合同金额为313.50万元，已确认收入295.37万元，累计回款271.08万元[8] - 广州市海珠区海珠湿地水体生态修复及养护服务项目（三期施工部分）合同金额为567.04万元，已确认收入407.31万元，累计回款373.67万元[8] - 重庆市渝北区碧津湖、双龙湖等项目合同金额为986.8万元，累计回款535.6万元[8] - 东安湖水生态修复工程合同金额为16,720.92万元，累计确认收入13,695.99万元，累计回款12,037.29万元，回款率约为87.9%[5] - 进博会二期水质提升项目合同金额为1,200.00万元，累计确认收入938.20万元，收入确认进度为78.2%[8] - 郑州经济技术开发区滨河国际新城水系工程合同金额为649.40万元，累计确认收入391.51万元，收入确认进度为60.3%[10] - 丹阳沃特污水处理厂尾水湿地环保生态净化工程合同金额为218.00万元，累计确认收入170.18万元，收入确认进度为78.1%[12] - 明光市新庄河水系生态修复项目（维护期）合同金额为115.70万元，累计确认收入106.20万元，收入确认进度为91.8%[6] - 海珠湿地水体生态修复及养护项目（三期维护部分）合同金额为407.64万元，累计确认收入70.24万元，收入确认进度为17.2%[7] - 海珠湿地水体生态修复及养护项目（一期养护部分）合同金额为70.88万元，累计确认收入40.43万元，收入确认进度为57.0%[9] - 宝山区白荡河水质提升项目合同金额为63.05万元，累计确认收入50.66万元，收入确认进度为80.4%[11] - 盐城大丰城北污水厂尾水湿地净化项目（维护期）合同金额680.0万元，四季度收入确认调整-16.04万元，累计回款607.87万元[10] - 郑州蝶湖湿地水质提升改善工程合同金额204.3万元，四季度收入确认调整-18.77万元，累计回款173.99万元[10] - 阜阳市城南新区水系综合治理工程（水生态一期）项目合同金额见备注，四季度收入确认调整-37.48万元，累计回款738.18万元[10] - 镇江扬中兴隆污水厂尾水湿地项目合同金额2,463.82万元，四季度收入确认调整-58.04万元，累计回款1,902.65万元[10] - 盐城大丰城北污水厂尾水湿地净化项目合同金额3,155.57万元，四季度收入确认调整-183.49万元，累计回款1,767.02万元[10] - 天水湖（含中央生态绿谷）水生态修复及景观提升工程合同金额4,003.34万元，四季度收入确认调整-67.22万元，累计回款2,881.69万元[10] - 郑州经开区蝶湖灾后重建修复项目合同金额649.40万元，四季度收入确认调整-260.03万元，累计回款248.67万元[10] - 鹰潭市东湖水生态修复工程合同金额1,122.77万元，四季度收入确认调整-303.45万元，累计回款721.04万元[10] - 重庆永川区兴龙湖及上游河道水生态修复项目合同金额3,050.02万元，四季度收入确认调整-334.67万元，累计回款2,279.74万元[10] - 百花洲景区提升改造工程设计施工总承包合同金额2,500.00万元，四季度收入确认调整-356.76万元，累计回款1,584.21万元[10] - 昆明市五华区滇池流域城项目合同金额为1,080万元[11] - 昆明市五华区滇池流域城项目截至报告期累计收入为218.16万元[11] - 昆明市五华区滇池流域城项目累计回款为0.00元[11] 工程项目成本与供应商详情 - “绿城·桃花源工程”项目收入确认进度为64.83%，实际成本1,645.54万元[28] - “绿城·桃花源工程土石方”项目收入确认进度为55.08%，实际成本1,650.11万元[28] - “郴州志诚雲栖桃源项目道路及附属工程承包”项目收入确认进度为71.13%，实际成本1,834.55万元[28] - 郴州志诚雲栖桃源项目道路市政及附属工程施工总预算成本为2,308.77万元，截至报告期实际成本为375.64万元，收入确认进度为16.27%[29] - 河北省安装工程有限公司高标准厂房项目室外工程总预算成本为1,999.68万元，实际成本为1,805.87万元，收入确认进度达90.31%[29] - 昱邦房地产学府商务中心EF地块项目景观园林及室外工程总预算成本为2,748.01万元，实际成本为2,659.59万元，收入确认进度为96.78%[29] - 金域蓝湾四期南二标段项目景观绿化及室外工程总预算成本为621.16万元，实际成本为629.19万元，收入确认进度已达100%[29] - 资阳临空经济区产业新城路网工程（二期）总预算成本为325.22万元，实际成本为326.30万元，收入确认进度为100%[29] - 太仓高新控股有限公司新建中德创新城配套太阅路