财务数据关键指标变化：收入和利润 - 总收入为6080.1万元人民币，较上年的6385.2万元人民币下降4.8%[3] - 除税前溢利为3720.9万元人民币，较上年增长34.1%[3] - 本公司拥有人应占年内溢利及全面收入总额为1863.5万元人民币，较上年增长13.2%[3] - 基本及摊薄每股盈利为人民币1.59分，上年为人民币1.41分[3] - 每股基本盈利基于本公司拥有人应占年内溢利人民币1863.5万元及加权平均股数11.68626516亿股计算[16] - 2025年度，保理业务经营收入为人民币6080.1万元，较上年度的6385.2万元下降约4.8%[21] - 2025年度，公司拥有人应占经审核溢利及全面收入总额为人民币1863.5万元，较上年度的1645.8万元增长13.2%；每股基本盈利为人民币1.59分，较上年的1.41分增长12.8%[21] - 2025年度保理业务总平均回报率为8.2%，较上年度的9.4%下降1.2个百分点[25] - 2025年度因若干融资安排提前清偿，公司确认收益人民币22.4万元[20] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 融资成本总额为人民币514.1万元，较上年的人民币1047.2万元下降50.9%，主要因资产支持融资安排利息大幅减少[14] - 所得税开支总额为人民币1857.4万元，其中当期中国企业所得税为人民币1534.7万元，预扣税为人民币100万元[15] - 员工成本（包括董事薪酬）为人民币911.6万元，较上年的人民币873.9万元增长4.3%[15] - 其他亏损净额为人民币165.6万元，其中财务担保合约重新计量亏损为人民币154.3万元[13] 各条业务线表现：传统保理业务 - 传统保理业务收入为5467.1万元人民币，较上年增长25.5%[3] - 保理应收款项总额为人民币7.67179亿元，其中传统保理业务占人民币7.59942亿元，通讯类保理业务大幅下降至人民币723.7万元[18] - 2025年度传统保理业务录得利息收入人民币5441.2万元，较上年度的3517.6万元增长54.7%；管理费收入为25.9万元，较上年度的838.8万元大幅下降96.9%[25][26] - 截至2025年12月31日，传统保理业务项下保理应收款项本金总额约为人民币7.595亿元，无逾期，较2024年的人民币6.5006亿元增长16.8%[30] - 传统保理应收款项全部以应收客户款项作抵押，2025年末抵押品价值约为人民币9.88183亿元，较2024年的人民币7.8284亿元增长26.2%[30] - 按行业划分，工程建设是传统保理业务最大板块，2025年末本金总额为人民币5.795亿元，占总金额的76.3%，客户数量为13家[30] - 截至2025年12月31日，传统保理业务应收账款本金为人民币7.595亿元，预期亏损率约为0.22%[43] - 截至2024年12月31日，传统保理业务应收账款本金为人民币6.5006亿元，预期亏损率约为0.23%[43] - 2025年度，保理应收账款减值拨备总计为人民币193.8万元，其中传统保理业务为168.5万元，通讯类保理业务为25.3万元[41] - 2024年度，保理应收账款减值拨备总计为人民币344.9万元，其中传统保理业务为150.7万元，通讯类保理业务为194.2万元[41] - 截至2025年12月31日，与特殊目的实体融资安排相关的传统保理应收款项为人民币1.681亿元（2024年：无）[20] 各条业务线表现：通讯类保理业务 - 通讯类保理业务收入为613.0万元人民币，较上年大幅下降69.8%[3] - 保理应收款项总额为人民币7.67179亿元，其中传统保理业务占人民币7.59942亿元，通讯类保理业务大幅下降至人民币723.7万元[18] - 2025年度通讯类保理业务录得服务收入人民币613万元，较上年度的2028.8万元下降69.8%[25] - 2025年度，通讯类保理业务的服务费收入约为人民币613万元，较上年度的2028.8万元大幅下降69.8%[32] - 截至2025年12月31日，通讯类保理业务终端客户数量约为3.6万名，未偿还本金总额约为人民币749万元，分别较2024年的22.5万名和6356.4万元大幅下降84.0%和88.2%[32] - 通讯类保理业务的应收款项中，约人民币24.5万元由个人客户银行存款全额抵押，约人民币693.3万元由担保人担保[32] - 通讯类保理业务的每名终端客户应收款项金额较小，范围约为人民币7.5元至1300元[32] - 公司通过第三方支付机构的平台开展通讯类保理业务，以大规模接触有需求的供应商[34] - 公司认为通讯类保理业务的最大风险是终端客户拖欠款项，并通过供应商核实、AI信用评估及人工联系等控制程序降低风险[35][36][37] - 2025年12月31日，通讯类保理业务应收账款本金总额为人民币749万元，均以十二个月预期信贷亏损进行集体评估[45] - 2024年12月31日，通讯类保理业务应收账款本金总额为人民币6356.4万元，均以十二个月预期信贷亏损进行集体评估[45] - 2025年度，保理应收账款减值拨备总计为人民币193.8万元，其中传统保理业务为168.5万元，通讯类保理业务为25.3万元[41] - 2024年度，保理应收账款减值拨备总计为人民币344.9万元，其中传统保理业务为150.7万元，通讯类保理业务为194.2万元[41] - 通讯类保理应收账款总额从2024年12月31日的63,564千元人民币大幅下降至2025年12月31日的7,490千元人民币[46] - 低风险类别应收账款从59,481千元人民币降至6,663千元人民币，平均亏损率微降至3.36% (2024年：3.39%)[46] - 存疑类别应收账款从4,083千元人民币降至827千元人民币，平均亏损率降至3.49% (2024年：3.76%)[46] 财务数据关键指标变化：资产与债务 - 现金及现金等值项目为5533.2万元人民币，较上年大幅增长226.5%[4] - 保理应收款项及其他资产（非流动+流动）总额为7690.1万元人民币[4] - 银行及其他借贷为1.176亿元人民币，较上年增长47.0%[4] - 资产支持融资安排产生的承担总额为1.5785亿元人民币，上年为零[4][5] - 资产支持融资安排产生的承担总额为人民币1.57852亿元，需在一年内偿还人民币7047.9万元，一至两年内偿还人民币8737.3万元[18] - 保理应收款项中即期部分为人民币4.60571亿元，非即期部分为人民币3.08439亿元[18] - 截至2025年12月31日，保理应收款项总额为人民币7.6699亿元，其中传统保理为7.595亿元，通讯类保理为749万元[25] - 截至2025年12月31日，未偿还保理应收账款总额为人民币7.6699亿元，其中一年以内账龄占主体，为人民币7.595亿元[39] - 截至2024年12-31日，未偿还保理应收账款总额为人民币7.13624亿元，其中一年以内账龄为人民币6.6149亿元[39] - 公司资产净值从2024年的443,587,000元人民币增至2025年的457,296,000元人民币，增长约3.1%[55] - 公司资产负债率从2024年的40.3%上升至2025年的45.3%[55] - 公司现金及现金等值项目从2024年的16,947,000元人民币大幅增至2025年的55,332,000元人民币[55] - 公司流动负债总额从2024年的287,764,000元人民币降至2025年的277,028,000元人民币[56] - 公司非流动负债总额从2024年的14,055,000元人民币大幅增至2025年的101,615,000元人民币[56] - 公司储备从2024年的337,622,000元人民币增至2025年的351,331,000元人民币[56] - 公司流动资产从2024年的685,625,000元人民币降至2025年的525,969,000元人民币[55] - 银行及其他借贷金额为人民币1.176亿元，较2024年的人民币8000万元增长47%[59] - 资产支持融资安排产生的承担金额为人民币1.57852亿元，2024年为零[59] - 信贷融资以保理应收款项总额人民币7350万元作担保，较2024年的5000万元增长47%[61] - 根据资产支持融资安排，有合约责任转让传统保理应收款项现金流人民币1.68124亿元，2024年为零[61] 各地区表现 - 于2025年12月31日，公司非流动资产（不包括金融工具及递延税项资产）位于中国的价值为人民币33.7万元，位于香港的价值为人民币70.9万元[12] 管理层讨论和指引 - 公司订立多项资产支持融资安排以拓宽低成本资金渠道，用于保理业务的一般营运资金[58] - 公司货币资产、负债及交易主要以人民币及港元计值，大部分交易以人民币计值及结算，未进行汇率风险对冲[60] - 公司资本结构包括债务净额及权益，董事会每半年进行检讨并通过发行新股、回购股份或发行/赎回债务进行平衡[57] - 2026年1月9日，公司附属公司与多家公司订立保理协议，提供应收账款融资、管理及收款服务[64] - 公司已向联交所申请并获授豁免，延长就2025年12月及2026年1月签订的保理协议寄发通函的日期[66] 其他没有覆盖的重要内容：公司治理与人事 - 公司董事建议派发截至2025年12月31日止年度末期股息每股0.55港仙（2024年：0.46港仙），总额约人民币565.1万元（2024年：人民币496.4万元）[22] - 建议派发截至2025年末期股息每股0.55港仙，总额约人民币565.1万元，同比增长13.9%[16] - 公司保理业务约有12名雇员，由拥有超过14年相关经验的管理团队领导[27] - 公司于中港两地共聘用约22名雇员，较2024年的24人减少约8%[68] - 公司在本年度内未进行任何上市证券的购回、出售或赎回[69] - 公司已维持符合上市规则要求的公众持股比例[70] - 公司企业管治实务基本遵守《企业管治守则》，仅偏离守则条文第二部分第C.1.5条（关于非执行董事出席股东大会）[71] - 所有非执行董事须每三年轮席退任一次[73] - 所有董事确认在本年度内已遵守《标准守则》关于证券交易的规定[74] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅年度业绩并认为其编制符合适用会计准则[75] - 薪酬委员会由两名独立非执行董事和一名执行董事组成，负责检讨薪酬政策及执行董事薪酬[76] - 提名委员会由一名执行董事兼董事长及两名独立非执行董事组成，负责检讨董事会组成及甄选董事人选[77] - 公司董事会包括4名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事，共9名成员[79]