财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年总收入为62.30亿港元，较2024年的44.22亿港元增长41%[3] - 公司2025年总收入和总收益为62.12亿港元，较2024年的44.27亿港元增长40.3%[19][20] - 总收入为62.30亿港元，较2024年的44.22亿港元增长40.9%[21] - 2025年公司收入创历史新高，达62.30亿港元，同比增长41%[40] - 普通股股东应占溢利为13.45亿港元，较2024年的3.48亿港元大幅增长287%[3] - 公司2025年年内溢利为13.47亿港元，较2024年的3.51亿港元大幅增长283.8%[19][20] - 母公司普通股股东应占溢利为13.45亿港元，较2024年的3.48亿港元大幅增长286.7%[25] - 2025年普通股股东应占溢利为13.45亿港元，同比大幅跃升287%[40] - 2025年每股基本盈利为14.1港仙，较2024年的3.6港仙增长291%[3] - 2025年每股基本盈利为14.1港仙，较2024年的3.6港仙增长291.7%[25] - 股东权益回报率从2024年的2.3%提升至2025年的8.7%，增加了6.4个百分点[3] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司2025年融资成本为23.76亿港元，较2024年的24.30亿港元下降2.2%[19][20] - 融资成本为23.76亿港元，较2024年的24.30亿港元略有下降2.2%[22] - 员工成本为10.05亿港元，较2024年的7.95亿港元增长26.4%[22] - 總成本同比上升11%至44.89億港元，其中員工成本上升26%至10.05億港元[53] 各条业务线表现：收益与利润 - 交易及投资净收益为23.13亿港元，较2024年的12.36亿港元增长87%[3] - 佣金及费用收益为15.27亿港元，较2024年的8.72亿港元增长75%[3] - 公司2025年佣金及费用收益为15.27亿港元，较2024年的8.72亿港元增长75.2%[19][20] - 公司2025年交易及投资净收益为23.13亿港元，较2024年的12.36亿港元增长87.1%[19][20] - 佣金及费用收益为15.27亿港元，较2024年的8.72亿港元增长75.1%，其中经纪业务收入8.01亿港元（增长56.4%），配售承销佣金5.93亿港元（增长132.6%）[21] - 交易及投资净收益为23.13亿港元，较2024年的12.36亿港元增长87.1%，主要受固定收益等交易收益净额大幅增长至13.84亿港元（2024年为3.24亿港元）驱动[21] - 2025年佣金及费用收益为15.27亿港元，同比增长75%[41] - 2025年交易及投资净收益为23.13亿港元，同比增长87%[41] - 佣金及费用收益同比大幅上升75%至15.27亿港元[50] - 交易及投资净收益同比大幅上升87%至23.13亿港元[50] - 公司2025年利息收益为23.90亿港元，较2024年的23.14亿港元增长3.3%[19][20] - 财富管理分部2025年除税后溢利为6.24亿港元，较2024年的1.73亿港元增长260.3%[19][20] - 机构投资者服务分部2025年除税后溢利为3.49亿港元，较2024年的3.79亿港元下降7.9%[19][20] - 企业融资服务分部2025年除税后溢利为3.46亿港元，较2024年的4446万港元大幅增长679.2%[19][20] - 投资管理分部2025年除税后溢利为4.04亿港元，而2024年为亏损2.30亿港元[19][20] - 機構投資者服務分部收益同比微跌3%至18.66億港元[51] - 企業融資服務分部收益同比飆升132%至7.40億港元[51] - 投資管理分部收益同比大幅躍升571%至17.70億港元[52] 各条业务线表现：业务运营详情 - 财富管理业务中，场外(OTC)产品交易量较2024年增长超50%，客户参与人数增长约50%[42] - 资产管理规模同比增长49%，收益跃升1.2倍[43] - 投资级债券基金Class I年化回报率达8.96%，美元货币基金Class A2年化回报率达约4.38%[43] - 企业融资承销费收益同比跃升133%至5.93亿港元[44] - 首次公开发售及配售承销佣金收入同比大幅跃升356%至4.13亿港元[45] - 参与境外债券发行总规模约5,221亿港元，同比增长34%[46] - 完成86笔ESG债券发行，融资规模约达2,044亿港元，同比增加25%[49] 资产与负债状况 - 资产总值从2024年的1301.73亿港元增长18%至2025年的1535.00亿港元[3] - 總資產為1,535.0億港元，較2024年年底增加18%[54] - 给予客户的贷款及垫款为109.85亿港元，较2024年的77.46亿港元增长41.9%[6] - 给予客户的孖展贷款为128.72亿港元，较2024年的96.28亿港元增长33.7%[26] - 代客持有金融产品规模增至474亿港元，同比增长17.7%，占总资产31%[48] - 流动资产的按公平值计入损益的金融资产为625.63亿港元，其中金融产品占402.89亿港元[6] - 流動資產為1,449.5億港元，現金及現金等價物為75.72億港元[57] - 總負債為1,375.3億港元，較2024年年底增加19%，其中計息借款上升103%至121.1億港元[55] - 2025年无抵押银行借款为120.73亿港元，较2024年的59.01亿港元增长104.6%[33] - 已发行债务证券（流动及非流动）总额为531.47亿港元，其中按摊销成本计为146.83亿港元[7] - 已發行且未償還的中期票據為117億港元，結構性票據為53億美元[57] - 2025年应付款项总额为293.88亿港元，较2024年的197.15亿港元增长49.1%[31] - 2025年应付款项中，应付经纪及交易商款项为106.09亿港元，较2024年的45.45亿港元增长133.4%[31] - 2025年应付款项中，应付联交所及其他结算所款项为26.13亿港元，较2024年的8.02亿港元增长225.7%[31] - 2025年应付款项中，应付客户款项为139.25亿港元，较2024年的134.30亿港元增长3.7%[31] - 名義槓桿比率為8.74倍，剔除代客持有資產後為5.77倍[55] 资本管理、税务与股息 - 所得税开支总额为3.76亿港元，较2024年的1590万港元大幅增加，主要由于递延税项开支2.23亿港元[24] - 拟派2025年末期股息为每股0.02港元，加上中期股息0.05港元，全年股息总额为6.67亿港元，较2024年的3.05亿港元增长118.6%[24] - 2025财年末期股息每股0.020港元，全年股息总额每股0.070港元，较2024年每股0.032港元增长118.8%[66] - 公司预计于2026年6月16日派付末期股息，记录日期为2026年5月29日[66] - 2025年公司资本承担为1074.6万港元，较2024年的644.5万港元增长66.7%[34] - 年內購回並註銷合共23,009,000股股份[62] - 2025年公司于联交所购回合共20,055,000股股份，总代价为21,988,689港元[69] - 2025年1月回购500,000股，每股价格区间1.04-1.06港元，总代价543,823港元[71] - 2025年3月回购1,000,000股，每股价格区间1.05-1.11港元，总代价1,079,749港元[71] - 2025年4月回购4,500,000股，每股价格区间0.86-1.08港元，总代价4,403,012港元[71] - 2025年5月回购8,640,000股，每股价格区间1.02-1.16港元，总代价9,519,281港元[71] - 2025年6月回购5,415,000股，每股价格区间1.11-1.22港元，总代价6,442,824港元[71] - 期内合共23,009,000股已购回股份被悉数注销[69] 外部环境与展望 - 2026年全球经济增长预期被IMF上调至3.3%[64]