财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为36.72亿元，同比下降4.30%[18] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为3.56亿元，同比下降2.89%[18] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.45亿元，同比下降5.84%[18] - 2025年基本每股收益为0.5228元/股，同比下降2.90%[18] - 2025年加权平均净资产收益率为7.75%，同比下降0.71个百分点[18] - 2025年全年实现营业收入36.72亿元，同比下降4.30%[50] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年营业成本25.86亿元，同比减少1.38亿元[51] - 销售费用为6692.21万元，同比增长11.90%，主要因市场项目拓展费用及人工成本上升[67][68] - 管理费用为1.71亿元，同比下降3.56%，主要因降本增效及人员配置优化[68] - 财务费用为2.16亿元，同比下降5.68%，主要因本期平均融资成本下降[68] - 研发费用为2416.54万元，同比下降3.77%，主要因在建课题陆续进入结题阶段[68] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为7.37亿元，同比下降0.97%[18] - 2025年经营活动产生的现金净流量为7.37亿元，同比减少0.07亿元[52] - 2025年投资活动产生的现金净流量为-9.82亿元，同比减少4.59亿元[52] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额2.64亿元，同比增加4.10亿元[53] - 经营活动产生的现金流量净额为737,388,868.05元，同比微降0.97%[76] - 投资活动产生的现金流量净额为-981,668,723.44元，同比大幅下降87.67%[76] - 筹资活动产生的现金流量净额为264,081,355.08元，同比大幅增长280.56%[76] - 现金及现金等价物净增加额为20,205,376.23元，同比下降72.03%[76] - 投资活动现金流入小计为1,911,126.12元，同比大幅下降98.88%[76] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 2025年末资产总额为174.48亿元，同比增长6.02%[18] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为47.08亿元，同比增长5.16%[18] - 2025年末公司资产总额174.48亿元，较上年末增长6.02%[48] - 2025年末负债总额124.17亿元，较上年末增长6.19%[49] - 资产减值损失为1.292亿元人民币，占利润总额的-27.43%[78] - 投资收益为1076.23万元人民币，占利润总额的2.28%[78] - 报告期投资额为9.8358亿元人民币，较上年同期增长41.85%[82] - 货币资金为8.677亿元人民币，占总资产比例从5.73%下降至4.97%[80] - 应收账款为38.8578亿元人民币，占总资产比例从20.81%上升至22.27%[80] - 短期借款为16.4902亿元人民币，占总资产比例从7.84%上升至9.45%[81] - 长期借款为52.5806亿元人民币，占总资产比例从33.09%下降至30.14%[81] - 在建工程为1.7571亿元人民币，占总资产比例从0.56%上升至1.01%[81] - 固定资产为2.0671亿元人民币，占总资产比例从0.91%上升至1.18%[81] 非经常性损益 - 2025年非流动性资产处置损益为-760,540.90元，而2024年为8,552,413.23元，2023年为2,667,137.61元[24] - 2025年计入当期损益的政府补助为7,687,610.56元，较2024年的10,372,077.14元下降，较2023年的19,724,648.38元显著下降[24] - 2025年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为3,194,623.14元，远高于2024年的77,125.00元[24] - 2024年债务重组损益为-29,600,509.97元[24] - 2025年其他营业外收入和支出为3,447,868.15元，低于2024年的9,177,348.55元和2023年的34,494,152.62元[24] - 2025年非经常性损益合计为11,127,226.58元，2024年为342,243.31元，2023年为47,214,801.03元[24] 各业务线表现：分产品收入 - 2025年运营服务收入24.99亿元，同比增长1.82%；工程建造服务收入10.56亿元，同比下降10.11%；设备制造销售及服务收入1.04亿元，同比下降47.51%[50] - 公司水污染治理业务总收入为36.59亿元，同比增长29.42%[57] - 分产品看，水环境治理综合服务收入最高，为30.81亿元，同比增长30.84%[57] - 工业废水处理综合服务收入为3.16亿元，但同比大幅下降36.38%[57] - 分销售模式看，运营服务收入占比最高，为24.99亿元，同比增长34.90%[57] - 工程建造服务收入为10.56亿元，同比增长16.91%[57] - 设备制造销售及服务收入为1.04亿元，同比大幅下降47.51%[57] - 工业废水处理综合服务收入3.16亿元，同比下降36.38%[54] 各业务线表现：分产品成本 - 水环境治理综合服务主营业务成本为21.31亿元，占营业成本比重82.40%[62] - 工业废水处理综合服务主营业务成本为2.22亿元，占营业成本比重8.57%，同比下降45.20%[62] - 小城镇环境治理综合服务主营业务成本为2.29亿元，占营业成本比重8.87%，同比增长14.07%[62] 各地区表现 - 分地区看，安徽地区收入最高，为14.28亿元，同比增长30.82%[57] - 国外市场收入增长最快，达2.56亿元，同比增长44.73%[57] 业务运营与市场地位 - 公司业务涵盖城市水环境治理、工业废水治理及村镇水环境综合治理三大领域[28][29] - 公司主要业务模式包括投资运营、环境工程EPC、水处理设备生产销售及水环境设计咨询[30][32] - 污水处理行业已进入以存量资产提质增效为核心的精细化运营和高质量发展新阶段[33] - 行业增长点转向存量市场的设施提标改造和运营优化，盈利模式从投资建设转向运营为主[33] - 公司在全国拥有百余座污水处理厂，污水处理规模419万吨/日，拥有管网长度4,578公里[37] - 公司项目遍布全国二十余个省市，9次获评“中国水业十大影响力企业”，连续8年入选“中国环境企业营收前50”[37] - 控股子公司麦王环境工业水总运营规模约20万吨/天[44] - 园区管家业务提供从设计、建设到运营、管理及环保治理的综合功能，未来治理模式将纳入设计、建设、运营、污染物主体等进行整体考量[93] - 公司在流域治理领域探索出“厂网河湖系统治理、全流域综合治理项目的新模式”，并在合肥市十五里河流域治理项目中成功实践[93] - 农村供排水市场当前支付能力较差，公司布局以社会责任为先，旨在培养农民付费意识以促进市场发展，最终实现经济效益和社会效益统一[93] 技术与研发 - 公司及下属单位合并拥有在权国家专利281项，其中发明专利83项；合并拥有软件著作权93项[41] - 公司主持和参加编制了90项国家、行业、地方、团体、企业标准，其中国家标准6项[41] - 公司3次荣获国家科技进步二等奖（2009年、2012年、2020年）[41] - 公司主持完成国家水体污染控制与治理科技重大专项1项，参与完成1项，主持完成和参加完成国家863计划课题4项，参加完成国家科技支撑计划课题2项[41] - 公司自主研发的“基于污染源源解析及点面源治理集成技术的小流域水环境综合整治集成技术”达到国际领先水平[42] - 公司“AAO工艺高标准处理城镇污水低碳集成技术”达到国际先进水平[42] - 公司下属单位麦王环境与华东理工大学联合攻关完成的“基于微界面振荡的泛臭氧多模态成套技术与装备”整体达到国际先进水平[42] - 公司运营管理系统经历了从污水处理一级B、一级A再到类四类、巢湖地标和三类水质标准等排放标准不断提升的20多年[42] - 公司正在研发“长三角典型流域厂网河湖一体化水环境质量提升关键技术研究及示范”项目，旨在推动业务向厂网河湖一体化运营转型[69] - 公司正在研发“面向工业园区水厂多能互补低碳提标的概念设计和关键技术研究”项目，涉及碳普惠方法学及低碳提标技术[69] - 形成单台 5-50 m³/h 水量规模的标准化设计和生产制造方案[70] - 形成单台 50-200 m³/h 水量规模的标准化设计和生产制造方案[70] - 预计获得国内实用新型专利 2 项、外观设计专利 2 项、软件著作权 2 项[70] - 预计发布企业标准 2 项、行业标准 1 项，发表 SCI/EI 论文 3 篇，核心期刊论文 3 篇[70] - 完成AOA工艺应用研究，形成集成技术 1 项、工艺应用技术方案 1 项，发表学术论文 2 篇，申请或授权国家发明专利 1 项以上[70] - 完成地埋式污水厂微生物研究，形成运行调控技术 1 项，筛选五株高性能脱氮微生物，发表学术论文 2 篇，申请或授权国家发明专利 2 项以上[70][71] - MBR工艺研究申请发明专利 2 项，登记软件著作权 2 项以上，发表论文 1 篇[71] - 开发工业园区全链条应急处置装备新装置 1 套，申请发明专利 1 项[71] - 完成《中节能国祯W-BEST强化复合人工湿地技术产业化开发研究报告》 1 份，发表论文 1 项或申请实用专利 1 项[71] 研发投入与人员 - 研发人员数量从2024年的287人减少至2025年的147人，同比下降48.78%[73] - 研发人员占比从2024年的10.55%下降至2025年的5.37%，减少5.18个百分点[73] - 2025年研发投入金额为24,384,910.34元，占营业收入比例为0.66%[73] - 2024年研发投入金额为23,397,103.78元，占营业收入比例为0.61%[73] - 2023年研发投入金额为33,654,246.11元，占营业收入比例仅为0.01%[73] 订单情况 - 报告期内，公司新增EPC类订单金额为8.85亿元，期末在手订单金额为9.71亿元[58] - 报告期内，公司新增EP类订单金额为7.59亿元，期末在手订单金额为6.22亿元[58] - 节能环保特许经营类订单合计投资金额为22.42亿元[59] - 节能环保特许经营类订单中，处于施工期的订单本期确认收入为1847.09万元[59] - 节能环保特许经营类订单中，处于运营期的订单本期运营收入为2.50亿元[59] 客户与供应商集中度 - 前五名客户合计销售额为8.84亿元，占年度销售总额的24.06%[65] - 前五名客户中，最大客户为合肥市排水管理办公室，销售额为2.88亿元，占总销售额的7.83%[65] - 前五名供应商合计采购额为3.78亿元，占年度采购总额的14.63%[65] 管理层讨论与指引：风险因素 - 公司面临市场竞争风险，大型央企、国企进军环保产业导致竞争日趋激烈，且行业政策与监管政策可能发生不利变化[94][95] - 公司面临项目运营风险，存在因绩效考核不合格导致收益降低的风险，以及个别污水厂在提质改造完成前个别指标超标的风险[95] - 公司面临经营成本上涨风险，整体进水水质浓度上升导致药剂及用电总量增加，同时员工薪酬、商业保险等费用支出增加[95] - 公司面临应收账款回收风险，地方政府财力紧张导致项目回款难度大，各污水厂运营费支付困难[96] - 公司面临存货减值风险，因EPC等业务需先垫资后收款形成大量存货，存货结算回收效率受地方政府财政预算、资金状况等影响[96] 公司治理与独立性 - 公司治理状况：与实际监管规定不存在重大差异[103] - 公司独立性：在业务、人员、资产、机构、财务方面与控股股东完全分开[104][105] - 公司信息披露：报告期内未发生因信息披露不规范而受监管部门批评的情形[102][104] - 公司董事会构成与运作：符合法规要求，董事忠实履行职责，会议程序合规，信息披露及时准确[102] - 公司绩效评价与激励约束机制：已建立并逐步完善公正、透明的董事及高级管理人员绩效评价与激励约束机制[102] - 公司相关利益者权益：充分尊重和维护相关利益者合法权益，实现各方利益协调平衡[102] - 公司无表决权差异安排[106] - 公司无红筹架构公司治理情况[106] - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名[109] 董事及高级管理人员变动 - 报告期内，公司董事长王堤于2025年5月22日因任期满离任[108] - 报告期内，公司联席董事长李炜于2025年5月22日因任期满离任[108] - 报告期内，公司副总经理、董秘石小峰于2025年6月10日因任期满离任[108] - 报告期内，公司副总经理殷皓于2025年6月10日因任期满离任[108] - 报告期内，公司副总经理徐本勇于2025年6月10日因任期满离任[108] - 公司报告期内董事及高级管理人员离任情况：存在任期内离任情况，包括王堤、李炜、石小峰、殷皓、徐本勇[107] - 公司董事及高级管理人员持股变动：李炜离任时持股657,936股，石小峰离任时持股531,561股，殷皓离任时持股37,500股，徐本勇离任时持股1,226,997股[106][107] 董事及高级管理人员薪酬 - 公司高级管理人员薪酬由基本年薪、绩效年薪和任期激励构成[115] - 高级管理人员绩效年薪与公司经营业绩、个人业绩及综合考核评价结果挂钩[115] - 高级管理人员任期激励以三年为一个考核周期，根据任期业绩考核评价结果核发[116] - 公司报告期内董事和高级管理人员薪酬情况以万元为单位[117] - 报告期内董事及高级管理人员税前报酬总额为562.08万元[118] - 离任副总经理徐本勇获得最高税前报酬98.88万元[118] - 离任副总经理石小峰获得税前报酬97.32万元[118] - 离任副总经理殷皓获得税前报酬88.43万元[118] - 董事罗锦辉获得税前报酬80.51万元[118] - 职工董事叶东获得税前报酬79.82万元[118] - 离任联席董事长李炜获得税前报酬45.55万元[118] - 总经理程群获得税前报酬35.57万元[118] - 三名独立董事各获得税前报酬12万元[118] 董事会与委员会运作 - 董事王利娟对《公司2024年度利润分配预案》提出反对[121] - 审计委员会在报告期内召开会议8次，其中第七届2次，第八届6次[123][124] - 公司审议并通过了《2024年度财务决算报告》[123] - 公司审议并通过了《2024年度利润分配预案》[123] - 公司审议并通过了《2024年度计提资产减值准备的议案》[123] - 公司审议并通过了《2025年第一季度报告》[124] - 公司审议并通过了《2025年半年度报告及其摘要》[124] - 公司审议并通过了《2025年半年度计提资产减值准备的议案》[124] - 公司审议并通过了《2025年第三季度报告》及前三季度利润分配与资产减值准备计提议案[124] - 公司启动2025年财务报告及内部控制审计会计师事务所选聘工作[125] - 审计委员会对报告期内的监督事项无异议，未发现公司存在风险[127] 员工情况 - 报告期末在职员工总数2,737人，其中母公司575人，主要子公司2,162人[128] - 员工专业构成中，生产人员1,262人（占比约46.1%），技术人员795人（占比29.05%）[128][130] - 员工教育程度：博士4人，硕士152人，本科1,113人，专科804人，专科以下664人[128] - 报告期内公司计入成本的职工薪酬总额为5.1338亿元人民币，占营业总成本的16.57%[129] 利润分配 - 公司利润分配预案为以681,042,231股