财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年营业收入为25.94亿元，同比增长26.54%[45] - 2025年归属于母公司股东的净利润为6.36亿元，同比增长73.98%[45] - 2025年利润总额为8.39亿元，同比增长109.37%[45] - 2025年基本每股收益为0.60元，同比增长76.47%[46] - 2025年加权平均净资产收益率为7.19%，同比增加2.68个百分点[46] - 营业收入25.94亿元，同比增加26.54%[56] - 归属于上市公司股东的净利润6.36亿元，同比增加73.98%[56] - 归属于上市公司股东的扣非净利润6.12亿元，同比增加69.87%[56] - 归属于上市公司股东的净利润6.36亿元，同比大幅增加73.98%[73] - 营业收入25.94亿元，同比增加26.54%[73] - 利息净收入1.69亿元，同比大幅增长91.55%[75] - 2025年全年营业收入为25.94亿元，其中第三季度最高，为8.50亿元[49] - 2025年全年归属于上市公司股东的净利润为6.36亿元，其中第三季度贡献2.81亿元[49] - 2025年非经常性损益总额为2385.67万元，主要来自政府补助1562.12万元[50] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司业务及管理费17.17亿元，同比增长7.18%[80] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 2025年末资产总额为554.03亿元，较上年末增长26.34%[45] - 2025年末负债总额为462.05亿元，较上年末增长30.47%[45] - 公司总资产554.03亿元，较上年末增加26.34%[56] - 归属于上市公司股东的净资产91.98亿元，较上年末增加9.00%[56] - 公司总资产554.03亿元，较上年末增加26.34%[73] - 截至2025年末公司总资产为554.03亿元，较上年末增长26.34%；扣除代理买卖证券款后总资产为343.80亿元，较上年末增长30.08%[89] - 截至2025年末公司负债总额为462.05亿元，较上年末增长30.47%；扣除代理买卖证券款后负债总额为251.82亿元，较上年末增长39.97%[91] - 截至2025年末公司归属于母公司股东的权益为91.98亿元，较上年末增长9.00%，其中实现归属于母公司股东净利润6.36亿元，向股东分配股利1.24亿元[93] - 融出资金期末余额72.52亿元，占总资产13.09%，较上期期末增长34.31%[87] - 其他债权投资期末余额56.61亿元，占总资产10.22%，较上期期末增长88.44%[87] - 卖出回购金融资产款期末余额73.11亿元，占总资产13.20%，较上期期末增长121.68%[87] - 净资本为78.18亿元人民币，较上年末的79.72亿元人民币下降约1.93%[13] - 报告期末净资本为78.18亿元，净资产为79.34亿元[47] - 净资本/各项风险准备之和为397.72%，净资本/净资产为98.54%[47] - 交易性金融资产期末余额为108.39亿元，当期变动增加利润16.38亿元[51] - 其他债权投资期末余额为56.61亿元，较期初增加26.57亿元[51] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为43.70亿元，同比下降37.68%[45] - 经营活动产生的现金流量净额43.70亿元，同比下降37.68%[75] - 2025年公司现金及现金等价物净增加额为33.69亿元，其中经营活动现金流量净额为43.70亿元，投资活动现金流量净额为-24.24亿元，筹资活动现金流量净额为14.23亿元[83] - 2025年经营活动现金净流入43.70亿元，较上年同期净流出增加26.42亿元，主要因为交易目的而持有的金融资产净增加额较上年同期增加45.31亿元，回购业务净流入较上年同期增加63.12亿元[83] - 2025年投资活动现金净流出24.24亿元，较上年同期净流出增加7.25亿元，主要因收回投资收到的现金较上年同期减少10.78亿元[84] - 2025年筹资活动现金净流入14.23亿元，较上年同期净流入增加8亿元，主要因收到其他与筹资活动有关的现金较上年同期增加20.50亿元[84] 各条业务线表现 - 经纪业务分部收入同比增长22.57%，毛利率提升11.15个百分点至28.74%[78][82] - 资管业务分部收入同比增长39.04%，但毛利率下降17.82个百分点至15.77%[78][82] - 信用业务分部收入同比增长36.97%，毛利率提升13.72个百分点至79.08%[78][82] - 期货业务分部收入同比增长33.80%，毛利率提升10.22个百分点至2.40%[78][82] - 期货业务在2025年成功实现扭亏为盈[65] - 公司资管业务报告期内参与资产证券化项目32单[59] - 公司资产管理业务将巩固以"收益稳、波动低"为特色的固收产品基本盘，并并进一步丰富"固收+"策略以扩大产品规模[110] - 公司资产管理业务将建立多资产多策略研究体系，并以低波FOF为重点突破，构建适应市场需要的FOF产品线[110] - 公司债融业务将积极拓展创新品种，重点布局科创债和绿色债等业务机会[112] - 公司股权融资业务将聚焦北交所项目和并购重组业务，并积极挖掘新三板督导企业业务机会[112] - 公司致力于打造行业领先的私募机构综合服务平台，提供一站式综合服务[107] - 公司将继续巩固特色交易系统的速度优势，并打造两融智能交易体系[108] - 公司计划推进固收多业务金科系统建设，扩大“固收+”资产投资规模，并提升境外债投资规模和效率[109] 各地区表现 - 报告期末华鑫证券下设23家分公司，覆盖12个地区[39] - 报告期内华鑫证券新设1家分公司（江苏省南通市）[39] - 报告期内华鑫证券新设2家营业部（陕西省榆林市、上海市）[40] - 报告期内华鑫证券新设2家证券营业部，其中1家位于福建省福州市[38] - 截至报告期末，华鑫证券下设63家证券营业部[37] - 报告期内华鑫证券撤销1家证券营业部[40] 管理层讨论和指引：战略与规划 - 公司坚持金融科技引领业务发展的核心战略，通过大数据、人工智能等技术赋能业务[105] - 公司计划持续迭代“鑫 i”智能投研平台，深化AI在合规风控、财富管理等领域的应用[106] - 公司将协同金融科技力量，持续迭代和完善"鑫 i"智能投研平台，并加强市场推广以提高平台使用率和影响力[113] - 公司自研“鑫i智能投研平台”正式上线，提升投研效率[64] 管理层讨论和指引：风险与应对 - 公司经营活动面临的主要风险包括：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、洗钱和恐怖融资风险、合规风险、声誉风险[114] - 公司通过规模、集中度、敏感度、止盈止损、风险敞口、风险价值等控制手段管理市场风险，将其控制在可承受限额内[114] - 公司建立了常态化的信用风险压力测试机制、授信管理机制、信用风险指标监测预警机制以及风险资产违约处置管理流程[115] - 公司构建了操作风险三大管理工具：风险和控制自我评估、关键风险点指标体系、损失数据收集[115] - 公司建立了流动性风险管理和应急处置机制，通过财务预算、敏感性分析、压力测试等方式管理流动性风险，并制定流动性应急计划[116][117] 利润分配与股东回报 - 公司2025年度现金分红总额为190,961,874.13元，占归属于上市公司股东净利润的30.04%[3] - 2025年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.41元（含税），共计派送149,586,800.17元[3] - 以权益分派股权登记日总股本1,060,899,292股为基数进行分红[3] - 公司2025年半年度已分配现金红利41,375,073.96元[3] - 公司董事会决议通过了本报告期的利润分配预案[3] - 公司2024年度现金分红总额为1.1亿元，占归属于上市公司股东净利润的30.20%[155] - 公司2025年度现金分红总额为1.91亿元，占归属于上市公司股东净利润的30.04%[158] - 公司2025年半年度现金分红为4137.51万元，占归属于上市公司股东净利润的18.46%[157] - 公司2024年度向全体股东每10股派发现金红利0.78元（含税），共计派送8275.01万元[155] - 公司2025年度向全体股东每10股派发现金红利1.41元（含税），共计派送1.5亿元[157] - 本报告期利润分配预案为每10股派发现金红利1.80元（含税），现金分红总金额为1.9096187413亿元[161] - 2025年度合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为6.3569299406亿元，现金分红占净利润比例为30.04%[161] - 最近三个会计年度累计现金分红金额为4.211770186亿元，占同期年均净利润4.6612898834亿元的90.36%[162] - 2025年度母公司报表年末未分配利润为11.1563099951亿元[162] - 2025年末公司未分配利润为966,044,199.34元[3] - 2025年末资本公积为3,396,361,801.47元，且不进行转增股本[3] 公司治理与董事会 - 报告期内公司董事及高管发生变动，包括袁涛、沈巍离任，黄雄、刘正奇等被选举或聘任[137] - 所有董事本年均应参加董事会11次，均亲自出席，无缺席情况[139] - 报告期内公司董事会会议共召开11次，其中现场会议4次，通讯方式召开4次，现场结合通讯方式召开3次[139] - 董事会下设审计、提名、薪酬与考核、战略四个专门委员会[140] - 报告期内审计委员会共召开6次会议[141] - 公司取消了关联交易控制委员会，其职能由独立董事专门会议行使[141] - 公司董事长李军现任仪电集团财务总监及仪电电子董事长[131] - 公司董事、总经理俞洋兼任华鑫证券党委书记、董事长[131] - 公司总会计师周昌娥曾任华鑫证券财务总监、财务负责人[132] - 公司董事黄雄现任上海国盛集团资产有限公司党委副书记、总裁[131] - 公司董事刘正奇现任上海仪电（集团）有限公司副总经济师[131] - 公司独立董事顾诚现任世界轨道交通研究会常务专家理事[131] - 公司独立董事吴文芳现任上海财经大学法学院教授、博士生导师[131] - 公司独立董事魏嶷曾任同济大学中德学院经济与管理系主任[131] - 离任董事沈巍现任仪电集团巡察工作领导小组办公室巡察专员[131][133] - 离任董事田明现任仪电集团计划财务部总经理[132][133] - 董事顾诚在成都运达科技股份有限公司、海南矿业股份有限公司担任独立董事[134] - 董事吴文芳在浙江中马传动股份有限公司、新疆前海联合财产保险股份有限公司等担任独立董事[134] 高管与董事薪酬 - 报告期内董事及高级管理人员税前薪酬总额为781.97万元[129] - 独立董事顾诚、吴文芳、魏嶷报告期内税前薪酬均为12.00万元[129] - 董事兼总经理俞洋报告期内税前薪酬为283.27万元[129] - 离任董事沈巍报告期内税前薪酬为97.42万元[129] - 职工董事王智坚报告期内税前薪酬为17.65万元[129] - 离任职工董事张溯枫报告期内税前薪酬为71.93万元[129] - 离任总会计师田明报告期内税前薪酬为122.00万元[129] - 新任总会计师周昌娥报告期内税前薪酬为22.05万元[129] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计781.97万元[136] - 高级管理人员的绩效年薪采用递延支付方式，年度考核后分三年支付[136] 主要子公司财务表现 - 华鑫证券总资产为499.04亿元，净资产为87.15亿元，营业收入为24.16亿元，净利润为6.28亿元[101] - 华鑫投资总资产为5.13亿元，净资产为4.89亿元，营业收入为5034.79万元，净利润为2419.38万元[101] - 华鑫期货总资产为51.93亿元，净资产为3.10亿元，营业收入为1.09亿元，净利润为157.43万元[101] - 华鑫宽众总资产为9734.33万元，净资产为9445.57万元，营业收入为240.21万元，净利润为11.63万元[101] - 公司纳入合并报表的结构化主体为28个资产管理计划，净资产为7.72亿元[102] 业务资格与牌照 - 公司拥有证券投资基金托管资格，于2020年6月15日获得批准[14] - 公司拥有保荐业务资格，于2022年2月23日获得批准[14] - 公司拥有北京证券交易所会员资格，于2021年11月10日获得[14] - 公司拥有场外期权业务二级交易商资格，于2020年12月21日获得[14] - 公司拥有作为合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务资格，于2018年11月6日获得[14] - 公司拥有银行间市场非金融企业债务融资工具承销商资格，有效期至2025年12月30日[14] - 公司拥有融资融券业务资格，于2012年5月7日获得[13] - 公司拥有证券资产管理业务资格，于2009年8月获得[13] 员工情况 - 报告期末公司在职员工总数1895人，其中母公司35人，主要子公司1696人[147] - 员工中硕士及以上学历578人，本科学历1139人，大专及以下178人[147] - 子公司华鑫证券经纪业务人员964人，为员工数量最多的业务线[147] - 2025年公司开展线上线下培训39场，累计103.75课时，参训20518人次[152] - 2025年公司“鑫学堂”平台上线新课190余门，学习人次11.27万，人均学习近30小时[152] 股东与股权结构 - 截至报告期末普通股股东总数为59,911户[188] - 年度报告披露日前上一月末普通股股东总数为60,796户[188] - 报告期内公司股份总数及股本结构未发生变化[187] - 控股股东上海仪电（集团）有限公司期末持股数量为361,974,793股，占总股本比例为34.12%[190] - 第二大股东华鑫置业（集团）有限公司期末持股数量为139,517,522股，占总股本比例为13.15%[190] - 第三大股东上海国盛集团资产有限公司期末持股数量为84,723,573股，占总股本比例为7.99%[190] - 第四大股东中信证券资管光泰单一资产管理计划期末持股数量为21,217,900股，占总股本比例为2.00%[190] - 国泰中证全指证券公司ETF报告期内增持6,863,433股，期末持股14,595,753股，占总股本1.38%[190] - 华宝中证全指证券公司ETF报告期内增持3,683,417股，期末持股10,164,131股，占总股本0.96%[190] - 香港中央结算有限公司报告期内减持3,737,576股，期末持股8,508,291股，占总股本0.80%[190] - 前十名股东及前十名无限售流通股股东所持股份均无质押、标记或冻结情况[190] - 控股股东上海仪电（集团）有限公司持有云赛智联28.03%的股份[191] - 公司实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会[195] 存续债券 - 公司存续的“23华鑫02”债券余额为11.00亿元，票面利率为3.40%[200] - 公司存续的“24华鑫C1”次级债券余额为13.00亿元，票面利率为2.30%[200] - 公司存续的“25华鑫01”债券余额为13.00亿元，票面利率为2.23%[200] - 公司存续的“24华鑫01”债券余额为11.00亿元，票面利率为2.30%[200] - 公司存续的“23华鑫01”债券余额为10.00亿元，票面利率为3.19%[200] - 公司存续的“25华鑫S1”短期债券余额为8.00亿元，票面利率为1.85%[200] - 公司存续的“25华鑫S2”短期债券余额为8.00亿元，票面利率为1.75%[200] - 公司存续的“21华鑫04”债券余额为4.80亿元，票面利率为2.15%[200] - 公司存续的“25华鑫K1”科技创新债券余额为