财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为7.88亿元，同比增长5.98%[20] - 报告期内公司营业收入为7.88亿元，较上年同期增长5.98%[48] - 公司2025年营业收入为78,778.39万元，扣除与主营业务无关的收入后为78,332.37万元[28][30] - 2025年度归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元[4] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元，同比下降10.33%[20] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润为1.29亿元，较上年同期下降10.33%[48] - 2025年扣非净利润为1.28亿元，同比下降15.63%[20] - 2025年基本每股收益为0.48元/股，同比下降11.11%[21] - 2025年加权平均净资产收益率为10.33%，同比下降2.8个百分点[21] - 2025年第三季度贡献了主要利润，单季归属于上市公司股东的净利润为1.51亿元[23] - 2025年度归属于上市公司股东的净利润为1.293亿元（129,347,677.86元）[111] - 最近三个会计年度年均净利润为1.372亿元（137,220,912.34元）[114] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 营业成本为4.93亿元，同比增长13.60%[49] - 销售费用为2775.0万元，同比增长15.88%[49] - 管理费用为8067.2万元，同比增长22.81%[49] - 财务费用为447.4万元，同比大幅增长151.00%[49] 财务数据关键指标变化：现金流量 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为1.73亿元，同比下降15.74%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为1.73亿元，同比下降15.74%[49] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.50亿元，同比收窄10.02%[49] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.17亿元，同比大幅增长220.86%[49] 财务数据关键指标变化：资产与负债 - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为14.97亿元，同比增长28.79%[20] - 2025年末总资产为18.43亿元，同比增长27.41%[20] - 报告期末公司资产总额为18.43亿元，较期初增长27.41%[48] - 货币资金大幅增长53.10%，达到4.39亿元，占总资产比例从19.81%提升至23.80%，主要由于公司收到再融资款[55] - 应收账款增长40.07%，达到9477万元，占总资产比例从4.68%提升至5.14%[55] - 使用权资产激增880.34%，达到6173万元，占总资产比例从0.44%提升至3.35%，系新增场地及房屋租赁所致[55] - 长期待摊费用激增1,090.36%，达到1.38亿元，占总资产比例从0.80%提升至7.47%，系物业维修及厨房用具增加所致[55] - 短期借款减少100.00%，从8000万元降至0元[55] - 应付账款增长132.66%，达到1.20亿元，占总资产比例从3.56%提升至6.50%[55][56] - 租赁负债激增2,872.51%，达到5118万元，占总资产比例从0.12%提升至2.78%，系新增场地及房屋租赁所致[56] - 资本公积增长78.28%，达到5.09亿元，占总资产比例从19.74%提升至27.62%，系定向发行股票成功所致[56] - 公司资产负债率由期初的19.68%下降至期末的18.04%[190] 业务线表现：景区与游客接待 - 2025年长白山景区全年接待游客367.73万人次，同比增长7.9%[38] - 7-9月长白山景区接待游客同比增长20%[38] - 恩都里商旅社区累计接待游客超138万人次[39] - 云顶市集全年接待游客突破165万人次，同比增长87.80%[39] 业务线表现：子公司经营 - 主要子公司吉林省天池酒店管理有限责任公司净利润为1798.8万元[61] - 子公司吉林省天池企业管理咨询有限公司注册资本为2000万元人民币，总资产为2364.10万元人民币，净资产为1702.44万元人民币，营业收入为966.49万元人民币，营业利润为266.03万元人民币，净利润为263.68万元人民币[63] - 子公司长白山保护开发区易游旅游服务有限公司注册资本为2000万元人民币，总资产为4925.35万元人民币，净资产为3378.92万元人民币，营业收入为4671.05万元人民币，营业利润为853.35万元人民币，净利润为637.85万元人民币[65] - 子公司长白山保护开发区智行旅游交通服务有限公司注册资本为3000万元人民币，总资产为6198.02万元人民币，净资产为1318.46万元人民币，营业收入为7573.26万元人民币，营业利润为6334.02万元人民币，净利润为958.90万元人民币[67] - 长白山保护开发区岳桦生态产品有限公司注册资本500万元，总资产27,773,338.73元，净利润1,362,965.98元[68] - 吉林省长白山蓝景温泉开发有限公司注册资本8000万元，总资产57,515,565.31元，净利润346,513.37元[70] - 吉林省长白山天池国际旅行社有限公司注册资本150万元，总资产1,883,662.44元，净利润178,594.27元[71] - 长白山保护开发区恩都里商业管理有限公司注册资本6000万元，总资产14,824,600.41元，净亏损11,540,997.22元[71] 业务线表现：核心资源与经营权 - 公司拥有长白山北景区聚龙温泉独家采矿权，年产温泉水18万立方米[34] - 公司拥有长白山景区内旅游客运独家经营权，有偿使用费为每年110万元，有效期至2030年8月21日[80] 管理层讨论和指引：经营计划与战略 - 公司目标确保游客满意度保持在99%以上[76] - 公司计划以二道白河为核心打造七大主题度假片区，并常态化运营5元巴士[77] - 公司计划更新接驳车辆并升级智慧管理平台，运用AI技术优化票务轮候与客流预警[76] - 公司计划提速温泉部落二期等重点项目建设，打造中高端康养目的地[77] - 公司计划推动“景区+城区”组合套餐与五大产品体系，塑造城镇景区化风貌[77] - 公司全年更新100台高性能环保车辆以降低排放[118] - 全年新增安装生态保护标识牌2800块[118] 管理层讨论和指引：风险提示 - 公司面临经营许可权到期后无法延展或使用费大幅上升的风险，可能严重影响经营业绩[80] - 公司旅游客运、供热等收费标准受主管部门审批限制，难以根据市场情况及时调整价格[81] - 公司旅游业易受宏观经济变化影响，若居民可支配收入下降将抑制旅游消费需求[80] - 公司旅游业易受自然灾害、重大疫情等意外事件影响，导致经营业绩波动[80] 管理层讨论和指引：安全生产与投资者关系 - 公司全面落实安全生产责任，全员全覆盖签订安全生产责任状，并严格执行月度安全考核机制[119] - 公司针对交通运营，严格落实车辆“一日三检”、重点区域“三岗同检”以及关键环节“三方同检”等标准化管理规范[119] - 公司坚持长期稳定的分红政策，积极研究并利用相关法规政策，探索多元化价值实现途径[119] - 公司通过业绩说明会、上证e互动平台等多种渠道加强与各类投资者的有效沟通[119] 利润分配与股东回报 - 2025年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.45元（含税），共计分配利润3949.16万元[4] - 现金分红总额占2025年度归属于上市公司股东净利润的比例为30.53%[4] - 报告期末母公司未分配利润为5.61亿元[4] - 2025年度现金分红总额为3949.16万元（39,491,599.70元），占当年归母净利润的30.53%[111] - 以2025年末总股本2.7236亿股为基数，每10股派发现金红利1.45元（含税）[111] - 报告期末母公司报表未分配利润为5.609亿元（560,945,214.61元）[111] - 最近三个会计年度累计现金分红金额为8202.55万元（82,025,464.87元）[114] - 最近三个会计年度累计现金分红占年均净利润的比例为59.78%[115] 公司治理与董事会运作 - 审计机构致同会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告[3] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 报告期内公司董事会共召开会议15次，全部以通讯方式召开[96] - 报告期内审计与风险控制委员会召开3次会议[98] - 报告期内提名委员会召开3次会议[100] - 报告期内薪酬与考核委员会召开2次会议[101] - 报告期内独立董事专门委员会召开6次会议[102] - 公司已在2025年12月取消监事会，相关监事均已卸任[89] - 报告期内因换届导致董事及监事发生变动，包括姚义辰、王怀波离任，李洪刚、李春红、姜山当选董事等[94] 董监高薪酬与任职 - 公司董事及高级管理人员报告期内从公司获得的税前薪酬总额合计为457.09万元[86] - 董事长王昆报告期内税前薪酬为77.39万元[85] - 总经理王俊超报告期内税前薪酬为73.50万元[85] - 原监事会主席孙青春报告期内税前薪酬为74.06万元[85] - 董事会秘书段国岩报告期内税前薪酬为70.46万元[86] - 董事李洪刚报告期内税前薪酬为42.03万元[85] - 副总经理王海琦报告期内税前薪酬为36.41万元[86] - 原职工监事赵玉东报告期内税前薪酬为23.29万元[86] - 职工董事姜山报告期内税前薪酬为18.56万元[85] - 公司补发2024年工资38.20万元，并发放任期激励合计88.62万元[86] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计为583.91万元[93] - 董事、高级管理人员薪酬的决策程序依据公司章程，董事报酬由股东大会决定，高级管理人员报酬由董事会决定[92] - 董事在董事会讨论本人薪酬事项时回避[92] - 董监高薪酬方案已通过薪酬与考核委员会审议，被认为合理有效[92] - 董事和高级管理人员薪酬的确定依据为《高管人员薪酬管理暂行办法》及《企业负责人经营业绩考核办法》[93] - 公司所披露的董事和高级管理人员报酬与实际发放情况相符[93] - 公司董事姚义辰自2023年3月起兼任吉林省长白山数字科技有限公司董事长、总经理[88] - 公司总会计师李洪刚于2021年7月上任[88] - 公司独立董事彭德成自2022年6月起任职[88] - 公司独立董事张超自2022年6月起任职[88] - 公司独立董事陈秀丽自2023年12月起任职[88] - 公司副总经理孙青春曾于2018年10月至2019年12月兼任景区运营部总经理及西、北景区加油站分公司总经理[88] - 公司监事王洋自2023年6月起任职[88] - 公司监事王东自2020年6月起任职[88] - 公司监事张玉国自2025年5月起任职[88] - 公司项目工程部部长王海琦自2016年5月起任职[88] - 部分现任及报告期内离任董事和高级管理人员在股东单位任职，如王昆在吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司任董事长[90] - 部分董事和高级管理人员在其他单位任职，如姚义辰在长春数字科技有限公司任总经理[91] 员工构成 - 公司母公司在职员工数量为814人，主要子公司在职员工数量为593人，合计1,407人[105] - 公司员工专业构成中，生产人员为1,009人，占总员工数约71.7%[105] - 公司员工教育程度中，专科及以下学历为1,047人，占总员工数约74.4%[105] - 公司需承担费用的离退休职工人数为77人[105] - 公司员工中行政人员为256人，技术人员为72人，财务人员为54人，销售人员为16人[105] - 劳务外包支付的报酬总额为4366.45万元[109] 关联方与资金占用 - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[5] - 报告期内公司无控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[158] 对外担保 - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[5] - 报告期内公司无违规担保情况[158] 重大风险 - 报告期内，公司不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险[6] 非经常性损益 - 2025年非经常性损益净额为97.48万元，主要构成是政府补助388.04万元[25][26] - 营业收入扣除项目合计金额为446.02万元，占营业收入比重为0.57%[28] - 与主营业务无关的业务收入为446万元，主要来自正常经营之外的其他业务收入[28] 行业环境 - 2025年国内出游65.2亿人次，比上年增长16.2%[37] - 国内游客出游总花费6.3万亿元，增长9.5%[37] 荣誉与资质 - 公司于2025年5月光荣获评第七届“全国文明单位”国家级殊荣[121] 承诺事项 - 公司实际控制人吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司承诺解决同业竞争，相关承诺长期持续有效[125] - 吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司承诺规范关联交易，相关承诺长期持续有效[128] - 吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司下属吉林省长白山能源开发有限公司已于2011年12月启动清算注销程序，目前已不存在同业竞争[127] - 温泉采矿许可证有效期从2014年5月13日至2039年12月31日，建设集团承诺承担此期间的续期费用[130][131] - 若采矿权续期费用低于对应评估值，建设集团将向蓝景温泉返还差额部分[131] - 若采矿权未能续期，建设集团将返还2015年1月至2039年12月31日期间的采矿权评估价值并支付利息[131][132] - 建设集团承诺，若因历史自行调价行为（2007年至2011年冬季、2010年）导致旅客索赔，将全额承担相关赔偿损失[133] - 控股股东承诺在公司回购股份的股东大会上投赞成票，并履行增持公司股票的义务[134] - 公司董事及高级管理人员承诺离职后六个月内不从事与公司存在竞争的业务或活动[134][135] - 若公司招股说明书被认定存在虚假记载等重大问题，公司将依法回购全部新股并在五个交易日内启动程序[136][137] - 如招股说明书被认定存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司将在五个交易日内启动赔偿投资者损失的工作[138] - 如招股说明书被认定对发行条件构成重大实质影响，公司将依法回购首次公开发行的全部新股[139] - 公司承诺除不可控客观原因外，将无条件严格履行相关承诺，否则将采取约束措施[141] - 若公司未能履行承诺，将及时披露原因并道歉，且不得进行公开再融资[142] - 若公司未能履行承诺，不得批准未履行承诺的董事、高级管理人员的主动离职申请[142] - 若公司未能履行承诺，将向投资者提出补充或替代承诺并提交股东大会审议[142] - 因违反承诺给投资者造成损失的，公司将依法进行赔偿[142][143] - 公司董事及高级管理人员承诺除不可控原因外，将无条件严格履行个人相关承诺[144] - 若个人承诺未能履行，相关人员将通过公司及时披露原因并道歉，且不得主动要求离职[145] - 个人违反承诺所得收益将归属于公司，造成损失的将依法赔偿[146] - 公司董事及高级管理人员承诺在回购股份相关议案上投赞成票[148] - 控股股东承诺无条件严格履行相关承诺，除非因法律法规、政策变化、自然灾害等不可控客观原因[149] - 若控股股东未能履行承诺，将暂停领取长白山旅游的利润分配[150] - 控股股东违反承诺所得收益将归属于长白山旅游，并需依法赔偿造成的损失[151] - 控股股东吉林省长白山开发建设（集团）有限责任公司承诺承担下属集体企业解散清算的安置补偿等费用[152] - 因蓝景酒店100%股权无偿划转至控股股东，导致与长白山旅游旗下酒店业务构成同业竞争[153] - 控股股东承诺在2029年9月30日前解决上述同业竞争问题[153] 审计与中介费用 - 境内会计师事务所审计报酬为47万元[160] - 内部控制审计会计师事务所报酬为13万元[160] 募集资金使用 - 公司向特定对象发行股票募集资金总额为235,849,472.80元，募集资金净额为229,223,986.79元[169] - 截至报告期末累计投入募集资金总额为105,103,568.43元，累计投入进度为45.85%[169] - 本年度投入募集资金金额为105,103,600.00元，占募集资金净额的比例为45.85%[169] - 公司签订募集资金专户存储三方监管协议，合同金额为231,372,783.64元[166] - 公司与国泰海