财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026年第一季度净收入同比下降2.3%至7.708亿美元[97][93] - 2026年第一季度公司总净营收为7.708亿美元，同比下降2.3%[113] - 2026年第一季度归属于H.B. Fuller的净利润为2100万美元，同比增长59.1%[108][94] - 2026年第一季度调整后EBITDA为1.187亿美元，同比增长3.8%，利润率提升90个基点至15.4%[109][94] - 2026年第一季度总调整后EBITDA为1.187亿美元，同比增长3.8%[114] - 2026年第一季度调整后EBITDA为1.18704亿美元，同比增长3.8%[139] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2026年第一季度毛利率提升180个基点至30.6%，主要得益于更高的产品定价和更低的原材料成本[100][99] - 2026年第一季度销售成本占收入比例下降180个基点，其中原材料成本占比下降250个基点[99] - 2026年第一季度有效税率为26.9%，低于去年同期的31.8%[106] 各条业务线表现 - 2026年第一季度有机收入下降6.6%，其中卫生、健康与消费粘合剂业务下降10.1%[98] - 卫生、健康与消费粘合剂部门净营收3.465亿美元，同比下降5.9%，有机营收下降10.1%，但调整后EBITDA增长2.3%至4800万美元，利润率提升120个基点至13.9%[115] - 工程粘合剂部门净营收2.424亿美元，同比增长2.4%，调整后EBITDA增长9.0%至4820万美元，利润率提升120个基点至19.9%[116] - 建筑粘合剂解决方案部门净营收1.819亿美元，同比下降1.0%，调整后EBITDA为2160万美元，基本持平[117] 管理层讨论和指引 - 2023年启动的重组计划预计总成本为8500万至9000万美元，截至2026年2月28日已发生8320万美元[95] - 2026年第一季度批准的新重组行动预计成本为1020万至1220万美元，截至2026年2月28日已发生480万美元[96] 其他财务数据：现金流与流动性 - 关键流动性指标显示，净营运资本占年化营收比例升至19.0%，库存周转天数增至90天，自由现金流为负6170万美元[127] - 2026年第一季度经营活动产生的净现金为负400万美元，净收入（含非控股权益）为2100万美元[129] - 公司符合所有信贷契约要求，其中担保总债务/过去12个月EBITDA比率为2.3倍（要求≤4.5倍）[122] - 2026年第一季度净营运资本变动为现金来源1370万美元，而2025年同期为现金使用2750万美元[130] - 2026年第一季度应收账款净额为现金来源3960万美元，2025年同期为1390万美元；DSO为63天，上年同期为61天[130] - 2026年第一季度存货为现金使用2890万美元，2025年同期为2710万美元；库存周转天数为90天，上年同期为79天[132] - 2026年第一季度应付账款为现金来源300万美元，2025年同期为现金使用1430万美元；DPO为77天，上年同期为73天[132] - 2026年第一季度资本性支出为5770万美元，较2025年同期的3300万美元增长74.8%[133] - 2026年第一季度未进行业务收购现金支付，而2025年同期支付1.62亿美元用于收购，并因出售北美地板业务获得7570万美元现金[134] - 2026年第一季度融资活动净现金为4870万美元，2025年同期为1.114亿美元；循环信贷借款2.881亿美元，偿还2.314亿美元[135] - 2026年第一季度支付现金股息1280万美元，同比增加60万美元；股票回购290万美元，同比大幅减少4150万美元[135] - 2026年第一季度自由现金流为负6170万美元，2025年同期为负8590万美元[142] 其他财务数据：资产负债与债务 - 截至2026年2月28日，公司现金及现金等价物为1.079亿美元，总债务为20.761亿美元，总债务与总资本比率为50.1%[120] 其他没有覆盖的重要内容：收入驱动因素 - 净收入下降主要受销量下降7.2%驱动，但被汇率正影响3.6%、收购贡献0.7%和定价提升0.6%部分抵消[93][97] - 卫生、健康与消费粘合剂部门营收下降主要受销量和产品定价下降影响，但被并购（贡献0.8%）及有利汇率（贡献3.4%）部分抵消[115]