财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年营业收入为33,209.35万元，同比增长14.89%[22] - 报告期内公司实现营业收入3.32亿元，同比增长14.89%[78] - 报告期内公司实现营业收入33,209.35万元，同比增长14.89%[134] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为5,080.16万元，同比下降19.36%[22] - 报告期内公司实现归属于母公司所有者的净利润5080.16万元，归母净利率为15.30%[84] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润为5,080.16万元，同比下降19.36%[134] - 2025年扣除股份支付影响后的净利润为5,278.19万元，同比下降21.00%[28] - 报告期内公司扣除股份支付费用后净利润为5278.19万元[84] - 2025年基本每股收益为0.78元/股，同比下降18.75%[22] - 2025年加权平均净资产收益率为3.63%，较上年减少0.83个百分点[22] - 2025年第四季度营业收入最高，为10,200.06万元[24] - 2025年非经常性损益总额为845.91万元，其中金融资产公允价值变动及处置损益贡献793.82万元[25][26] - 交易性金融资产期末余额为8,102.34万元，较期初24,016.02万元减少15,913.68万元，对当期利润影响为87.14万元[30] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年研发投入占营业收入的比例为27.91%，较上年减少1.22个百分点[22] - 研发投入总额占营业收入比例为27.91%，较上年度的29.13%减少1.22个百分点[115] - 本年度费用化研发投入为9,268.51万元，较上年度的8,419.28万元增长10.09%[115] - 本年度研发投入合计为9,268.51万元，较上年度的8,419.28万元增长10.09%[115] - 研发费用为9,268.51万元，同比增长10.09%[135] - 销售费用为13,575.34万元，同比增长18.06%[135] - 管理费用为4,626.34万元，同比增长29.81%[135] - 公司总成本为2,382.98万元，较上年同期增长6.53%[142] - 软件业务成本为1,445.95万元，占总成本60.68%，同比增长5.05%[142] - 云化业务成本为688.19万元，占总成本28.88%，同比增长15.33%[142] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为9,161.28万元，同比大幅增长37.85%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为9,161.28万元，同比增长37.85%[135] - 投资活动产生的现金流量净额为11,178.43万元，同比大幅增长225.71%[135] 业务线表现：软件业务 - 公司软件业务盈利模式分为永久授权模式、订阅授权模式和技术组件授权模式[44] - 公司推出了浩辰CAD Mac版，填补了macOS平台缺乏国产CAD解决方案的市场空白[37] - 浩辰CAD Linux已兼容麒麟、UOS、Deepin等多款国产操作系统及龙芯、飞腾、兆芯等国产CPU芯片[37] - 公司产品可在Windows、Linux、Android、iOS、鸿蒙、macOS等主流操作系统上运行[36] - 公司已完成350多项功能命令的重新开发和测试，实现CAD平台全面重构[92] - 浩辰CAD 2026在核心操作上性能提升数倍[102] - 报告期内浩辰CAD共完成了5次版本更新发布工作[102] - 报告期内浩辰CAD申请并获得了11项发明专利[104] - 公司境内产品覆盖全部100家央企中的75%以上[89] - 公司逐步实现浩辰CAD平台软件核心技术自主可控，成为全球掌握CAD核心技术的软件厂商之一[76] 业务线表现：云化业务 - 浩辰CAD看图王采用会员收入为主、“免费+广告”为辅的盈利模式，是公司CAD云化业务核心产品[42][43] - 云化业务针对个人用户提供付费会员增值服务，针对企业用户提供SDK技术授权及浩辰CAD 365订阅或授权服务[45] - 2025年上半年浩辰CAD看图王付费用户约40万人，同比增长34.60%[80] - 2025年下半年浩辰CAD看图王付费用户超44万人，同比增长32.76%[80] - 截至报告期末，浩辰CAD看图王全球用户数超1亿，注册用户数超4000万[86] - 公司全球用户数量超过1亿，遍及175个国家及地区[33] - 公司CAD云化产品浩辰CAD看图王的月度活跃用户数（MAU）超过1,500万[164] - CAD看图王产品于2011年推出，浩辰CAD 365于2024年推出[95] - 报告期内浩辰CAD看图王更新版本68次，浩辰CAD 365更新版本20次[105] - 浩辰CAD看图王移动版安卓版发布4次，iOS版发布4次，鸿蒙版发布5次，电脑版发布3次[106] - 浩辰CAD 365移动版私有云共发布5次[106] - 2025年二季度浩辰网页版CAD 365共发布5次更新[107] - 2025年三季度浩辰CAD看图王移动版鸿蒙版发布7次更新[107] - 2025年四季度浩辰CAD 365私有云等产品共发布7次更新[107] - 用户可通过应用市场等渠道下载浩辰CAD看图王和浩辰CAD 365，境内支付主要依赖微信、支付宝[49] 业务线表现：3D CAD与BIM业务 - 公司构建了成熟通用型3D CAD与可深度融合AI的云原生3D CAD两大核心产品[38] - 公司推出了融合AI技术的云原生三维CAD软件浩辰-Zixel 3D CAD，涵盖零件、装配、图纸与培训四大核心模块[40] - 公司通过收购匈牙利CadLine公司，获得自主可控的BIM核心产品ARCHLine.XP[34] - 公司通过并购匈牙利公司CadLine获得BIM软件ARCHLine.XP核心技术，实现自主可控[40] - 公司收购CadLine公司获得核心BIM软件产品，并设立子公司浩科数智发布浩辰BIM和AEC设计软件集[83] - 报告期内浩辰BIM系列产品共完成3次版本更新发布[109] - 2025年11月针对境外市场发布GstarBIM 2025[110] - 公司升级云化产品三维显示引擎，提升复杂三维模型的加载速度和渲染效率[108] 业务线表现：互联网广告推广业务 - 互联网广告推广业务以浩辰CAD看图王为载体，通过开屏、信息流等多种广告方式实现收入[46] 各地区表现 - 公司境外营业收入占总营收比例超过40%[128] - 公司整体毛利率为92.72%，其中境外业务毛利率高达95.73%[138] - 公司线下营销网络覆盖全球100多个国家和地区[35] - 公司产品在韩国、日本、波兰、印度、泰国、土耳其等多个国家实现规模化应用[90] - 公司下游客户遍布机械制造、电子电气等超过100个国家或地区[98] - 公司已与全球70多家经销商建立稳定合作关系[98] - 境外资产为5,124.05万元，占总资产比例为3.31%[155] - 境内销售主要采取直销模式，在全国10个销售区域设立网点[48] - 境外销售以买断式经销模式为主，结合直销模式[48] - 公司总部所在的长三角地区工业软件市场规模占比在2024年达到40.5%[97] 研发投入与项目进展 - 公司研发人员为315人，占总员工比例37.82%[94] - 研发人员数量为315人，较上期增加15人[125] - 研发人员数量占公司总人数的比例为37.82%，较上期的39.06%有所下降[125] - 研发人员薪酬合计为8,951.75万元，较上期增加846.34万元[125] - 研发人员平均薪酬为29.16万元，较上期的27.38万元有所增长[125] - 研发人员中硕士研究生及以上学历78人，本科学历206人，专科及以下31人[125] - 研发人员中30岁以下78人，30-40岁182人，40-50岁45人，50岁及以上10人[125] - 在研项目“浩辰CAD产品2026版本研发”预计总投资1,525.00万元，本期投入1,476.74万元，累计投入1,476.74万元，项目已完成[118] - 在研项目“浩辰CAD多系统2026版本研发”预计总投资596.20万元，本期投入544.32万元，累计投入550.79万元，项目已完成[118] - 在研项目“浩辰CAD专业软件主产品2025-2026新版本研发”预计总投资1,447.64万元，本期投入756.39万元，累计投入1,042.17万元，项目进行中[119] - 在研项目“3D CAD主产品2025新版本研发”预计总投资37.20万元，本期投入24.15万元，累计投入31.81万元，项目已完成[119] - AEC行业解决方案项目预算为305.00万元，实际投入301.28万元，完成度100%[120] - ARCHLine产品2026新版本研发项目预算为330.00万元，实际投入326.00万元，完成度98.8%[120] - CAD核心2025年技术专项攻关研发项目预算为1,228.00万元，实际投入1,149.79万元，完成度93.6%[120] - CAD二次开发生态建设项目预算为760.00万元，实际投入703.70万元，完成度92.6%[121] - 浩辰CAD看云项目预算为1,194.00万元，实际投入1,179.10万元，完成度98.8%[121] - 2025年新版本研发项目预算为1,215.00万元，实际投入1,168.40万元，项目已完成[122] - AI-CAD新产品研发项目预算为1,212.00万元，实际投入45.82万元，项目进行中[122] - CAD云原生应用平台研发项目预算为530.00万元，实际投入518.24万元，项目已完成[122] - 报告期内公司申请发明专利14项，获得授权发明专利19项，外观设计专利1项[112] - 报告期内公司申请计算机软件著作权23项，获得21项[112] - 截至2025年12月31日，公司累计拥有专利48项，其中发明专利46项[112] - 截至2025年12月31日，公司累计拥有境内计算机软件著作权285项[112] - 公司拥有软件著作权280余项及境内外专利40余项[91] 技术与产品发展 - 公司启动了图纸AI识别与CAD AI Agent两大核心AI技术攻关项目[34] - 公司预计将于2026年正式发布基于图纸AI识别与CAD AI Agent技术的相关AI功能[88] - 公司在CAD软件业务领域构建了“1+1+N”生态发展模型，推出集成设计解决方案超530个[79] - 公司建立了完善的研发流程，包括项目立项及启动、需求管理、开发管理、测试管理、发布实施等[51][52] - 公司售后业务包括问题受理、处理及解决流程，并为直销客户设立专属服务团队以提升满意度[53] 行业与市场环境 - 2025年全球CAD市场规模预计达到122亿美元，2035年有望达到227亿美元，年复合增速为6.4%[58] - 根据行业数据，全球CAD市场规模预计在2025年达到约122亿美元[163] - 2024年全球云化CAD市场规模预计达到109.9亿美元，2032年有望达到375亿美元，年复合增速为16.3%[58] - CAD软件行业属于人才密集型行业，具有市场集中度高、开发难度大、周期长、研发费用高等特征[58] - 国际厂商如达索、西门子、PTC、欧特克凭借产品力、品牌影响力和行业经验持续占据全球市场重要地位[58] - CAD软件应用领域已从机械制造拓展到建筑、电子、汽车、航天、能源、基础设施等诸多行业[57] - CAD软件代码量通常在百万行甚至千万行以上，结构复杂，功能众多[59] - 一款成熟的CAD软件需要经过海量用户长期使用，并通过数十年的持续迭代改进方可形成较强的产品竞争力[59] - 云化、平台化和智能化是工业软件发展的重要必然趋势[63] - CAD协同设计系统能显著提升设计效率和设计质量，并实现设计过程的精细化管控[64] - 外部环境带来的“断供”风险和境内政策的积极引导将共同推动工业软件国产化进程[65] - 公司所属行业为“信息传输、软件和信息技术服务业——软件和信息技术服务业”，行业代码I65[54] - 公司业务属于国家发改委《产业结构调整指导目录》（2024年本）中的鼓励类信息产业[54] - 2025年全国计算机软件著作权登记3,182,829件，同比增长12.58%[68] - 2025年规模以上装备制造业增加值同比增长9.2%，高技术制造业增加值同比增长9.4%[75] - 欧洲约35%的国家已实施或计划实施BIM强制令[70] - 意大利规定2022年起1500万欧元及以上新建工程项目须采用BIM技术[70] - 德国规定2025年起预算50万欧元及以上建筑项目须执行BIM Level 2标准[70] - 波兰计划2025年起对预算超过1000万欧元的高风险或复杂投资项目实施Macro BIM要求[70] - 工信部计划到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统的更新换代任务[66] - 自2026年1月1日起，政府采购活动将施行给予本国产品评审优惠的政策[67] 公司战略与竞争优势 - 公司未来战略包括通过自主研发与资本运作双轮驱动，加速在BIM软件和3D CAD软件的产品突破[168] - 公司致力于推动二维设计和三维建模的产品集成，打造二三维一体化设计解决方案[168] - 公司通过自研、收购、合作等多种方式持续推进和丰富产品布局，产品力与行业竞争力得到全面提升[62] - 公司已成为CAD软件国产替代进程中的中坚力量[61] - 公司在全球移动端CAD应用下载量与活跃用户规模上持续保持领先，形成了显著的先发优势与用户习惯壁垒[62] - 公司承认与行业国际龙头厂商相比，在发展历程、资本实力、技术实力上仍存在较大差距[126] - 公司是研发设计类工业软件提供商，CAD软件有助于企业提高设计效率、降低成本和缩短周期[55] 管理层讨论与指引 - 云化业务收入增长显著，达6,732.97万元，同比增长28.64%[138] - 报告期内公司毛利率为92.59%[78] - 研发投入总额及研发投入资本化的比重本年度未发生重大变化[116] 公司治理与股权结构 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3名[173] - 报告期内共召开股东会2次，董事会5次[173] - 年内公司共召开董事会会议5次，其中现场会议3次，现场结合通讯方式召开会议2次[190] - 报告期内审计委员会召开4次会议，审议了年度报告、季度报告及续聘会计师事务所等议案[193] - 报告期内提名委员会召开1次会议，审议并通过了关于聘任高级管理人员的议案[194] - 报告期内公司薪酬与考核委员会共召开3次会议[195] - 公司第六届董事会薪酬与考核委员会第一次会议于2026年3月16日审议了2026年度董事及高级管理人员薪酬方案[188] - 公司董事、高级管理人员发生变动，包括聘任万世平为副总经理，选举冯洁为职工代表董事，以及潘立董事离任[189] - 董事长胡立新年末持股7,877,084股，年度税前薪酬总额为123.91万元[176] - 副董事长严东升年度税前薪酬总额为0万元[176] - 总经理陆翔年末持股2,956,487股，年度税前薪酬总额为116.88万元[176] - 副总经理潘立年末持股2,861,077股，年度税前薪酬总额为92.38万元[176] - 副总经理梁江年末持股2,861,077股，年度税前薪酬总额为105.42万元[176] - 公司董事、监事及高级管理人员合计直接持股数量为23,038,689股[178] - 副总经理俞怀谷直接持股675,980股，占其总持股的99.62%[177] - 副总经理黄梅雨直接持股233,600股，占其总持股的98.06%[177] - 核心技术人员邓力群直接持股2,861,078股，占其总持股的92.15%[177] - 副总经理梁海霞直接持股1,986,943股，占其总持股的91.91%[177] - 财务总监丁国云直接持股29,200股，占其总持股的75.36%[177] - 董事会秘书肖乃茹直接持股0股，其报酬总额为120.39（单位未明确）[178] - 副总经理万世平直接持股0股，其报酬总额为133.13（单位未明确）[177] - 核心技术人员李长春直接持股435,051股[178] - 核心技术人员汪光胜直接持股104,892股[178] - 报告期末全体董事和高级管理人员实际获得的薪酬合计为1254.53万元[188] - 报告期末核心技术人员实际获得的薪酬合计为818.46万元[188] - 2025年度，公司董事和高级管理人员薪酬暂无递延支付安排[188] - 公司董事、总经理任浩辰自2009年9月起担任