报告公司投资评级 - 维持“优于大市”评级，目标价上调至 52.42 元（+8.99 元），给予公司 2025 年 45.5 倍 PE [2][10] 报告的核心观点 - 公司持续完善产品谱系及布局信创市场，有望提升产品竞争力和市场份额，通过多模式盈利策略和本土化服务优势，巩固和扩大国内外市场 [2][10] 根据相关目录分别进行总结 财务数据及预测 - 2024 年公司实现营业收入 2.89 亿元，同比增长 3.93%；归母净利润 6,299 万元，同比增长 16.37%，主要系利息收入增加，财务费用同比下降 1,020 万元 [3][11] - 预计 2025 - 2027 年营业收入分别为 3.62 亿、4.36 亿、5.21 亿元，同比增长 25.3%、20.2%、19.7%；净利润分别为 7500 万、8900 万、1.04 亿元，同比增长 19.8%、18.3%、16.1% [6] 业务情况 - CAD 软件业务境内市场收入受下游行业周期性波动影响略有下滑，中小客户需求增速放缓；CAD 云化业务和互联网广告推广业务得益于 CAD 看图王产品的推广，收入均有较大增长 [3][11] - 在 CAD 软件领域，推动完成对匈牙利 CadLine 公司的全资收购，发布多个升级迭代版本，加快产品的本地化研发，构建自主可控的国产 3D BIM 软件体系 [3][12] - 在 CAD 云化业务领域，针对 B 端应用场景与需求推出云化新产品浩辰 CAD 365，推动产品向云化跨终端解决方案升级，探索国产 CAD 云平台建设 [3][12] 市场环境 - 国家多项政策聚焦软件核心技术攻关，鼓励中企出海，国产工业软件迎来新发展机遇 [4][13] - 公司积极推进信创业务，下游客户遍及七成以上央企，行业分布广泛，境外市场全球化布局，推进亚欧市场拓展，对美国加征关税政策具有抗风险能力 [4][13] 可比公司估值 - 中望软件 2025E PE 为 79.81，索辰科技 2025E PE 为 40.32，平均 2025E PE 为 60.07 [9]

中信建投证券股份有限公司 关于苏州浩辰软件股份有限公司 2024 年持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限 | 上市公司名称：苏州浩辰软件股份有限 | | --- | --- | | 公司 | 公司 | | 保荐代表人姓名：孙中凯 | 联系方式：010-65608426 联系地址：北京市朝阳区景辉街 16 号院 | | | 1 号楼泰康集团大厦 11 层 | | 保荐代表人姓名：霍亮亮 | 联系方式：010-65608426 | | | 联系地址：北京市朝阳区景辉街 16 号院 | | | 号楼泰康集团大厦 层 1 11 | 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意苏州浩辰软件股份有限公司 首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1628 号），同意苏州浩辰软 件股份有限公司（以下简称"浩辰软件"或"公司"）首次公开发行股票的注册 申请，并经上海证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A 股） 11,218,200 股，发行价格为 103.40 元/股，募集资金总额为 1,159,961,880.00 元（人 民币，下同），扣除发行费用后，实际募集资金净额为 1,050,31 ...

苏州浩辰软件股份有限公司 2024 年年度股东会会议资料 证券代码：688657 证券简称：浩辰软件 | 录 | | --- | | 目 | | 2024 | 年年度股东会会议须知 | 1 | | --- | --- | --- | | 2024 | 年年度股东会会议议程 | 3 | | 2024 | 年年度股东会会议议案 | 5 | | | 议案一：关于 2024 | 年度董事会工作报告的议案 5 | | | 议案二：关于 2024 | 年度监事会工作报告的议案 11 | | | 议案三：关于 2024 | 年年度报告及其摘要的议案 15 | | | 议案四：关于 2024 | 年年度利润分配方案的议案 16 | | | 议案五：关于 2025 | 年度董事薪酬方案的议案 18 | | | 议案六：关于 2025 | 年度监事薪酬方案的议案 19 | | | 听取：公司 2024 | 年度独立董事述职报告 20 | 苏州浩辰软件股份有限公司 2024 年年度股东会会议资料 苏州浩辰软件股份有限公司 2024 年年度股东会 会议资料 2025 年 4 月 苏州浩辰软件股份有限公司 2024 年年度股东会会议须 ...

纪要涉及的行业和公司 - 行业：工业软件行业 [3][15] - 公司：浩辰软件 [1][3] 纪要提到的核心观点和论据 业绩表现与增长驱动 - 2024 年净利润同比增长超 16%，CAD 原画产品相关收入同比增长近 20%，整体营业收入达 2.89 亿元，同比增长 3.94 万%，通过主营业务提升和外延收购战略实现稳中向好 [3] - CAD 云化业务是重要增长动力，看图王 APP 是全球领先的 CAD 设计应用，新产品 CD365 进行云协同布局提升盈利能力和竞争力 [3][6] 全球市场布局 - 产品和销售覆盖 100 多个国家和地区，全球客户数量累计超 1 亿家，有 600 多家分销伙伴，国内设十个直销团队，全球设四个研发机构 [5] - 海外收入占全公司总收入三分之一以上，主要集中在欧洲、亚洲、南美等地，报告期内排名前十区域合计占比超境外总收入 80%以上，最高收入国家包括韩国、日本、波兰等 [13] 收购与业务拓展 - 成功收购匈牙利 BIM 技术公司 beam，丰富软件产品线，在欧洲市场有竞争力，为生态建设和二次开发提供基础 [3][7] - 上市后继续探索股权合作项目，筛选优质标的丰富产品线并盘活营销网络 [9] 3D CAD 领域发展 - 延续与国际先进产品合作授权使用策略，针对制造业和建筑业推出 3D BIM 软件产品，通过收购 beam 公司强化布局，覆盖 2D CAD、3D CAD 及 BIM 等自主可控产品 [3][8] 未来发展方向与措施 - 加强技术研发、优化费用，与国际巨头竞争，推动 CAD 云化业务发展，实现订阅转型，扩大规模并增强盈利能力 [3][9] - 持续围绕 CAD 领域，以工业设计及生产制造全链条价值链为基础，成为全球一流工业软件服务商，坚持云化路线并拥抱 AI 技术 [15] 产品优势与市场竞争 - 新产品 CD365 与 Robertet 相比，具有轻量化和高性价比优势且简单易用；与 SketchUp 相比，具备全流程功能特点 [10] - 公司产品相对 BIM 市场主流产品如 Revit 轻量化、易用性强且性价比高，可作为 Archicad 替代品，定位为 SketchUp 高端替代产品 [20] 市场营销策略 - 国内加大资源投入布局信创业务，聚焦优势行业和重点客户，从以中小客户为主向大客户布局，提升客户粘性 [12] - 海外前期通过与合作伙伴协同拓展市场，未来增加品牌和市场建设，推动销售提升 [17] 云化产品发展 - 云化产品看图王自 2011 年推出后实现商业化，收入持续增长，今年在韩国、台湾、土耳其等地区取得突破性进展，去年推出的 3D 模型看图功能受欢迎 [14] 研发与人才策略 - 研发费用率采取业务导向的人才资源建设计划，去年补充核心研发人才，今年根据业务需求布局团队 [24] 行业关注与商机 - 国内降低建筑业销售比例，提高制造业比例，在机械制造、能源、水利电力等领域有优势，民用收入占国内销售约 5%；海外以制造业客户为主 [25] - 东南亚、中东地区新基建机会多，产品艾可蓝应用于室内装修设计，计划在欧洲复制相关合作模式 [26] AI 结合进展 - 对 AI 探索谨慎，今年将在年报中提及已完成的小功能结合点，积极探索 AI 与现有 CDS 产品结合点，成立创新研究院进行前端技术探索和应用 [27] 云化战略措施 - 产品端持续打磨 C 端和 B 端产品，将新技术积累嫁接到云化产品中；客户端加大云化市场营销投入与优化策略，预计今年业绩目标增长率高于去年 [28] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 报告期内设立三个子公司：应用创新中心（与华为合作）、新加坡子公司（未来海外总部）、北京浩宸智云有限公司（负责代理合作业务及人才发展） [11] - 关税政策对公司直接影响有限，若欧洲出台相关政策则需关注，关税增加可能刺激国产替代，对国内市场是利好 [18] - 欧洲拟定针对美国的数字增值税对公司收购和欧洲业务有一定好处，但具体影响视最终政策及各方响应而定 [19] - 2024 年优化资源投入实现收入突破，保持费用精打细算使利润水平稳定提升，2025 年预算将更多资源投入业务，不过分追求短期利润增长 [22][23]

苏州浩辰软件股份有限公司 本人作为苏州浩辰软件股份有限公司（以下简称"公司"或"浩辰软件"） 的独立董事，2024 年度严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公 司独立董事管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》等法律法规及《公 司章程》、《独立董事工作制度》的有关规定，诚实、勤勉、独立地履行独立董 事职责，积极出席相关会议，认真审议各项议案，对公司重大事项发表了独立、 客观、公正的意见，切实维护公司和全体股东的合法权益，促进公司规范运作， 充分发挥了独立董事的独立作用。2024 年度述职报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一） 个人工作履历、专业背景以及兼职情况 范玉顺，1962 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权。博士研究生学 历，1990 年 7 月毕业于清华大学自动化专业获博士学位。1990 年 8 月至今，在 清华大学自动化系工作，任教授；2020 年 11 月至今，任本公司独立董事。 （二） 是否存在影响独立性的情况说明 作为公司的独立董事，经自查，本人未在公司担任除独立董事以外的任何职 务，本人自 ...

证券代码：688657 证券简称：浩辰软件 公告编号：2025-010 重要内容提示： ? 每股分配比例：A 股每 10 股派发现金红利 7.00 元（含税），不送红股， 不进行公积金转增股本。 ? 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专 用证券账户中的股份数为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。本次利 润分配方案涉及差异化分红。 ? 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本扣减公司回购专用证券账户 中的股份数发生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另 行公告具体调整情况。 ? 本次利润分配方案不会触及《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024 年 4 月修订）》第 12.9.1 条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示 的情形。 一、利润分配方案内容 （一）利润分配方案的具体内容 苏州浩辰软件股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （二）是否可能触及其他风险警示情形 本次利润分配方案不会触及《上海证券交易所科创板股票上市规则（2024 年 4 月 ...

文章核心观点 - 浩辰软件2024年营收和归母净利润同比双增，云化业务头部地位与海外市场先发优势凸显，还通过收购加速三维CAD国产化，未来将围绕战略和市场需求发展 [2] 分组1：公司业绩情况 - 2024年公司全年实现营业收入2.89亿元，同比增长3.93%，归母净利润6299.91万元，同比增长16.37% [2] 分组2：CAD云化业务 - 公司为用户提供2D CAD、3D CAD、3D BIM、云化CAD等软件产品、服务及解决方案，2024年在CAD软件业务领域持续优化产品设计，发布多个升级迭代版本 [3] - 2024年度CAD云化产品相关收入同比增长近20%，约占公司总收入的30%，是驱动业绩增长的重要引擎 [3] - 核心产品“浩辰CAD看图王”可满足个人用户需求，公司通过优化三维模型功能、接入AI客服机器人提升产品品质，保持差异化竞争优势 [3] - 截至报告期末，“浩辰CAD看图王”全球用户超1亿，注册用户突破3500万，月活用户超1500万，稳居全球云化CAD应用市场首位，覆盖175个国家和地区 [4] - 2024年公司发布面向企业用户的CAD云化产品“浩辰CAD 365”，探索国产CAD云平台建设，形成差异化竞争优势 [4] 分组3：全球化布局 - 公司深耕境外市场近20年，拥有70多家境外经销商，用户遍布全球100多个国家和地区，在多个国家或地区受到认可 [5] - 公司CAD软件产品凭借优异性能、丰富功能和价格优势建立强大竞争优势 [5] - 报告期内公司针对不同市场和经销商情况精益管理，深化合作，维护和开拓经销渠道，与生态伙伴推动业务发展 [6] - 未来公司将优化境外市场布局，实施精细化管理，加大多方面投入，关注优质标的，通过并购提升核心竞争力 [6] 分组4：行业发展与公司战略 - 云计算技术推动CAD云化和平台化，国产CAD厂商布局细分云化市场 [7] - 2023年全球CAD市场规模预计达112.2亿美元，其中2D CAD市场规模为28.3亿美元，2020 - 2023年中国2D CAD市场规模从9.2亿元增长到16.9亿元 [7] - 国产2D CAD软件部分技术达国际领先水平，“正版化”和“国产替代”政策推动国产工业软件发展 [7] - 公司持续丰富产品谱系，“浩辰CAD看图王”在境内外相关排行中表现优异 [8] - 2024年公司通过收购强化3D BIM软件产品布局，助力三维CAD领域自主化和国产化，打造国产化跨终端CAD云平台体系 [8] - 公司坚持自主创新研发路线，向协同化、智能化等方向发展，打破2D CAD核心技术国外垄断，布局3D CAD产品 [8] - 公司有望成为推动CAD软件国产化的中坚力量，将借鉴巨头思路，探索国产CAD云平台建设，扩大差异化竞争优势 [9]

证券代码：688657 证券简称：浩辰软件 公告编号：2025-015 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/8/26，由控股股东、实际控制人、董事长胡 | | --- | --- | | | 立新提议 | | 回购方案实施期限 | 2024/9/11~2025/9/10 | | 预计回购金额 | 1,000 万元~2,000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 50.1063 万股 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.76% | | 累计已回购金额 | 1,947.78 万元 | | 实际回购价格区间 | 36.49 元/股~39.92 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 苏州浩辰软件股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 23 日、 2024 年 9 月 11 日召开第五届董事会第十五次会议、 ...

中信建投证券股份有限公司 关于苏州浩辰软件股份有限公司 2024 年度持续督导现场检查报告 根据中国证监会《证券发行上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法律法规的要求，中信建投证券股份有限 公司（以下简称"中信建投"或"保荐人"） 作为苏州浩辰软件股份有限公司（以下简 称"浩辰软件"或"公司"）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，于 2024 年 12 月 23 日至 2024 年 12 月 25 日、2025 年 3 月 26 日至 2025 年 4 月 2 日对公司 2024 年度 有关情况进行了现场检查。 一、本次现场检查的基本情况 中信建投针对公司的实际情况制订了 2024 年度现场检查工作计划。为顺利实施本 次现场工作，提高现场工作效率，切实履行持续督导工作，中信建投提前将现场检查事 宜通知公司，并要求公司提前准备现场检查工作所需的相关文件和资料。 2024 年 12 月 23 日至 2024 年 12 月 25 日、2025 年 3 月 26 日至 2025 年 4 月 2 日， 中信建投保荐代表人根据事先制订的现场检查工作计划，采取与 ...

苏州浩辰软件股份有限公司 内部控制审计报告 2024 年度 信会师报字[2025]第 ZA10566 号 苏州浩辰软件股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的 相关要求,我们审计了苏州浩辰软件股份有限公司(以下简称"浩辰 软件")2024年12月31日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指 引》、《企业内部控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内 部控制,并评价其有效性是浩辰软件董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制 的有效性发表审计意见,并对注意到的非财务报告内部控制的重大 缺陷进行披露。 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）" - HTHI 7信会计师事务所(特殊普通合 HINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTA 内部控制审计报告 内部控制审计报告 第1页 立信会计师事务所(特殊普通合 HINA SHU LUN PAN CERTIFIED ...