财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年总销售额为2011.96亿美元，较2024年的2145.5亿美元下降6.2%[59] - 2025年归属于TotalEnergies的净利润为131.27亿美元，较2024年的157.58亿美元下降16.7%[59][68] - 2025年调整后净利润为155.87亿美元，较2024年的182.64亿美元下降14.7%[59][69] - 2025年公司调整后净收入（道达尔能源股东应占）为155.87亿美元，低于2024年的182.64亿美元[124] - 2025年完全稀释后每股收益为5.78美元，较2024年的6.69美元下降13.6%[59][70] - 2025年公司调整后EBITDA为405.55亿美元，低于2024年的431.43亿美元[126] - 2025年公司全年调整后净营业利润为178.27亿美元[143] - 2025年股本回报率(ROE)为13.6%，较2024年的15.8%下降2.2个百分点[66] - 2025年公司全年资本回报率为12.6%[143] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年勘探与生产板块有效税率为49.9%，2024年为47.8%[89] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年IFRS净利润为131亿美元，调整后净利润为156亿美元，营运现金流为273亿美元，剔除营运资金变动后的营运现金流为278亿美元[41] - 2025年运营现金流为273.43亿美元，较2024年的308.54亿美元下降11.4%[59][71] - 2025年营运现金流为273.43亿美元，较2024年的308.54亿美元减少35.11亿美元，较2023年的406.79亿美元大幅下降[147][148] - 公司2025年营运现金流（CFFO）为278.39亿美元，较2024年的299.17亿美元下降7.0%，有机投资后自由现金流为110.27亿美元[136] 财务数据关键指标变化：资本投资与资产交易 - 2025年资本投资总额为171亿美元，其中37%用于新油气项目，约35亿美元用于低碳能源，其中近30亿美元用于电力[41] - 2025年公司净投资为170.91亿美元，其中有机投资为168.12亿美元，资产收购净额为2.79亿美元[128] - 2025年收购总额为39.23亿美元，资产剥离总额为36.44亿美元[71] - 2025年资产剥离总额为40.69亿美元，低于2024年的44.18亿美元和2023年的84.06亿美元[149][151] - 2025年，TotalEnergies的资本支出总额为222亿美元，其中约76%用于无形资产及物业、厂房和设备的增加[160] - 2025年资本支出为222.00亿美元，其中勘探与生产部门占47%（104.34亿美元），综合电力部门占24%（53.28亿美元），综合液化天然气部门占16%（35.52亿美元），炼油与化学品部门占7%（15.54亿美元），营销与服务部门占4%（8.88亿美元）[149] 各条业务线表现：勘探与生产板块 - 2025年上游业务调整后净经营收入为84亿美元，营运现金流为149亿美元[42] - 2025年勘探与生产板块调整后净营业收入为83.99亿美元，较2024年的100.04亿美元下降16%[89][91] - 勘探与生产板块2025年经营活动现金流为149.49亿美元，较2024年的173.88亿美元下降14%[89][91] - 勘探与生产板块2025年碳氢化合物产量为199万桶油当量/日，其中液体产量为146.7万桶/日，天然气产量为27.94亿立方英尺/日[89] - 勘探与生产板块2025年净投资为92.59亿美元，较2024年的88.53亿美元增长4.6%，其中有机投资为95.64亿美元[129] - 勘探与生产板块2025年营运现金流（CFFO）为156.46亿美元，是公司最大的现金流贡献板块[137] - 勘探与生产部门2025年调整后净营业利润为83.99亿美元，资本回报率为13.0%[143] - 在勘探与生产板块，2025年约85%的资本支出用于开发成本，约3%用于勘探，约12%用于收购[167] 各条业务线表现：综合液化天然气板块 - 2025年综合LNG业务调整后净经营收入为41亿美元，营运现金流为51亿美元[44] - 综合液化天然气板块2025年调整后净营业收入为41.09亿美元，较2024年的48.69亿美元下降16%[96][98] - 综合液化天然气板块2025年液化天然气总销量为4390万吨，其中权益产量销量为1510万吨[96] - 综合液化天然气板块2025年净投资为27.34亿美元，较2024年的35.36亿美元下降22.7%，其中有机投资为25.69亿美元[130] - 综合液化天然气板块2025年营运现金流（CFFO）为46.98亿美元，较2023年的72.93亿美元下降35.6%[138] - 一体化液化天然气部门2025年调整后净营业利润为41.09亿美元，资本回报率为9.6%[143] - 在综合液化天然气板块，约84%的资本支出主要用于设施投资[167] 各条业务线表现：综合电力板块 - 2025年综合电力业务营运现金流为24亿美元，净发电量达48太瓦时，同比增长17%[45] - 综合电力板块2025年调整后净营业收入为22.15亿美元，较2024年的21.73亿美元增长2%[104][105] - 综合电力板块2025年可再生能源净发电装机容量达190吉瓦，总发电装机容量达260吉瓦[102] - 综合电力板块2025年总净发电量为481太瓦时，其中可再生能源发电量为314太瓦时[102] - 综合电力板块2025年净投资为27.76亿美元，较2024年的38.69亿美元下降28.2%，其中可再生能源项目融资债务变化为-12.84亿美元[132] - 综合电力板块2025年营运现金流（CFFO）为25.58亿美元，包含来自可再生能源项目销售的2.92亿美元资本利得[139] - 一体化电力部门2025年调整后净营业利润为22.15亿美元，资本回报率为9.7%[143] - 在综合电力板块，约39%的资本支出用于可再生能源领域的收购[167] 各条业务线表现：下游板块（炼油与化工） - 2025年下游业务调整后净经营收入为38亿美元，营运现金流为62亿美元[46] - 2025年炼油与化工板块调整后净经营收入为23.78亿美元，较2024年的21.60亿美元增长10%[114][115] - 2025年炼油总加工量为152.6万桶/天，较2024年的147.2万桶/天增长4%；炼油利用率（仅原油）为86%，高于2024年的83%[111][115] - 2025年欧洲炼油利润率指标（ERM）为每桶7.1美元，高于2024年的每桶5.3美元[114] - 2025年石化产品中单体产量为496.7万吨，聚合物产量为465.8万吨；蒸汽裂解装置利用率为79%[113] - 2025年炼油与化工板块经营活动产生的现金流（不含营运资本变动）为37.98亿美元，较2024年的37.60亿美元增长1%[115][116] - 炼油与化工板块2025年净投资为14.37亿美元，其中有机投资为14.64亿美元，资产净出售额为2700万美元[133] - 炼油与化工部门2025年调整后净营业利润为23.78亿美元，资本回报率高达37.8%[143] - 在炼油与化工板块，2025年约71%的资本支出用于炼油和石化活动[167] 各条业务线表现：下游板块（营销与服务） - 2025年营销与服务板块石油产品销量为127.6万桶/天，较2024年的134.2万桶/天下降5%[119][120] - 2025年营销与服务板块调整后净经营收入为13.73亿美元，与2024年的13.60亿美元基本持平[119][120] - 营销与服务板块2025年净投资为6.09亿美元，而2024年为净流出1.38亿美元，主要因资产净出售额大幅收窄至-1.66亿美元[134] - 营销与服务部门2025年调整后净营业利润为13.73亿美元，资本回报率为20.0%[143] 生产与运营数据 - 2025年碳氢化合物产量为252.9万桶油当量/日，较2024年的243.4万桶油当量/日增长3.9%[65][68] - 2025年布伦特原油平均价格为69.1美元/桶，较2024年的80.8美元/桶下降14.5%[61][75] 股东回报与资本结构 - 董事会提议2025年最终股息为每股0.85欧元，全年股息为每股3.40欧元，较2024年增长5.6%；2025年股份回购金额为75亿美元[47] - 2025年公司回购了1.226亿股股票，占截至2025年底股本的5.56%[70] - TotalEnergies在2025年回购了122,637,294股股票，其中116,292,328股被注销，价值71亿美元[157] - 2025年派息比率（股息加股票回购占营运现金流比例）为54.7%，高于2024年的50.3%和2023年的46.0%[146] - 2025年末资产负债率为15%[41] - 公司2025年末净债务为202.15亿美元，较2024年末的109.30亿美元大幅增长85.0%，资产负债率（Gearing）从8.3%上升至14.7%[142] - 截至2025年12月31日，TotalEnergies的净负债与资本比率（不包括租赁）为14.7%，高于2024年的8.3%和2023年的5.0%[158] - 2025年末非流动金融债务为489.95亿美元，较2024年末的435.33亿美元和2023年末的404.78亿美元持续增长[153] - 2025年末现金及现金等价物为262.02亿美元，略高于2024年末的258.44亿美元，但低于2023年末的272.63亿美元[154] - 2025年末股东权益为1175.23亿美元，较2024年末的1202.55亿美元和2023年末的1194.53亿美元有所下降[155] - 截至2025年12月31日，公司发行在外的股份数量为22.07亿股，较2023年末的24.12亿股有所减少[156] 资本占用与营运资本 - 公司2025年末按重置成本计算的资本占用额为1454.79亿美元，较2024年末的1381.25亿美元增长约5.3%[144] - 炼油与化工部门2025年末资本占用额为70.35亿美元，较2024年末的55.64亿美元显著增长26.4%[144] - 公司2025年营运资本为负187.50亿美元，较2024年负140.57亿美元的缺口扩大[144] 管理层讨论和指引 - 2026年计划将总能源产量提高5%，油气产量增长3%，电力产量增长约25%至超过60太瓦时[51][52][55] - 2026年预计净投资约150亿美元，其中约30亿美元用于低碳能源；在布伦特油价60美元/桶等假设下，预计产生超过260亿美元的现金流[56][57] 地区与特定资产风险敞口：俄罗斯 - 2022年，因俄乌冲突导致的资产减值和拨备对TotalEnergies净收益的影响为-147.56亿美元[186] - 截至2025年12月31日，TotalEnergies在俄罗斯Yamal LNG公司持有的20.02%权益，其按权益法核算的投资价值为58.35亿美元[188] - TotalEnergies持有俄罗斯诺瓦泰克公司19.4%的股份，但自2022年第四季度末起已不再采用权益法进行会计处理[189] - 2025年俄罗斯液体平均日产量为6千桶/日，天然气平均日产量为570百万立方英尺/日，总产量为111千桶油当量/日[193] - 截至2025年底，俄罗斯上游已动用资本为40.31亿美元，其中亚马尔液化天然气项目为58.35亿美元，计提拨备18.04亿美元[194] - 公司在亚马尔液化天然气项目持有20.02%的直接权益，该工厂名义液化产能为每年1740万吨[195] - 公司在北极液化天然气2项目持有10%的直接权益，并在北极运输公司持有10%的权益[196][197] - 由于美国制裁，公司已暂停参与北极液化天然气2项目的治理和付款，并启动了合同暂停程序[198] 地区与特定资产风险敞口：印度 - 截至2025年底，公司持有阿达尼绿色能源有限公司17.25%的股份，相关投资占公司已动用资本的2.5%，价值36亿美元[202][206] - 2025年，公司在印度的总发电装机容量为10.3吉瓦，占公司总量的30%[206] 地区与特定资产风险敞口：中东 - 中东冲突导致公司在卡塔尔、伊拉克和阿联酋近海的产量停产，约占公司油气总产量的15%[211] - 中东停产产量约占公司上游现金流的10%，布伦特油价每桶上涨8美元即可抵消2026年相关资产预期的现金流损失[211] - 卡塔尔和阿布扎比液化天然气生产停产对贸易活动影响有限，2026年剩余时间约为150万吨[211] 其他重要内容：历史与部门对比数据 - 2024年调整后净营业收入为199.74亿美元，其中勘探与生产部门贡献100.04亿美元（占50.1%），综合液化天然气部门48.69亿美元（24.4%），综合电力部门21.73亿美元（10.9%），炼油与化学品部门21.60亿美元（10.8%），营销与服务部门13.60亿美元（6.8%），公司部门亏损5.92亿美元[146] - 2024年资本回报率为14.8%，各分部表现差异显著：炼油与化学品部门最高（37.2%），其次为营销与服务部门（18.7%），勘探与生产部门（15.6%），综合液化天然气部门（12.6%），综合电力部门（10.0%）[146] 其他重要内容：税务信息说明 - 美国联邦所得税和法国税务影响概述，适用于持有TotalEnergies SE股份作为资本资产的美国持有者[227] - 本部分不涉及美国联邦遗产税或赠与税，也不涉及美国或法国以外司法管辖区的税收[228] - 本部分不适用于受特殊规则约束的特殊类别持有者[228] - 不适用于实际或推定持有TotalEnergies SE 5%或以上股份（按投票权或价值）的个人[229] - 不适用于作为美国联邦所得税目的下的洗售交易而购买或出售股份的个人[229] - 不适用于持有股份对冲头寸（包括作为跨式、对冲、转换或综合交易的一部分）的个人[229] - 合伙企业持有股份时，合伙人的美国联邦所得税处理通常取决于合伙人身份及合伙企业活动[230] - 持有股份的合伙企业合伙人应就其持有或处置股份的税务后果咨询税务顾问[230]